1. 総評

伊勢湾海運株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、輸出入貨物取扱量の拡大により売上高5.4％増、営業利益27.8％増と堅調な業績を達成した。主な成長要因は自動車輸出や鉱産原料輸入の増加に伴う陸上運送料・附帯作業料の拡大である。財務体質は自己資本比率76.4％と前期比0.4pt改善し、流動資産が20億円増加するなど資金基盤が強化された。一方、為替差損126百万円の発生や固定資産除却損138百万円の増加が利益率に圧迫要因となった。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比
売上高	436,259	+5.4%
営業利益	29,243	+27.8%
経常利益	32,557	+8.1%
当期純利益	20,319	+1.0%
EPS（円）	83.36	+0.7%
配当金（第3四半期末）	13円	+8.3%

業績結果に対するコメント： - 売上増加要因：船内荷役（4.0％増）、陸上運送（14.8％増）、附帯作業（9.2％増）が主要成長ドライバー - 利益率改善要因：営業利益率が4.9pt改善（前期5.5％→当期6.7％） - リスク要因：海上運送料が7.6％減少、倉庫料が2.9％減と事業セグメントで明暗が分かれた - 特別損失：固定資産除却損が138百万円発生（前年同期2百万円）

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | 流動資産 | 314,634 | +20,585 | | 現金及び預金 | 204,334 | +14,093 | | 受取手形・売掛金 | 84,011 | +1,211 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 26,289 | +5,281 | | 固定資産 | 303,458 | +3,191 | | 有形固定資産 | 221,994 | △44,178 | | 無形固定資産 | 643 | △30 | | 投資その他 | 80,822 | +47,400 | | 資産合計 | 618,092 | +23,786 |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | 流動負債 | 80,294 | +1,933 | | 買掛金 | 40,015 | +106 | | 短期借入金 | 39,158 | +32,519 | | その他 | 1,121 | △30,692 | | 固定負債 | 45,267 | △217 | | 長期借入金 | 14,278 | △10,095 | | その他 | 31,000 | +9,879 | | 負債合計 | 125,561 | +1,716 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月31日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | 資本金 | 20,469 | 0 | | 利益剰余金 | 409,160 | +12,675 | | 自己株式 | △15,463 | +4,501 | | その他の包括利益 | 43,210 | +7,719 | | 純資産合計 | 492,531 | +22,070 | | 負債純資産合計 | 618,092 | +23,786 |

貸借対照表に対するコメント： - 安全性指標：自己資本比率76.4％（前期76.0％）、流動比率391.8％（前期375.1％）と財務健全性が向上 - 資産構成：現預金が総資産の33.1％を占め流動性が高く、投資有価証券が69億円（前期比23.5％増）と運用資産を拡大 - 負債管理：短期借入金が3.9億円増加したが、長期借入金を1.0億円削減し債務構造を最適化

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	2026年3月期第3四半期	前年同期比	売上高比率
売上高	436,259	+5.4%	100.0%
売上原価	331,185	+4.3%	75.9%
売上総利益	105,074	+9.0%	24.1%
販管費	75,831	+3.1%	17.4%
営業利益	29,243	+27.8%	6.7%
営業外収益	4,794	△35.9%	1.1%
営業外費用	1,480	+518.9%	0.3%
経常利益	32,557	+8.1%	7.5%
特別利益	1,178	△37.4%	0.3%
特別損失	1,385	+6,290%	0.3%
税引前利益	32,351	+1.2%	7.4%
法人税等	10,621	+11.0%	2.4%
当期純利益	20,319	+1.0%	4.7%

損益計算書に対するコメント： - 収益性向上：売上高営業利益率6.7％（前期5.5％）、ROE4.1％（前期4.3％） - コスト構造：売上原価率75.9％（前期76.7％）で効率改善、販管費増加率3.1％が売上高伸び率5.4％を下回る - 為替影響：為替差損126百万円が発生し営業外費用を押し上げ

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 通期予想：売上高570億円（+2.3％）、営業利益33.5億円（+8.2％）、当期純利益24.5億円（△8.0％）
• 戦略焦点：名古屋港の物流需要拡大を背景に、自動車輸送とエネルギー資源輸送の両軸で事業基盤強化
• リスク要因：為替変動リスク、原油価格高騰による輸入コスト増圧力
• 配当予想：年間配当26円（前期29円）を予定

7. その他の重要事項

• セグメント情報：単一セグメント（物流事業）のため詳細開示なし
• 株主還元：自己株式を77,662株取得（期末保有3,080,606株）
• 設備投資：建設仮勘定67億円計上し物流インフラ拡充を推進
• 為替ヘッジ：為替差損126百万円発生も、具体的なリスク対策は明記されず

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。