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## 企業名 企業名: 櫻島埠頭株式会社 ## 決算評価 決算評価: **非常に良い** --- ## 簡潔な要約 **櫻島埠頭株式会社**の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の連結業績は、売上高が前期比0.1%増の32億80百万円と横ばいながら、**営業利益は7.9%増の24億67百万円**、**経常利益は23.2%増の40億12百万円**、**親会社株主に帰属する四半期純利益は31.7%増の32億33百万円**と大幅な利益改善を達成しました。主な要因は、設備メンテナンスによる原価削減、受取配当金の増加、および賃料増額請求訴訟の和解金計上（特別利益5億72百万円）です。セグメント別では、ばら貨物が黒字転換し、液体貨物・物流倉庫は減益ながらも堅調な収益を維持。自己資本比率は66.4%と財務基盤も強化されています。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 櫻島埠頭株式会社 - **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日 - **総合評価**: 売上高は横ばいながら、原価削減と営業外収益の増加により、営業利益・経常利益・純利益が全段階で大幅増益。特別利益の影響もあり、純利益は31.7%増と堅調な業績を達成。財務体質も自己資本比率66.4%と強化された。 - **主な変化点**: - 売上原価1.1%減（修繕費増も荷役費用減で抑制）。 - 営業外収益46.7%増（受取配当金が5.2億円増）。 - 特別利益5.7億円（和解金計上）。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |------|-------------------------------|-------------------|--------| | 売上高 | 3,208 | 3,206 | +0.1% | | 営業利益 | 247 | 228 | +7.9% | | 経常利益 | 402 | 326 | +23.2% | | 当期純利益 | 323 | 245 | +31.7% | | EPS（円） | 212.70 | 162.01 | +31.3% | | 配当金（年間予想） | 45.00（期末） | 40.00（前期実績） | +12.5% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上原価1.1%減（荷役費用削減）、販管費2.8%増（人件費増）。 - 営業外収益46.7%増（受取配当金が1.6億円→5.3億円）。 - 特別利益5.7億円（和解金計上）。 - **セグメント別**: - **ばら貨物**: 売上高0.9%増、営業利益は前年損失から3億円の黒字転換。 - **液体貨物**: 売上高1.7%減（化学品荷動き減）、営業利益9.5%減。 - **物流倉庫**: 売上高1.2%増、営業利益2.6%減。 - **特記事項**: 投資有価証券の時価上昇により、その他有価証券評価差額金が77億円増加。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | **流動資産** | 1,916 | △9.3% | | 現金及び預金 | 653 | △30.6% | | 売掛金 | 412 | +2.5% | | **固定資産** | 10,157 | +13.0% | | 有形固定資産 | 3,477 | △1.6% | | 投資有価証券 | 5,844 | +23.8% | | **資産合計** | 12,073 | +8.8% | #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | **流動負債** | 902 | △16.5% | | 短期借入金 | 299 | +1.5% | | **固定負債** | 3,159 | +3.7% | | 長期借入金 | 1,126 | △15.4% | | 繰延税金負債 | 1,517 | +31.2% | | **負債合計** | 4,061 | △1.6% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 資本金 | 770 | ±0% | | 利益剰余金 | 3,487 | +8.1% | | その他有価証券評価差額金 | 3,411 | +29.2% | | **純資産合計** | 8,012 | +14.9% | | **負債純資産合計** | 12,073 | +8.8% | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 66.4%（前期62.8%）と大幅改善。 - **安全性指標**: 流動比率212%（前期195%）、当座比率118%（計算値）で健全性向上。 - **資産構成**: 投資有価証券が総資産の48.4%を占め、時価上昇が純資産増の主因。 - **負債削減**: 長期借入金を15.4%減額し、財務体質を強化。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | 売上高比率 | |------|-------------|--------|------------| | 売上高 | 3,209 | +0.1% | 100.0% | | 売上原価 | 2,527 | △1.1% | 78.7% | | **売上総利益** | 681 | +4.6% | 21.3% | | 販管費 | 435 | +2.8% | 13.5% | | **営業利益** | 247 | +7.9% | 7.7% | | 営業外収益 | 176 | +46.7% | 5.5% | | 営業外費用 | 21 | △6.9% | 0.6% | | **経常利益** | 402 | +23.2% | 12.5% | | 特別利益 | 57 | +1,080% | 1.8% | | 特別損失 | 9 | +259% | 0.3% | | **当期純利益** | 323 | +31.7% | 10.1% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率7.7%（前期7.1%）、ROE（年率換算）16.1%と改善。 - **コスト構造**: 売上原価比率78.7%→78.7%と横ばい、販管費比率13.5%→13.6%で管理適正。 - **変動要因**: 営業外収益増（配当金収入増）と特別利益（和解金）が純利益押し上げ。 --- ### 5. キャッシュフロー 記載なし --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年3月期通期）**: - 売上高420億円（△3.2%）、営業利益23億円（+13.3%）、当期純利益26億円（+11.6%）。 - **戦略**: - 第4次中期経営計画（2024-2026年度）に基づく設備投資（ばら貨物倉庫新設・タンク更新検討）。 - サステナビリティ経営と事業ポートフォリオの再構築を推進。 - **リスク**: エネルギーコスト高・景気減速懸念。 - **成長機会**: 物流サービス拡充と新規ビジネス開拓。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当予想45円（前期比+12.5%）。 - **株主還元**: 自己株式18,205株（前期比5,046株減）。 - **設備投資**: ばら貨物倉庫新設・液体タンク更新を検討。 - **訴訟和解**: 賃料増額請求訴訟の和解成立（特別利益5.7億円計上）。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **注記**: 数値は百万円単位、前期比は2025年3月期第3四半期対比。キャッシュフロー計算書は未開示。