1. 総評

アクシスコンサルティング株式会社の2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高が大幅に増加したものの、構造改革に伴う先行投資により、大幅な損失を計上しました。売上高はスキルシェア事業の好調が牽引し、前年同期比で29.8%増加しました。しかし、営業利益、経常利益、中間純利益はすべて赤字に転落し、前年同期の黒字から大きく悪化しました。これは、将来の成長に向けた戦略的な投資が利益を圧迫した結果と言えます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（中間期）
売上高（営業収益）	3,154	+29.8%
営業利益	△191	-
経常利益	△183	-
当期純利益	△127	-
1株当たり当期純利益（EPS）	△25.65円	-
配当金（中間配当）	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 売上高の増加は、主に「AXIS Solutions（アクシスソリューションズ）」を中心としたスキルシェア事業が8四半期連続で過去最高の四半期売上高を更新し、44.0%増となったこと、および「AXIS Agent（アクシスエージェント）」の人材紹介サービスも17.8%増となったことが要因です。特に事業会社からの案件獲得がスキルシェア事業を牽引しました。 一方で、利益面では、構造改革期における戦略投資として広告宣伝費や人件費などの先行投資が想定通り発生したことが、大幅な損失の主因です。前年同期は営業利益97百万円、経常利益100百万円、中間純利益198百万円を計上していましたが、当期は赤字に転落しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前事業年度末比） | |------|---------------|------------------------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 2,270 | △728 | | 受取手形及び売掛金 | 900 | +166 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 216 | △13 | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | 214 | △5 | | 無形固定資産 | 287 | +143 | | 投資その他の資産 | 225 | +57 | | 資産合計 | 4,118 | △396 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前事業年度末比） | |------|---------------|------------------------| | 流動負債 | | | | 支払手形及び買掛金 | 292 | +39 | | 短期借入金 | 132 | △1 | | その他 | 495 | +2 | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | 167 | △66 | | その他 | 78 | +1 | | 負債合計 | 1,165 | △24 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前事業年度末比） | |------|---------------|------------------------| | 株主資本 | | | | 資本金 | 762 | +1 | | 利益剰余金 | 1,495 | △304 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 株主資本合計 | 2,947 | △372 | | 純資産合計 | 2,953 | △372 | | 負債純資産合計 | 4,118 | △396 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は71.6%（前期末73.5%）と、依然として高い水準を維持しており、財務の健全性は保たれています。 流動資産は前事業年度末比で396百万円減少し、特に現金及び預金が728百万円減少しました。これは、営業活動および財務活動によるキャッシュアウトが増加したためと考えられます。 負債合計は24百万円減少し、固定負債の長期借入金が減少したことが主な要因です。 純資産合計は372百万円減少し、利益剰余金の減少が大きく影響しています。これは、当期の中間純損失127百万円の計上と、配当金の支払いによるものです。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（中間期）	売上高比率
売上高（営業収益）	3,154	+29.8%	100.0%
売上原価	1,497	+39.4%	47.5%
売上総利益	1,656	+22.3%	52.5%
販売費及び一般管理費	1,847	+47.0%	58.6%
営業利益	△191	-	△6.1%
営業外収益	13	+10	0.4%
営業外費用	5	△3	0.2%
経常利益	△183	-	△5.8%
特別利益	-	△172	0.0%
特別損失	記載なし	記載なし	0.0%
税引前当期純利益	△183	△273	△5.8%
法人税等	△55	△75	△1.7%
当期純利益	△127	-	△4.0%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益は増加しましたが、販売費及び一般管理費の増加率が売上総利益の増加率を上回ったため、営業損失となりました。販売費及び一般管理費は、広告宣伝費や人件費などの先行投資が大幅に増加したことが主な要因です。 売上高営業利益率は△6.1%となり、前年同期の黒字から赤字に転落しました。 ROE（自己資本利益率）は、当期純利益がマイナスであるため計算できません。 コスト構造としては、売上原価率が47.5%と前期から上昇しており、販売費及び一般管理費が売上高比率で58.6%と高水準になっています。これは、成長に向けた投資フェーズであることを示唆しています。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）	前期比（中間期）
営業活動によるキャッシュ・フロー	△265	△164
投資活動によるキャッシュ・フロー	△138	△110
財務活動によるキャッシュ・フロー	△324	△285
フリーキャッシュフロー	△403	△274

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは、税引前中間純損失の計上や売上債権の増加により、大幅なマイナスとなりました。 投資活動によるキャッシュ・フローは、有形及び無形固定資産の取得による支出が増加したため、マイナス幅が拡大しました。 財務活動によるキャッシュ・フローは、配当金の支払いや自己株式の取得による支出が増加したため、大幅なマイナスとなりました。 フリーキャッシュフローも大幅なマイナスとなっており、当期はキャッシュの流出超過の状態です。

6. 今後の展望

2026年6月期の通期業績予想は、売上高6,920百万円（前期比31.3%増）、営業利益350百万円（前期比66.1%増）、経常利益340百万円（前期比55.1%増）、当期純利益220百万円（前期比△31.5%減）と、通期では黒字化を見込んでいます。 これは、中間期での先行投資が効果を発揮し、下期にかけて収益性が改善することを織り込んでいると考えられます。 会社は「人的資本の最大化・最適化・再配置」をミッションに掲げ、コンサルタントなどのハイエンド人材領域の人材紹介およびスキルシェアを推進しています。DX推進に伴うコンサルティング需要の堅調さや、大手コンサルティングファームの採用需要回復が追い風となる見込みです。 リスク要因としては、景気変動によるコンサルティング業界への影響、競合の激化、人材獲得競争などが挙げられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ヒューマンキャピタル事業の単一セグメントです。
• 配当方針: 2025年6月期は期末配当35円を実施しました。2026年6月期は中間配当35円、期末配当35円の合計70円を予想しています。
• 株主還元施策: 配当金の実施が主な株主還元策です。
• M&Aや大型投資: 2026年1月30日開催の取締役会で、株式会社サン・システムプランニングの全株式取得による子会社化を決議し、2026年2月3日付で株式譲渡契約を締結しました。これにより、システムの設計・開発・運用支援事業を展開する同社の技術力と顧客基盤を取り込み、既存事業領域の付加価値向上と収益機会の拡大を目指します。
• 人員・組織変更: 記載なし。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されており、開示情報以外の詳細な財務データや事業内容については網羅しておりません。また、将来に関する記述は、現時点での見通しであり、様々な要因により変動する可能性があります。