1. 総評

• 会社名: 株式会社コーチ・エィ
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 総合評価: 売上高は3.9％減と低調だったが、販管費削減と新サービス効果で営業利益率が前期4.3％から6.0％に改善。経常利益は横ばい維持したものの、特別損失の影響で純利益は11.1％減。自己資本比率71.1％と財務基盤は堅調。
• 主な変化点:
• 売上減（△3.9％）に対し営業利益大幅増（+36.4％）という「質的改善」が特徴。
• 無形固定資産が128百万円増とIT投資を強化。
• 中国子会社の事業再編で特別損失27.8百万円を計上。

2. 業績結果

科目	2025年12月期（百万円）	前期比
売上高	3,501	△3.9％
営業利益	211	+36.4％
経常利益	202	+1.2％
当期純利益	98	△11.1％
EPS（円）	41.93	△12.0％
配当金（円）	20.00	横ばい

業績コメント:
- 増減要因:
- 売上減は大型案件の受注低迷が主因。
- 営業利益増はAIコーチング開発費増（売上原価+1.0％）を販管費削減（△14.2％）が補完。
- 特別損失は中国子会社の事業再編費用25.6百万円が影響。
- 収益構造: コーチング事業単一セグメントで、高単価サービス「DCD」リニューアルが収益性向上に寄与。

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円）

科目	金額	前期比
流動資産	3,647	△0.3％
現金及び預金	3,422	+1.9％
売掛金	93	△47.0％
固定資産	820	+19.7％
無形固定資産	497	+34.7％
資産合計	4,468	+2.8％

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	1,249	+1.1％
賞与引当金	122	+64.8％
負債合計	1,289	+0.8％

【純資産の部】

科目	金額	前期比
株主資本	3,122	+2.5％
利益剰余金	1,899	+2.8％
純資産合計	3,178	+3.7％
自己資本比率	71.1％	+0.6pt

B/Sコメント:
- 安全性: 流動比率292％（前期296％）、当座比率282％と極めて高い流動性。
- 特徴: 無形固定資産比率が総資産の11.1％に拡大（前期8.5％）、IT投資を積極推進。
- 課題: 売掛金が47％減と営業サイクル短縮が進む一方、前受金835百万円と契約残高は堅調。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	3,501	△3.9％	100.0％
売上原価	1,975	+1.0％	56.4％
売上総利益	1,526	△9.5％	43.6％
販管費	1,314	△14.2％	37.5％
営業利益	211	+36.4％	6.0％
経常利益	202	+1.2％	5.8％
当期純利益	98	△11.1％	2.8％

P/Lコメント:
- 収益性: 営業利益率6.0％（前期4.3％）と改善。ROE3.2％（前期3.7％）は純利益減で低下。
- コスト構造: 人件費削減とオフィス関連費減が販管費圧縮に寄与。
- 変動要因: 為替差損12百万円（前期なし）が経常利益を抑制。

5. キャッシュフロー（単位: 百万円）

項目	金額
営業CF	+286
投資CF	△203
財務CF	△46
現金残高	3,422

6. 今後の展望

• 2026年12月期予想:
• 売上高3,500百万円（△0.1％）、営業利益200百万円（△5.6％）、純利益125百万円（+27.0％）。
• 戦略:
• 持株会社体制移行（2027年1月目標）によりブランド管理・販売効率化を推進。
• 大企業向け組織変革案件に注力し、WEB営業への転換を図る。
• リスク:
• 大型案件の受注遅延やIT投資に伴う減価償却費増（営業利益予想△5.6％要因）。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間20円/株継続（配当性向47.7％）。
• 成長投資: 無形固定資産へ338百万円を投じAIコーチング開発を強化。
• 人事: 譲渡制限付株式報酬により資本金11.7百万円増加。

（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は短信記載の増減率を採用。