決算
2026-01-14T17:45
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社関通 (9326)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社関通
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- 当期は売上高19.8%増、営業利益165百万円の黒字転換（前年同期△13百万円）と劇的なV字回復を達成。EC物流需要の拡大とコスト転嫁交渉の成功が収益改善の原動力となった。
- 主な変化点：①営業利益率1.1%改善（△0.2%→+1.1%）、②流動資産が931百万円増加、③特別利益（保険金419百万円）が業績を下支え。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|----------------------|----------|--------|
| 売上高 | 13,407百万円 | 11,188百万円 | +19.8% |
| 営業利益 | 153百万円 | △13百万円 | 黒字転換 |
| 経常利益 | 126百万円 | △41百万円 | 黒字転換 |
| 当期純利益 | 105百万円 | △443百万円 | 黒字転換 |
| EPS（1株当たり純利益） | 10.48円 | △44.19円 | 改善 |
| 配当金（第3四半期末） | 0円 | 10円 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
- **増減要因**:
①EC物流支援サービスが売上高12,519百万円（+19.5%）と主力事業として成長
②物流DX推進で人件費上昇を吸収し営業利益率1.2%を確保
③特別利益421百万円（保険金受取）が純利益を押し上げ
- **事業セグメント**:
- 物流サービス: 売上高12,634百万円（+18.6%）、利益154百万円（前年△224百万円）
- ITオートメーション: 売上高663百万円（+44.0%）、利益40百万円（△84.0%）
- **特記事項**: サイバー攻撃被害からの回復途上ながらIT事業で新規大規模案件を獲得
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月末 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動資産** | 5,874 | +931 |
| 現金及び預金 | 2,408 | +425 |
| 売掛金 | 2,090 | +641 |
| 棚卸資産 | 11 | △8 |
| **固定資産** | 6,107 | +729 |
| 有形固定資産 | 2,952 | +142 |
| 無形固定資産 | 334 | +71 |
| 投資その他 | 2,821 | +516 |
| **資産合計** | **11,980** | **+1,661** |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月末 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動負債** | 3,633 | +1,089 |
| 買掛金 | 911 | +434 |
| 短期借入金 | 400 | +400（新規） |
| **固定負債** | 6,202 | +518 |
| 長期借入金 | 5,394 | +484 |
| **負債合計** | **9,835** | **+1,607** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月末 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 資本金 | 788 | 0 |
| 利益剰余金 | 650 | △36 |
| 自己株式 | △64 | +88（処分） |
| **純資産合計** | **2,145** | **+54** |
| **負債純資産合計** | **11,980** | **+1,661** |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率17.9%（前期20.3%△）でやや悪化も、流動比率162%と短期的な支払能力は安定
- 負債増（借入金884百万円増）が総資産増加の主因で、設備投資資金を調達
- 現金預金2,408百万円（流動資産比41%）で資金繰りに余裕
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 13,407 | +19.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 12,336 | +19.7% | 92.0% |
| **売上総利益** | **1,071** | **+21.0%** | **8.0%** |
| 販管費 | 917 | +2.1% | 6.8% |
| **営業利益** | **154** | **黒字転換** | **1.1%** |
| 営業外収益 | 37 | △3.3% | - |
| 営業外費用 | 64 | △2.5% | - |
| **経常利益** | **127** | **黒字転換** | **0.9%** |
| 特別利益 | 421 | - | - |
| 特別損失 | 364 | △37.2% | - |
| **当期純利益** | **106** | **黒字転換** | **0.8%** |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率1.1%と低水準だが、前年△0.2%から改善
- 販管費比率6.8%（前年8.0%△）で生産性向上効果が顕著
- ROE4.9%（前年△21.2%）で株主資本効率が大幅改善
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**:
売上高17,805百万円（+16.6%）、営業利益259百万円（黒字継続）
- **戦略**:
①物流自動化投資の拡大、②EC物流の高付加価値サービス展開
- **リスク**:
人件費高騰の持続、競合との価格競争激化
- **機会**:
国内EC市場の成長持続（2025年予想18兆円→2027年22兆円）
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: EC物流支援が売上高93.4%を占める集中構造
- **配当方針**: 通期予想配当金20円（前期10円から倍増）
- **M&A**: トラストリング株式会社を子会社化（連結範囲変更）
- **リスク情報**: サイバーセキュリティ対策継続が必要（前年度損害賠償339百万円発生）
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。キャッシュフロー関連データは開示なし。