適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 KPPグループホールディングス株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が1,593億円（前年同期比1.9%減）と微減、営業利益が17億円（同42.8%減）と大幅減益となった。ペーパー事業の需要減速・価格下落に加え、事業ポートフォリオ改革に伴うリストラ費用が利益を圧迫した一方、M&Aによるパッケージング・ビジュアルコミュニケーション事業が寄与。総資産は3,547億円（前期末比0.7%増）だが、純資産は834億円（同3.2%減）と減少、自己資本比率23.5%（同1.0pt減）と財務体質にやや懸念。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 159,324 | △1.9 | | 営業利益 | 1,707 | △42.8 | | 経常利益 | 949 | △57.8 | | 当期純利益 | 1,292 | - | | 親会社株主帰属純利益 | 1,289 | △21.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 19.58円 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高減はペーパー事業のグラフィック用紙需要減速・価格下落が主因で、北東アジア（売上723億円、同3.5%減、営業利益6億円、同43.5%減）・欧州/米州（712億円、同3.6%減、5億円、同64.6%減）が低迷。一方、アジアパシフィック（154億円、同15.9%増、5億円、同32.8%増）はパッケージング事業のM&A（Signet社）が貢献。不動産賃貸は安定（4億円、同0.5%増、2億円、同7.1%増）。利益減はリストラ費用増（販売管理費292億円、同3.3%増）と支払利息増。特別利益（受取和解金800百万円等）で純利益は相対的にマシ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 234,746 | +3,434 | | 現金及び預金 | 13,509 | +1,190 | | 受取手形及び売掛金 | 114,424 | -739 | | 棚卸資産 | 72,003 | -490 | | その他 | 40,551 | +3,473 | | 固定資産 | 119,904 | -819 | | 有形固定資産 | 51,679 | -972 | | 無形固定資産 | 29,275 | -595 | | 投資その他の資産 | 38,949 | +748 | | **資産合計** | 354,650 | +2,615 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 199,773 | +5,643 | | 支払手形及び買掛金 | 96,413 | +4,532 | | 短期借入金 | 43,119 | +3,033 | | その他 | 60,240 | -1,922 | | 固定負債 | 71,458 | -230 | | 長期借入金 | 13,244 | +543 | | その他 | 58,214 | -773 | | **負債合計** | 271,232 | +5,414 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 74,834 | -194 | | 資本金 | 4,723 | 0 | | 利益剰余金 | 67,812 | +79 | | その他の包括利益累計額 | 8,486 | -2,607 | | **純資産合計** | 83,418 | -2,798 | | **負債純資産合計** | 354,650 | +2,615 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率23.5%（前期末24.5%）と低水準で、負債依存度が高い（負債比率225%超）。流動比率1.17倍（流動資産/流動負債、前期1.19倍）と当座比率も1.0倍未満で短期流動性に懸念。資産構成は流動資産66%と営業回転重視、固定資産は有形中心だがのれん（1,065億円）が無形資産の36%を占めM&A依存。主な変動は売掛金・現金増（営業好調反映）、買掛金・借入金増（資金調達強化）。為替換算調整勘定減（707億円、前期1,014億円）が純資産圧迫。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 159,324 | △1.9 | 100.0 | | 売上原価 | 128,412 | △2.1 | 80.6 | | **売上総利益** | 30,911 | △1.1 | 19.4 | | 販売費及び一般管理費 | 29,204 | +3.3 | 18.3 | | **営業利益** | 1,707 | △42.8 | 1.1 | | 営業外収益 | 543 | +25.2 | 0.3 | | 営業外費用 | 1,301 | +11.1 | 0.8 | | **経常利益** | 949 | △57.8 | 0.6 | | 特別利益 | 1,064 | - | 0.7 | | 特別損失 | 3 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 2,011 | △14.1 | 1.3 | | 法人税等 | 718 | +4.2 | 0.5 | | **当期純利益** | 1,292 | △21.9 | 0.8 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率19.4%（前期19.2%）と横ばいも、販管費率18.3%（同17.4%）増で営業利益率1.1%（同1.8%）に低下。営業外では利息増が響き経常利益率0.6%。特別利益（主に受取和解金800百万円）で純利益確保も、ROE試算（年率化で約6%）は低調。コスト構造は原価80.6%・販管18.3%と高コスト体質。変動要因はリストラ費・円高影響。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費2,939百万円（前期2,555百万円）、のれん償却346百万円（同372百万円）と設備投資継続示唆。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2026年3月期）：売上高675,000百万円（前期比+0.7%）、営業利益13,500百万円（△0.3%）、経常利益9,500百万円（△2.2%）、親会社株主帰属純利益8,000百万円（+0.2%）、EPS122.29円。修正なし。 - 中期計画：GIFT2030（2027年度売上7,500億円、営業利益200億円、ROE8.0%以上）。M&A・Eビジネス強化、北米開拓、中国再構築、新事業（ペーパーターフ等）。 - リスク要因：欧州・中国経済低迷、紙需要減速、為替変動、リストラ費用。 - 成長機会：パッケージング・ビジュアル事業のM&Aシナジー、循環型事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**：北東アジア（外部売上723億円、利益6億円）、欧州/米州（712億円、5億円）、アジアパシフィック（154億円、5億円）、不動産賃貸（4億円、2億円）。ペーパー低迷もパッケージング堅調。 - **配当方針**：2026年3月期予想合計36円（前期34円、中間18円・期末18円）。株主還元強化。 - **株主還元施策**：自己株式取得（390,000株、273百万円増）。 - **M&Aや大型投資**：Plaesa社・Poitoo社・Signet社等が寄与。新規循環事業投資。 - **人員・組織変更**：英国等リストラ実施。連結範囲変更なし。