2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ブティックス株式会社 (9272)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ブティックス株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
売上高は前年同期比11.3%増と堅調に推移したものの、営業・経常利益はそれぞれ67.8%、66.5%減と大幅減益となり、中間期では純損失52百万円を計上する厳しい結果となった。人材採用支援事業の返金負債増やM&A仲介の人件費先行が主因。展示会事業の好調が下支えしたが、全体収益性は低下。自己資本比率は38.0%と前期比低下も安定水準を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 2,187 | +11.3 |
| 営業利益 | 40 | △67.8 |
| 経常利益 | 42 | △66.5 |
| 当期純利益 | △52 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △5.32 | － |
| 配当金 | 0.00 | － |
業績結果に対するコメント:
売上高増は展示会事業（中間累計売上1,282百万円、+36.0%）の出展小間数拡大が牽引。営業・経常利益減はM&A仲介事業の人件費増（コンサル採用再開、セグメント利益100百万円、-56.5%）と人材採用支援事業の大幅赤字拡大（売上214百万円、-38.0%、損失113百万円）が要因。新卒紹介の返金負債計上とイベント苦戦が特筆。展示会（介護・IT分野）が主力収益源で、中間期利益430百万円（+74.6%）と貢献大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 4,124 | +117 | | 現金及び預金 | 記載なし | +140 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △76 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（前渡金等） | 記載なし | +31 | | 固定資産 | 1,017 | △87 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | △38 | | 投資その他の資産（繰延税金資産等） | 記載なし | △34 | | 資産合計 | 5,140 | +31 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 2,306 | +206 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（前受金・未払金等） | 記載なし | 前受金+585、未払金△360 | | 固定負債 | 608 | △161 | | 長期借入金 | 記載なし | △158 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 2,914 | +45 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | △52 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 2,226 | △15 | | 負債純資産合計 | 5,140 | +31 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率38.0%（前期39.2%）とやや低下も40%近辺で健全。流動比率（流動資産/流動負債）≈1.79倍、当座比率は現金中心で高水準と推定され、安全性は確保。資産は流動資産中心（80%超）、負債は流動負債依存（前受金増で展示会後期集中反映）。主変動は現金増・前受金増（営業前受け）一方、純損失計上と借入返済。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,187 | +11.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 40 | △67.8 | 1.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 42 | △66.5 | 1.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | △52 | － | △2.4 |
損益計算書に対するコメント:
売上営業利益率1.8%（大幅低下）、ROEは純損失でマイナス。コスト構造は人件費・返金負債が重く、展示会偏重で季節性強い。前期比変動は展示会好調も他セグ赤字拡大。収益性低迷が課題。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +319百万円（前期+582百万円、前受金増も税・未払減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △26百万円（前期△35百万円、PC・ソフト投資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △153百万円（前期△538百万円、借入返済）
- フリーキャッシュフロー: +293百万円（営業+投資）
現金残高3,913百万円（+140百万円）と潤沢。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期連結予想記載なし。子会社リアライブ吸収合併（2025年10月1日完了）で第3四半期より非連結移行、個別業績予想修正（別公表参照）。
- 中期経営計画や戦略: 展示会拡大（新イベント「Growth就活DXPO」など）、M&A仲介強化、人材採用支援改革。
- リスク要因: イベント季節性、人材確保難、返金負債拡大、景気下振れ。
- 成長機会: 高齢化による介護M&A需要、DX展示会拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 展示会（売上1,282百万円+36%、利益431百万円+74.6%）、M&A仲介（売上690百万円+2.3%、利益100百万円-56.5%、成約68組+47.8%）、人材採用支援（売上214百万円-38%、損失113百万円拡大）。
- 配当方針: 年間0.00円予想、無修正。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 子会社リアライブ吸収合併完了、非連結移行。
- 人員・組織変更: M&Aコンサル育成強化、採用イベント改革。継続企業前提注記あり（詳細添付資料参照）。