適時開示情報 要約速報

#### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社AB&Company - **決算期間**: 2024年11月1日～2025年10月31日 - **総合評価**: 売上高は美容室運営事業の拡大で堅調に推移したが、コスト増と税務調整により利益率が悪化。M&Aによる店舗拡大が収益基盤を強化する一方、短期的なコスト負担が利益を抑制しました。 - **主な変化点**: - 売上高6.6%増 vs 当期純利益17.0%減 - 新規子会社3社（株式会社est、株式会社Arose、株式会社SENSE）を連結化 - 自己資本比率が34.2%→33.2%に微減 --- #### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前期比 | 2024年10月期（百万円） | |------|----------------------|--------|----------------------| | 売上高 | 19,378 | +6.6% | 18,183 | | 営業利益 | 1,630 | △6.3% | 1,740 | | 経常利益 | 1,489 | △5.9% | 1,581 | | 当期純利益 | 893 | △17.0% | 1,076 | | EPS（円） | 62.91 | △16.8% | 75.65 | | 配当金（年間） | 60.00円 | +113.6% | 28.07円 | **業績コメント**: - **増減要因**: - 売上増: 直営店舗の新規出店（+898百万円）とフランチャイズ店舗拡大（+252百万円） - 利益減: 原材料高・人件費増（販管費+8.0%）、子会社の繰延税金資産取り崩し（法人税+17.9%） - **事業別動向**: - 直営美容室: 売上6.1%増もセグメント損失20百万円（前期は利益139百万円） - フランチャイズ: ロイヤリティ収益増で利益8.5%増 - インテリアデザイン: 売上6.2%減・利益40.9%減 --- #### 3. 貸借対照表 **【資産の部】** | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 4,370 | +8.6% | | 現金及び預金 | 2,263 | +1.0% | | 営業債権 | 1,194 | +19.4% | | 棚卸資産 | 167 | +100%* | | **固定資産** | 22,706 | +9.6% | | 有形固定資産 | 33 | +新規取得 | | のれん | 1,225 | +M&A増加 | | **資産合計** | **27,077** | **+9.4%** | **【負債の部】** | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 6,288 | +12.5% | | 短期借入金 | 201 | +新規調達 | | リース負債（流動） | 304 | +増加 | | **固定負債** | 11,791 | +10.3% | | 長期借入金 | 574 | +増加 | | **負債合計** | **18,080** | **+11.1%** | **【純資産の部】** | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | +496 | +6.2% | | **純資産合計** | **8,997** | **+6.2%** | | **負債純資産合計** | **27,077** | **+9.4%** | **貸借対照表コメント**: - 自己資本比率33.2%（前期34.2%）で安定性は維持 - 流動比率69.5%（前期63.9%）と資金繰りに課題 - M&Aによるのれん増加（+1,225百万円）と借入金増（+775百万円）が特徴 --- #### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 19,378 | +6.6% | 100.0% | | 売上原価 | 10,223 | +6.6% | 52.8% | | **売上総利益** | **9,154** | **+6.6%** | **47.2%** | | 販管費 | 7,570 | +8.0% | 39.1% | | **営業利益** | **1,630** | **△6.3%** | **8.4%** | | 営業外費用 | 186 | +6.7% | 1.0% | | **経常利益** | **1,489** | **△5.9%** | **7.7%** | | 法人税等 | 595 | +17.9% | 3.1% | | **当期純利益** | **893** | **△17.0%** | **4.6%** | **損益計算書コメント**: - 売上高営業利益率8.4%→9.6%悪化（販管費増が主因） - ROE10.2%→12.5%低下（利益減と自己資本増の両面） - 売上原価率52.8%で横ばいだが、販管費率39.1%→38.3%悪化 --- #### 5. キャッシュフロー | 項目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 営業CF | 2,879 | △15.6% | | 投資CF | △1,244 | +77.7%* | | 財務CF | △1,614 | △42.2% | | 現金残高 | 2,263 | +1.0% | ※投資CF増加率は支出拡大を示す負の増加 --- #### 6. 今後の展望 - **2026年10月期予想**: - 売上高22,897百万円（+18.2%）、営業利益2,400百万円（+47.1%） - M&A統合効果とフランチャイズ店舗72店純増が成長ドライバー - **リスク**: - インフレ継続によるコスト圧迫 - M&Aした非Aguグループ店舗の収益統合リスク - **戦略**: - 郊外小型店舗展開で固定費削減 - フランチャイズオーナー育成による地方展開加速 --- #### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 配当性向95.4%（前期37.1%）に大幅拡大 - **株主還元**: 年間配当60円（前期28.07円）で持続的分配を表明 - **M&A**: 美容室運営法人3社を買収し112店舗を追加 - **人員**: 事業拡大に伴う人員増で販管費増加 --- **注意事項**: - 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載 - 資本金など一部科目は開示なし - 監査意見なし（決算短信は監査対象外）