決算短信
2025-11-14T15:30
2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）
TREホールディングス株式会社 (9247)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
TREホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好です。売上高が15.8%増の6万2,145百万円、営業利益が93.1%増の1万3,319百万円と大幅増益を達成し、特に廃棄物処理・再資源化事業の災害廃棄物処理支援が寄与しました。前期比で純利益も96.2%増と高水準を維持。総資産は5.2%増の1万7,0468百万円、純資産9.3%増の8万2,473百万円となり、財政基盤も強化。主な変化点は新規子会社3社の連結と固定資産増加です。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 62,145 | 15.8 |
| 営業利益 | 13,319 | 93.1 |
| 経常利益 | 13,064 | 94.3 |
| 当期純利益 | 8,548 | 96.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 175.33円 | - |
| 配当金 | 20.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は廃棄物処理・再資源化事業の拡大で、能登半島地震公費解体支援が売上52.8%増、利益120.6%増を達成。資源リサイクル事業は相場低迷で減収減益も、他のセグメントが補完。特筆は新規子会社（(株)イーアンドエム等3社）の寄与と災害廃棄物処理の進捗。全体として収益構造が多角化し、高利益率を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 56,500 | +1,273 |
| 現金及び預金 | 29,869 | -514 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,062 | +1,996 |
| 棚卸資産 | 3,305 | -42 |
| その他 | 2,264 | -165 |
| 固定資産 | 113,053 | +7,242 |
| 有形固定資産 | 95,995 | +6,052 |
| 無形固定資産 | 5,324 | +845 |
| 投資その他の資産 | 11,733 | +346 |
| **資産合計** | 170,468 | +8,421 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 37,464 | -1,023 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,927 | +94 |
| 短期借入金 | 13,982 | +490 |
| その他 | 19,555 | -1,607 |
| 固定負債 | 50,529 | +2,396 |
| 長期借入金 | 29,562 | +2,332 |
| その他 | 20,967 | +64 |
| **負債合計** | 87,994 | +1,373 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 79,743 | +6,911 |
| 資本金 | 10,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 42,207 | +7,308 |
| その他の包括利益累計額 | 316 | -12 |
| **純資産合計** | 82,473 | +7,047 |
| **負債純資産合計** | 170,468 | +8,421 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は47.0%（前期45.1%）と改善し、財政安全性を強化。流動比率は約1.51倍（流動資産/流動負債）と当座流動性も安定。資産構成は固定資産中心（66%）で、土地・機械装置・建設仮勘定の増加が設備投資を反映。負債は借入金依存（短期・長期合計約4万3,544百万円）だが、流動負債減少で短期圧力軽減。主な変動は売掛金増（業績拡大）と固定資産投資。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 62,145 | 15.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 13,319 | 93.1 | 21.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 13,064 | 94.3 | 21.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 8,548 | 96.2 | 13.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率21.4%（大幅改善）と収益性向上。売上高営業利益率は前期比で約9pt向上し、廃棄物処理の高付加価値化が寄与。ROEは算出不能だが、利益剰余金急増で株主資本効率向上。コスト構造の詳細不明だが、人件費・修繕費増を吸収。変動要因は災害廃棄物収益と相場低迷のオフセット。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +10,318百万円（前年同期 +381百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -11,519百万円（前年同期 -5,858百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +686百万円（前年同期 +6,007百万円）
- フリーキャッシュフロー: -1,201百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは利益増と売掛金増を上回り大幅黒字。投資CFは設備・子会社取得で拡大。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高121,300百万円（2.2%増）、営業利益19,000百万円（-17.3%）、経常利益18,300百万円（-18.6%）、純利益12,300百万円（0.1%増）、EPS252.04円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（廃棄物付加価値化、再資源化推進、電力小売拡大）。
- リスク要因: 災害廃棄物処理収束（2025年10月末目標）、鉄スクラップ相場下落、人件費増、豪雨被害。
- 成長機会: 設備投資継続、再資源化ライン稼働、クロスセリング。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 廃棄物処理・再資源化（売上30,146百万円/52.8%増、利益12,251百万円/120.6%増）、資源リサイクル（20,947/-4.0%、1,222/-27.3%）、再生可能エネルギー（7,054/3.4%、169百万円黒字転換）、その他（3,997/-24.6%、688/117.8%増）。
- 配当方針: 年間50円予想（中間20円、期末30円）。前期実績45円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 新規連結3社（(株)イーアンドエム等）。投資CFに子会社取得1,878百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。