1. 総評

株式会社ASNOVAは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は増加したものの、大幅な利益減少と純損失を計上しました。これは、海外子会社の買収に伴うのれんの計上、海外足場レンタル事業の業績不振、国内足場レンタル事業における着工遅延などが主な要因です。財政状態においては、子会社取得に伴う資産・負債の増加が見られますが、純資産は減少しています。通期業績予想も下方修正されており、今後の業績回復が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	3,625	+15.1%
営業利益	19	-80.7%
経常利益	△36	-133.3% (※前年同期は108百万円の利益)
当期純利益	△95	-371.4% (※前年同期は35百万円の利益)
1株当たり当期純利益（EPS）	△7.66円	-369.7% (※前年同期は2.84円)
配当金（年間予想）	2.00円	(※2025年3月期実績 2.00円)

業績結果に対するコメント： 売上高は、QoolEnviroPte.Ltd.の連結子会社化や新規機材センター開設の効果もあり、前年同期比で15.1%増加しました。しかし、営業利益は大幅に減少し、経常損失、当期純損失を計上しました。 主な要因としては、以下の点が挙げられます。 * QoolEnviroPte.Ltd.の株式取得に伴うのれんの計上: 連結子会社化に伴い、のれんが938百万円計上され、これが利益を圧迫しました。 * 海外足場レンタル事業の低迷: ベトナムにおける案件停滞の影響で、売上高は同62.9%減、セグメント損失は1億23百万円と悪化しました。 * 国内足場レンタル事業の着工遅延: 人手不足や資材高騰による着工時期の遅延により、賃貸資産の出庫が想定より遅れ、レンタル売上が低調に推移しました。 * 販売費及び一般管理費の増加: 連結子会社化に伴う販管費の増加も利益を圧迫した要因と考えられます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 2,453 | -41.4% | | 現金及び預金 | 1,055 | -66.8% | | 受取手形及び売掛金 | 883 | +37.9% | | 棚卸資産 | 220 | +53.3% | | その他 | 300 | +36.5% | | 固定資産 | 9,539 | +8.7% | | 有形固定資産 | 8,019 | -5.9% | | 賃貸資産（純額） | 4,022 | -20.9% | | 土地 | 2,709 | +0.4% | | その他（純額） | 1,287 | +75.8% | | 無形固定資産 | 1,338 | 記載なし (※前期は0) | | のれん | 938 | 記載なし (※前期は0) | | その他 | 399 | 記載なし (※前期は44) | | 投資その他の資産 | 181 | -12.8% | | 資産合計 | 11,993 | -7.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 3,771 | -18.6% | | 支払手形及び買掛金 | 80 | +49.4% | | 短期借入金 | 800 | -63.6% | | 1年内返済予定の長期借入金 | 2,375 | +13.6% | | その他 | 464 | +97.9% | | 固定負債 | 5,305 | -0.8% | | 長期借入金 | 5,212 | -1.8% | | その他 | 93 | +132.5% | | 負債合計 | 9,076 | -9.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,868 | -3.8% | | 資本金 | 247 | 0.0% | | 利益剰余金 | 2,155 | -5.3% | | 自己株式 | △0 | 0.0% | | その他の包括利益累計額 | 48 | 記載なし (※前期は△9) | | 為替換算調整勘定 | 48 | 記載なし (※前期は△9) | | 純資産合計 | 2,916 | -2.1% | | 負債純資産合計 | 11,993 | -7.5% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は24.3%となり、前期の23.0%からわずかに改善しましたが、依然として低い水準です。流動比率は約65%、当座比率は約39%と、短期的な支払い能力には懸念が残ります。 資産合計は前期末比で7.5%減少しましたが、これは主に現金及び預金の減少（子会社取得に伴う支払い）と賃貸資産の減少によるものです。一方で、QoolEnviroPte.Ltd.の株式取得に伴い、無形固定資産（のれん938百万円）が新たに計上されました。 負債合計は前期末比で9.1%減少しましたが、これは短期借入金の返済によるものです。しかし、1年内返済予定の長期借入金は増加しており、負債構造には注意が必要です。 純資産合計は前期末比で2.1%減少しました。これは、当期の純損失95百万円の計上と配当金の支払いによる利益剰余金の減少が主な要因です。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率
売上高（営業収益）	3,625	+15.1%	100.0%
売上原価	2,656	+9.9%	73.3%
売上総利益	968	+32.3%	26.7%
販売費及び一般管理費	949	+50.3%	26.2%
営業利益	19	-80.7%	0.5%
営業外収益	63	+35.5%	1.7%
営業外費用	119	+203.1%	3.3%
経常利益	△36	-133.3%	-1.0%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	△36	-133.3%	-1.0%
法人税等	58	-19.7%	1.6%
当期純利益	△95	-371.4%	-2.6%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は26.7%と、前期の23.3%から改善しました。これは、売上高の増加に対して売上原価の伸びが抑えられたためと考えられます。 しかし、販売費及び一般管理費が前期比で50.3%と大幅に増加し、営業利益を圧迫しました。この増加は、主にQoolEnviroPte.Ltd.の連結子会社化に伴う販管費の増加が要因と考えられます。 営業外費用は前期比で3倍以上に増加しており、特に支払利息が大幅に増加しています。これは、子会社取得のための借入金増加などが影響していると推測されます。 これらの要因により、経常利益は大幅な損失となり、当期純利益も損失となりました。 売上高営業利益率は0.5%と非常に低く、収益性の改善が急務です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。

6. 今後の展望

株式会社ASNOVAは、2026年3月期通期連結業績予想を修正しており、売上高49億32百万円（前期比15.6%増）、営業利益20億82百万円（前期比31.5%増）を予想していますが、経常利益は72百万円（前期比48.2%減）、当期純利益は146百万円（前期比減）と、利益面では厳しい見通しとなっています。 特に、通期業績予想の修正は、第3四半期までの実績を踏まえたものと考えられ、今後の業績回復には不透明感が残ります。 会社は、仮設機材のレンタルから販売までワンストップで提供するサービスの強みを活かし、顧客満足度の向上に努めるとしていますが、海外事業の立て直しや、資材高騰・人手不足といった建設業界特有の課題への対応が重要となります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 国内足場レンタル事業：売上高30億83百万円（前期比0.6%減）、セグメント利益5億81百万円（前期比7.8%減）
  • 海外足場レンタル事業：売上高18百万円（前期比62.9%減）、セグメント損失1億23百万円（前期は89百万円の損失）
  • 海外その他レンタル事業：売上高5億24百万円、セグメント利益41百万円
• 配当方針: 2026年3月期通期配当予想は、前期と同額の1株あたり2.00円（年間）です。
• M&Aや大型投資: 2025年4月にQoolEnviroPte.Ltd.の全株式を取得し、連結子会社化しました。また、2025年9月には福島県本宮市に新規機材センターを開設しました。
• 報告セグメントの変更: QoolEnviroPte.Ltd.の連結子会社化に伴い、報告セグメントを「国内足場レンタル事業」、「海外足場レンタル事業」、「海外その他レンタル事業」の3区分に変更しました。