企業名: 成友興業株式会社

決算評価: 普通

簡潔な要約

成友興業株式会社の2026年9月期第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日）の売上高は454億円（前期比+11.0％）と堅調な伸びを示した。環境事業が土砂系廃棄物処理の増加と大型案件の受注により売上高246億円（+12.6％）、セグメント利益54億円（+23.4％）と好調だった一方、建設事業は工期延伸の影響で売上高174億円（-0.1％）、セグメント利益9億円（-44.6％）と減益となった。親会社株主帰属純利益は19.9億円（-18.4％）と減少し、主に法人税調整額の増加が影響した。自己資本比率は32.2％と安定した財政基盤を維持している。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

会社名: 成友興業株式会社
決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
総合評価: 売上高は11％増と堅調だが、純利益は18.4％減と収益性に課題がみられる。環境事業の好調が売上を牽引した一方、建設事業の遅延や法人税負担増が純利益を圧迫した。財務基盤は安定しているが、事業セグメント間の業績格差が顕著である。

主な変化点: - 売上高: 409億円 → 454億円（+11.0％） - 営業利益: 39億円 → 40億円（+3.6％） - 親会社株主帰属純利益: 24億円 → 19億円（-18.4％）

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2. 業績結果

科目	2026年9月期第1四半期	前期比増減率	前年同期（2025年9月期）
売上高（営業収益）	454,077万円	+11.0％	409,060万円
営業利益	40,662万円	+3.6％	39,250万円
経常利益	38,203万円	+0.1％	38,161万円
当期純利益（親会社帰属）	19,885万円	-18.4％	24,377万円
1株当たり当期純利益（EPS）	73.79円	-14.9％	86.75円
配当金（年間予想）	40円	変更なし	40円

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- 環境事業（廃棄物処理）が受注量・単価増で売上高+12.6％、利益+23.4％と貢献。
- 建設事業は工期延伸により利益が44.6％減、環境エンジニアリング事業は新規案件で黒字転換。
- 法人税等調整額の増加（前期比+12,560万円）が純利益を圧迫。
- 収益構造: 売上高営業利益率は8.9％（前期9.6％）と低下し、販管費比率が9.8％（前期9.9％）と横ばい。

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3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------------|--------|------------| | 流動資産 | 69,969 | +8,107 | | 現金及び預金 | 32,509 | +2,768 | | 受取手形及び売掛金 | 17,616 | +1,442 | | 契約資産 | 16,389 | +3,283 | | 固定資産 | 101,191| -1,209 | | 有形固定資産 | 89,691 | -1,255 | | 無形固定資産（のれん等） | 8,509 | -405 | | 資産合計 | 171,160| +6,898 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------|--------|------------| | 流動負債 | 59,059 | +8,876 | | 短期借入金 | 16,000 | +11,000 | | 工事未払金 | 9,549 | +3,150 | | 固定負債 | 55,021 | -3,209 | | 長期借入金 | 42,844 | -2,360 | | 負債合計 | 114,080| +5,667 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------|--------|------------| | 株主資本 | 55,019 | +861 | | 利益剰余金 | 46,887 | +861 | | 純資産合計 | 57,080 | +1,230 | | 負債純資産合計 | 171,160| +6,898 |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率32.2％（前期33.0％）、流動比率118％（前期123％）とやや低下したが、依然として安定水準。
- 負債増加: 短期借入金が11億円増加し、運転資金調達を強化。
- 資産構成: 契約資産（前払い工事費用）が32.8億円増加し、受注活動の活発化を反映。

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4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比増減	売上高比率
売上高（営業収益）	45,408	+11.0％	100.0％
売上原価	36,903	+12.1％	81.3％
売上総利益	8,505	+6.6％	18.7％
販売費及び一般管理費	4,439	+9.5％	9.8％
営業利益	4,066	+3.6％	8.9％
営業外費用（純額）	-2,459	-	-5.4％
経常利益	3,820	+0.1％	8.4％
当期純利益	1,988	-18.4％	4.4％

損益計算書に対するコメント: - 収益性低下: 売上高営業利益率8.9％（前期9.6％）で、販管費増（役員報酬+28％）と営業外費用増（支払利息+16％）が影響。
- 原価率上昇: 売上原価比率81.3％（前期80.5％）で、建設事業の工事遅延が効率を悪化。
- 1株当たり利益: EPS 73.79円（前期86.75円）と大幅減。

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5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

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6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高178億円（+16.5％）、純利益65.8億円（+9.1％）を維持（予想修正なし）。
• リスク要因: 建設工事の工期管理、廃棄物処理単価の維持、金利上昇による財務費用増。
• 成長機会: 環境事業の大型案件継続とエンジニアリング事業の受注拡大。

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7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 環境事業: 売上高246億円（+12.6％）、利益54億円（+23.4％）。
• 建設事業: 売上高174億円（-0.1％）、利益9億円（-44.6％）。
• 配当方針: 年間40円を維持（前期実績と同額）。
• 財務戦略: 短期借入金11億円増で運転資金を強化し、長期借入金2.4億円減で負債圧縮。

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分析責任者: 財務経理部長 川口涼太
連絡先: TEL 03-3538-4111