2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社大伸社 (9169)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: 株式会社大伸社 / 2024年11月21日～2025年11月20日
- 総合評価: 売上高は微増ながら、営業利益22.1%増、当期純利益20.1%増と高い収益性向上を達成。Marketing Produce事業のブランディング案件拡大が原動力となり、グループ全体の利益率改善が顕著。
- 主な変化点:
- 営業利益率3.1%→3.3%に改善
- 自己資本比率49.2%→53.6%に大幅向上
- 配当金15円→20円へ増配（配当性向27.3%→30.3%）
2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 6,500 | +0.6% |
| 営業利益 | 199 | +22.1% |
| 経常利益 | 226 | +10.1% |
| 当期純利益 | 161 | +20.1% |
| EPS（円） | 65.96 | +20.1% |
| 配当金（年間） | 20円 | +33.3% |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- Marketing Produce事業がブランディング案件増でセグメント利益+50.1%
- BPO事業で既存顧客の継続契約が利益+21.4%に寄与
- Printing事業は原材料費高騰で製造原価率悪化（セグメント利益-46.6%）
- 収益源: 売上高構成比でMarketing Produce事業72.8%、Printing事業15.8%、Design Research事業10.5%、BPO事業0.2%
- 特記事項: 保険積立金の積立増（+187百万円）が投資キャッシュフローを圧迫
3. 貸借対照表
【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 流動資産 | 2,986 | △1.1% |
| 現金及び預金 | 791 | △20.0% |
| 売掛金 | 1,612 | +2.9% |
| 棚卸資産 | 193 | △11.0% |
| 固定資産 | 3,925 | +4.0% |
| 有形固定資産 | 404 | △6.2% |
| 無形固定資産 | 90 | △37.5% |
| 投資その他 | 3,430 | +7.3% |
| 資産合計 | 6,912 | +1.7% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 流動負債 | 1,691 | △7.9% |
| 買掛金等 | 456 | +20.0% |
| 短期借入金 | 480 | △12.7% |
| 固定負債 | 1,503 | △6.2% |
| 長期借入金 | 263 | +7.4% |
| 負債合計 | 3,194 | △7.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 資本金 | 100 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 3,608 | +3.6% |
| 純資産合計 | 3,717 | +10.8% |
| 負債純資産合計 | 6,912 | +1.7% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率53.6%（前期49.2%）と財務健全性が向上
- 流動比率177%（前期164%）で短期支払能力に問題なし
- 現預金減少（△198百万円）は保険積立金増加（+187百万円）と借入金返済による
- 負債総額△7.1%減で財務体質強化が進行
4. 損益計算書
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,500 | +0.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,901 | △0.2% | 75.4% |
| 売上総利益 | 1,599 | +2.9% | 24.6% |
| 販管費 | 1,399 | △1.1% | 21.5% |
| 営業利益 | 199 | +22.1% | 3.1% |
| 営業外収益 | 36 | +38.5% | 0.6% |
| 営業外費用 | 9 | +28.6% | 0.1% |
| 経常利益 | 226 | +10.1% | 3.5% |
| 当期純利益 | 161 | +20.1% | 2.5% |
損益計算書に対するコメント:
- 売上高営業利益率3.3%（前期2.5%）で収益性改善
- ROE（自己資本利益率）4.6%→4.6%（横ばい）
- 販管費削減（△1.1%）が営業利益率改善の主因
- 営業外収益増（有価証券評価益等）が経常利益押し上げ
5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年11月期（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | 99 |
| 投資CF | △135 |
| 財務CF | △92 |
| 現金残高 | 682 |
6. 今後の展望
- 2026年11月期予想: 売上高68億円（+4.6%）、営業利益18億円（△9.8%）、当期純利益12億円（△25.8%）
- リスク要因: 原材料高・人件費上昇、Design Research事業の案件減少継続
- 成長戦略:
- CXデザインを軸にしたブランディング案件の拡大
- グループ7つの価値観に基づく人的資本投資
- 直接取引モデルによる顧客密着型営業の深化
7. その他の重要事項
- 配当方針: 配当性向30.3%（前期27.3%）で株主還元強化
- セグメント戦略: Marketing Produce事業に経営資源集中
- 人事制度: 価値観に基づく評価体系の導入を推進
- 会計方針: 日本基準維持（IFRS適用は未定）
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は当社算出。