決算短信
2025-11-06T16:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）
神姫バス株式会社 (9083)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
神姫バス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益が前期比大幅増となり、非常に良好な業績を達成した。大阪・関西万博関連需要の取り込み、運賃改定効果、神戸エリア路線拡充が主なドライバーで、全セグメントで増収基調が続いた。総資産は前期末比+1,236百万円の68,309百万円、純資産は+1,320百万円の50,783百万円と強化。自己資本比率も74.3%に向上し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 26,358 | 8.2 |
| 営業利益 | 1,259 | 108.7 |
| 経常利益 | 1,316 | 93.2 |
| 当期純利益 | 894 | 112.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 74.15円 | - |
| 配当金 | 40.00円（第2四半期末、分割後） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は自動車運送（路線・高速バス利用増、万博アクセス需要）、不動産（大規模新築工事）、旅行貸切（万博ツアー好調）の伸長。レジャーサービスは飲食子会社新規連結も施設投資費で損失拡大を抑制。不動産営業利益719百万円がグループ最大で収益源多様化が進む。特筆は営業利益率4.8%（前期2.5%）への大幅改善。通期予想を上方修正（売上+1.5%、純利益+13.4%）し、万博効果継続見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 12,125 | -2,239 |
| 現金及び預金 | 5,471 | -458 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,128 | -2,230 |
| 棚卸資産 | 1,482 | +442 |
| その他 | 2,044 | +36 |
| 固定資産 | 56,183 | +3,474 |
| 有形固定資産 | 45,805 | +2,150 |
| 無形固定資産 | 408 | +133 |
| 投資その他の資産 | 9,969 | +1,191 |
| **資産合計** | 68,309 | +1,236 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 10,948 | -972 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,492 | +99 |
| 短期借入金 | 672 | -981 |
| その他 | 8,784 | -90 |
| 固定負債 | 6,577 | +887 |
| 長期借入金 | 1,899 | +619 |
| その他 | 4,678 | +268 |
| **負債合計** | 17,526 | -84 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 48,285 | +717 |
| 資本金 | 3,140 | 0 |
| 利益剰余金 | 43,294 | +694 |
| その他の包括利益累計額 | 2,497 | +602 |
| **純資産合計** | 50,783 | +1,320 |
| **負債純資産合計** | 68,309 | +1,236 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.3%（前期73.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率110.8（流動資産/流動負債、前期120.5）と当座比率も安定。資産は有形固定資産（車両・建設仮勘定増）と投資有価証券評価益で拡大、売掛金減少は回収改善を示す。負債は借入金純減で軽減、賞与引当金増は人件費反映。全体としてキャッシュ創出力向上と投資余力を示す健全構造。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 26,358 | 8.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 20,466 | 5.0 | 77.6% |
| **売上総利益** | 5,892 | 21.2 | 22.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,633 | 8.8 | 17.6% |
| **営業利益** | 1,259 | 108.7 | 4.8% |
| 営業外収益 | 129 | 6.6 | 0.5% |
| 営業外費用 | 72 | 71.4 | 0.3% |
| **経常利益** | 1,316 | 93.2 | 5.0% |
| 特別利益 | 22 | -75.6 | 0.1% |
| 特別損失 | 25 | -79.3 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 1,313 | 101.8 | 5.0% |
| 法人税等 | 418 | 82.5 | 1.6% |
| **当期純利益** | 894 | 112.7 | 3.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率22.4%（前期20.0%）と原価率改善、販管費抑制で営業利益率4.8%（前期2.5%）に急改善。経常利益率も5.0%と高水準。ROE（純利益/自己資本、年率換算約3.5%）は中期計画下で向上見込み。コスト構造は人件・減価償却中心で安定、万博需要がマージン拡大要因。特別損失減少も寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,278百万円（前期+2,994百万円、税引前利益・売掛回収増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,078百万円（有形固定資産取得-2,821百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -693百万円（借入返済・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: +200百万円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 5,461百万円（前期末比-493百万円、新規連結+35百万円）。営業CF堅調も投資拡大で減少。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上55,700百万円（+5.2%）、営業利益3,920百万円（+12.8%）、純利益2,710百万円（+9.6%、EPS224.72円）。前回予想比上方修正（高速・路線バス万博需要上振れ）。
- 中期経営計画や戦略: 「グループ構想2030」（2028年3月期まで）で「まちづくり・地域づくり企業」へ。既存事業強化（神戸エリア拡充）と成長事業開拓。
- リスク要因: 物価上昇・個人消費減速、米通商政策影響。
- 成長機会: 万博継続需要、インバウンド回復、株式分割（1:2）による流動性向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動車運送（売上11,757百万円+9.9%、黒字転換）、車両物販・整備（5,104百万円+2.3%）、不動産（3,687百万円+27.8%、利益719百万円）、レジャー（2,553百万円+12.3%、損失20百万円）、旅行貸切（3,373百万円+11.1%、損失3百万円）、その他（2,287百万円-4.2%、損失45百万円）。
- 配当方針: 年間80円（分割前基準、予想）。第2四半期末40円支払い。
- 株主還元施策: 配当増配継続。
- M&Aや大型投資: 飲食子会社「株式会社与太呂」新規連結。建設仮勘定3,156百万円（有形固定資産投資活発）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更・見積変更あり（詳細は注記参照）。