1. 総評

株式会社日新の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.4%増の47,796百万円と微増、営業利益が23.6%増の2,473百万円、経常利益が19.4%増の2,749百万円と大幅改善したものの、親会社株主帰属四半期純利益は公開買付関連費用等の影響で75.4%減の1,498百万円にとどまった。物流事業の堅調さが全体を支え、総資産は5,978百万円増加したが、純資産は微減し自己資本比率は低下。全体として業績は横ばい基調ながら利益率改善が見られるが、特別損失が純利益を圧迫した。

2. 業績結果

項目	当期（百万円）	前期比（%）
売上高（営業収益）	47,796	+1.4
営業利益	2,473	+23.6
経常利益	2,749	+19.4
当期純利益（親会社株主帰属）	1,498	△75.4
1株当たり当期純利益（EPS）	101.89円	-
配当金	記載なし	-

業績結果に対するコメント： - 売上高微増は物流事業の日本・アジア・欧州での貨物取扱い堅調が寄与。一方、純利益減は特別損失401百万円（公開買付関連費用）と前期の投資有価証券売却益6,569百万円の反動が主因。営業利益増は売上総利益率改善（14.1%→14.4%）と販管費減少（4,630→4,417百万円）が要因。 - 主要収益源は物流事業（売上46,117百万円、+2.7%、セグメント利益2,254百万円、+43.2%）。日本海上・航空貨物堅調、中国・米州は低迷も欧州好調でカバー。旅行事業は閑散期で売上1,494百万円（△20.1%）、利益129百万円（△14.9%）。不動産事業は売上298百万円（△33.8%）、利益91百万円（△66.3%）と契約変更影響。 - 特筆事項：MBO関連公開買付実施、上場廃止予定。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 71,661 | +9.3% | |   現金及び預金 | 26,258 | △1.9% | |   受取手形及び売掛金 | 34,606 | +15.5% | |   棚卸資産 | 161 | +42.5% | |   その他 | 10,795 | +22.3% | | 固定資産 | 100,146 | △0.1% | |   有形固定資産 | 73,273 | +0.0% | |   無形固定資産 | 3,100 | △2.7% | |   投資その他の資産 | 23,771 | △0.4% | | 資産合計 | 171,807 | +3.6% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 53,029 | +12.8% | |   支払手形及び買掛金 | 14,783 | +8.0% | |   短期借入金 | 18,723 | +60.3% | |   その他 | 19,523 | +10.0% | | 固定負債 | 27,352 | +0.5% | |   長期借入金 | 4,097 | △0.4% | |   その他 | 23,255 | +1.6% | | 負債合計 | 80,381 | +8.3% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 73,497 | +0.0% | |   資本金 | 6,097 | 0.0% | |   利益剰余金 | 65,067 | +0.0% | | その他の包括利益累計額 | 12,723 | △1.9% | | 純資産合計 | 91,426 | △0.2% | | 負債純資産合計 | 171,807 | +3.6% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率50.2%（前期52.1%、△1.9pt）と健全水準を維持も低下。自己資本86,220百万円（△0.3%）。 - 流動比率135.1%（71,661/53,029）と当座比率も安定、安全性高い。短期借入金急増が流動負債押し上げ。 - 資産構成は固定資産中心（58%）、受取手形・売掛金増が売上増反映。負債は借入金依存高く（短期22%増）。主な変動は受取債権増と短期借入金増、為替換算調整勘定減少による純資産微減。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（%）	売上高比率（%）
売上高（営業収益）	47,796	+1.4	100.0
売上原価	40,905	+1.0	85.6
売上総利益	6,891	+3.9	14.4
販売費及び一般管理費	4,417	△4.6	9.2
営業利益	2,473	+23.6	5.2
営業外収益	467	△15.2	1.0
営業外費用	191	△24.0	0.4
経常利益	2,749	+19.4	5.7
特別利益	66	△99.0	0.1
特別損失	414	大幅増	0.9
税引前当期純利益	2,401	△72.9	5.0
法人税等	789	△70.3	1.7
当期純利益	1,612	△74.0	3.4

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率14.4%（+0.3pt）と原価率微減、販管費効率化で営業利益率5.2%（+1.3pt）と収益性向上。経常利益率も改善も特別損失で純利益圧縮。 - 売上高営業利益率5.2%、ROE算出不可（四半期ベース）。コスト構造は売上原価依存高（85.6%）、販管費抑制効果大。 - 主な変動要因：物流セグメント利益増、特別損失（公開買付費用401百万円）、前期特別利益反動。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想：記載なし（上場廃止予定のため）。
• 中期経営計画や戦略：第7次中期経営計画フェーズ2推進、物流事業強化。
• リスク要因：世界経済不透明（中国内需不足、米関税政策）、為替変動、価格競争激化、上場廃止・MBO関連。
• 成長機会：日本貨物堅調、アジア・欧州回復、日本倉庫業務拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：物流（売上46,117百万円+2.7%、利益2,254百万円+43.2%）、旅行（売上1,494百万円△20.1%、利益129百万円△14.9%）、不動産（売上298百万円△33.8%、利益91百万円△66.3%）。
• 配当方針：2026年3月期予想記載なし（上場廃止予定）。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：連結子会社中外運日新の工作機械取扱い寄与も計画下回り。大型投資記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。重要後発事象としてMBO公開買付終了（2025年7月14日）、上場廃止予定、親会社・筆頭株主異動。