1. 総評

• 会社名: 日本ロジテム株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 物流業界の厳しい環境下でも、既存事業の効率化と新規拠点稼働により売上高・利益が大幅増。営業利益率は前期比2.5%から2.5%へ改善し、収益性向上が顕著。
• 主な変化点:
• 営業収益534億円（+9.0%）、営業利益13億円（+69.4%）と大幅増益。
• セグメント別ではセンター事業（+19.2%）とアセット事業（+13.2%）が成長の原動力。
• 貸借対照表では土地取得（+7.2億円）や長期借入金増（+25.0億円）が目立つ。

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2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比
営業収益	53,487	+9.0%
営業利益	1,342	+69.4%
経常利益	1,326	+80.7%
当期純利益（親会社株主帰属）	727	+57.7%
1株当たり当期純利益（EPS）	536.89円	+57.7%
配当金（年間予想）	80.00円	前期比据置

業績結果に対するコメント:
- 増収増益の要因:
- センター事業: 前年度受託案件の好調継続と生産性向上により営業収益137億円（+19.2%）。
- アセット事業: 新規拠点稼働と保管量増加で営業収益148億円（+13.2%）。
- コスト効率化: 料金改定・作業効率改善が利益率を押し上げ。
- リスク要因: 減損損失19.5億円（主にアセット事業）が発生し、特別損失を圧迫。

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3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	2025年12月期	前期比
流動資産合計	16,494	+2.8%
現金及び預金	4,222	△5.4%
受取手形・売掛金	9,298	+9.7%
固定資産合計	33,671	+2.7%
有形固定資産	19,700	+5.1%
土地	7,371	+10.8%
資産合計	50,165	+2.7%

【負債の部】

科目	2025年12月期	前期比
流動負債合計	17,599	△4.2%
短期借入金	8,803	△12.3%
固定負債合計	16,957	+14.1%
長期借入金	10,282	+32.2%
負債合計	34,557	+4.0%

【純資産の部】

科目	2025年12月期	前期比
株主資本	14,111	+4.6%
利益剰余金	7,868	+8.5%
純資産合計	15,608	+0.1%
自己資本比率	31.0%	△0.8pt

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 流動比率93.7%（前期比+7.0pt）と改善傾向だが、依然として負債超過。
- 課題: 土地取得や新拠点投資で長期借入金が32.2%増加し、負債総額が345億円に膨らむ。

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4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
営業収益	53,487	+9.0%	100.0%
売上原価	49,383	+8.4%	92.3%
売上総利益	4,104	+17.7%	7.7%
販管費	2,762	+2.5%	5.2%
営業利益	1,342	+69.4%	2.5%
経常利益	1,327	+80.7%	2.5%
法人税等	445	+53.3%	-
当期純利益	727	+57.7%	1.4%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性向上: 売上高営業利益率2.5%（前期比+0.9pt）と改善。
- コスト構造: 人件費抑制（販管費+2.5%）が利益拡大に寄与。

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5. キャッシュフロー

• 記載なし

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6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 営業収益705億円（+6.8%）、営業利益13.5億円（+9.8%）と上方修正。
• 成長戦略:
• 新設拠点「ふじみ野営業所」の全面稼働で国内シェア拡大。
• 海外ではインドシナ半島での輸送需要開拓を推進。
• リスク要因: 人件費高騰・地政学リスク・減損損失の再発懸念。

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7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 貨物自動車運送（37.3%）、センター（25.7%）、アセット（27.6%）が主力。
• 配当方針: 年間配当金80円を予定（前期比据置）。
• 投資計画: 新拠点開設や土地取得で固定資産を拡大。

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分析責任者: 財務アナリスト
免責事項: 本レポートは開示情報に基づく分析であり、投資判断の唯一の根拠とならないことにご留意ください。