適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 阪急阪神ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、営業収益が12.0%増の598,833百万円、営業利益が25.9%増の84,075百万円と大幅に伸長し、非常に良好な業績を達成した。不動産事業の販売好調と都市交通の旅客増が主な要因で、利益率も向上。一方、特別損失の計上（固定資産撤去損失引当金繰入6,265百万円）により純利益伸長率は5.9%にとどまったが、通期業績予想を上方修正し成長期待が高い。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 売上高（営業収益）| 598,833 | +12.0% | | 営業利益 | 84,075 | +25.9% | | 経常利益 | 85,135 | +20.1% | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 53,875 | +5.9% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 226円28銭 | +6.5% | | 配当金（第2四半期末） | 50円00銭 | +66.7% | **業績結果に対するコメント**： - 増収の主因は不動産事業（外部売上186,171百万円、+17.7%）の販売土地・建物売上増と都市交通（105,904百万円、+6.4%）の旅客・貨物輸送回復。エンタテイン事業も堅調。 - セグメント別では全般的に利益増（都市交通+12.3%、不動産+28.5%、エンタテイン+9.0%）。調整額改善も寄与。 - 特筆事項：特別損失増（7,596百万円、前期3,561百万円）で純利益圧縮も、EPSは株式数減少で改善。通期予想上方修正（純利益+15.8%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 661,482 | +7.0% | |   現金及び預金 | 62,073 | +1.7% | |   受取手形及び売掛金 | 99,117 | -3.1% | |   棚卸資産 | 435,653 | +13.0% | |   その他 | 65,445 | -10.3% | | 固定資産 | 2,684,850 | +0.7% | |   有形固定資産 | 2,059,157 | -0.5% | |   無形固定資産 | 44,846 | +3.7% | |   投資その他の資産 | 580,846 | +5.0% | | **資産合計** | 3,346,333 | +1.9% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 503,176 | -6.1% | |   支払手形及び買掛金 | 41,972 | -13.4% | |   短期借入金 | 193,390 | +14.2% | |   その他 | 268,813 | -10.0% | | 固定負債 | 1,670,200 | +3.5% | |   長期借入金 | 796,824 | +3.0% | |   その他 | 873,376 | +3.8% | | **負債合計** | 2,173,376 | +1.0% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 1,016,314 | +4.2% | |   資本金 | 99,474 | 0.0% | |   利益剰余金 | 829,144 | +5.9% | | その他の包括利益累計額 | 59,591 | -1.2% | | **純資産合計** | 1,172,956 | +3.5% | | **負債純資産合計** | 3,346,333 | +1.9% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率32.2%（前期31.5%）と緩やか改善、自己資本1,075,905百万円（+3.9%）で財務安定。 - 流動比率131.5%（流動資産/流動負債、前期115.3%）と向上、当座比率も改善傾向で短期流動性強化。 - 資産構成は土地中心の有形固定資産（61.5%）が特徴、不動産事業反映。棚卸資産急増（販売土地417,633百万円）は売上増要因。 - 主な変動：借入金増（短期+14.2%、長期+3.0%）で資金調達拡大、利益剰余金積み増し。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|-----------|------------| | 売上高（営業収益） | 598,833 | +12.0% | 100.0% | | 売上原価 | 497,167 | +9.9% | 83.0% | | **売上総利益** | 101,666 | +22.1% | 17.0% | | 販売費及び一般管理費 | 17,589 | +12.3% | 2.9% | | **営業利益** | 84,075 | +25.9% | 14.0% | | 営業外収益 | 10,869 | -12.3% | 1.8% | | 営業外費用 | 9,809 | +17.7% | 1.6% | | **経常利益** | 85,135 | +20.1% | 14.2% | | 特別利益 | 2,440 | +34.0% | 0.4% | | 特別損失 | 7,596 | +113.2% | 1.3% | | 税引前当期純利益 | 79,979 | +15.7% | 13.4% | | 法人税等 | 23,966 | +41.7% | 4.0% | | **当期純利益** | 56,012 | +7.3% | 9.4% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率17.0%（前期14.8%相当、原価率低下）、営業利益率14.0%（前期12.5%）と収益性大幅改善。ROE（純利益/自己資本）は前期比向上見込み。 - コスト構造：売上原価83.0%（運輸・不動産原価増も効率化）、販管費低水準（2.9%）。 - 主な変動要因：原価増も売上増で吸収、持分法投資利益減も営業力でカバー。特別損失増が純利益圧縮。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期連結業績予想（修正後）：営業収益1,200,000百万円（+8.4%）、営業利益127,400百万円（+14.9%）、経常利益125,000百万円（+12.4%）、親会社株主帰属純利益78,000百万円（+15.8%）、EPS328円14銭。 - 中期計画：詳細は決算補足説明資料参照。鉄道・不動産中心の成長戦略継続。 - リスク要因：為替変動、旅客需要変動、建設費高騰。 - 成長機会：不動産開発加速、インバウンド回復による旅行・国際輸送拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**（当期）：都市交通営業収益105,904百万円（利益22,388）、不動産191,390（37,357）、エンタテイン54,683（16,287）、情報・通信31,037（1,939）、旅行151,796（6,767）、国際輸送51,766（677）、その他30,721（1,397）。全セグメント増収利益増。 - **配当方針**：安定増配。通期予想100円（前期60円、第2四半期50円）。 - **株主還元施策**：自己株式取得継続（期末15,752,794株）。 - **M&Aや大型投資**：記載なし。 - **人員・組織変更**：記載なし。連結範囲変更なし。