1. 総評

広島電鉄株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比3.0%減の15,885百万円となった一方、営業損失が△475百万円（同113百万円改善）、親会社株主帰属中間純損失が△24百万円（同311百万円改善）と損益が大幅に改善した。運輸業の新路線開業効果やインバウンド需要増が寄与したが、建設業・不動産業の減収が全体を圧迫。総資産は97,712百万円（前年末比△6,370百万円）と減少したものの、純資産は43,158百万円（同+396百万円）と増加し、自己資本比率は43.1%（同+3.0pt）に向上した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は建設業（△28.4%）と不動産業（△3.4%）の減収が主因で全体3.0%減。一方、運輸業は新路線「駅前大橋ルート」開業や運賃改定、インバウンド増で+11.4%、流通業も+3.7%と伸長。 - 営業損失改善は運輸業（△1,133百万円、前年比105百万円改善）と不動産業（537百万円、同+6百万円）の貢献大。特別利益（3,312百万円、工事負担金等）が純損失を大幅圧縮。 - 特筆事項：EPSは△0.80円と赤字縮小。通期配当予想は8.00円維持。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 11,010 | △5,434 | | 現金及び預金 | 2,891 | △1,155 | | 受取手形及び売掛金 | 2,811 | △691 | | 棚卸資産 | 4,095 | +264 | | その他 | 1,215 | △3,827 | | 固定資産 | 86,702 | △935 | | 有形固定資産 | 72,365 | △1,807 | | 無形固定資産 | 1,686 | △100 | | 投資その他の資産 | 12,650 | +973 | | 資産合計 | 97,712 | △6,370 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 24,945 | △6,974 | | 支払手形及び買掛金 | 1,435 | +160 | | 短期借入金 | 13,673 | △368 | | その他 | 9,837 | △7,766 | | 固定負債 | 29,607 | +207 | | 長期借入金 | 12,763 | +26 | | その他 | 16,844 | +181 | | 負債合計 | 54,553 | △6,766 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 16,614 | △253 | | 資本金 | 2,335 | 0 | | 利益剰余金 | 12,301 | △262 | | その他の包括利益累計額 | 25,460 | +608 | | 純資産合計 | 43,158 | +396 | | 負債純資産合計 | 97,712 | △6,370 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率43.1%（前年末40.1%、+3.0pt）と向上、財務安定性強化。有利子負債（短期+長期借入金）26,436百万円（同△342百万円）と減少。 - 流動比率44.1（流動資産/流動負債、同低下）、当座比率は現金中心で低水準だが、短期負債減少で安全性向上。 - 資産構成：固定資産中心（土地43,790百万円）、流動資産減少は未収金回収反映。負債減少は未払金・有利子負債圧縮が特徴。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率16.9%（同+1.3pt）と改善も、販管費比19.9%で営業赤字継続。経常赤字縮小は営業外収益増（配当金等）。 - 特別利益（工事負担金2,770百万円等）が税引前利益を黒字転換、純利益31百万円（親会社△24百万円）。売上高営業利益率△3.0%（改善）。 - ROEは純資産増で低水準推定。コスト構造：運輸費中心、特別損失（固定資産圧縮損2,758百万円）が変動要因。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：141百万円（前年同期1,773百万円、減少。未払金支払い等影響）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△498百万円（同改善。有形固定資産取得△3,127百万円、工事負担金収入2,574百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△799百万円（同赤字転落。借入返済超過）
• フリーキャッシュフロー：△357百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高：2,862百万円（前年末比△1,157百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正後）：売上高35,700百万円（前期比+5.9%）、営業利益△450百万円、経常利益△300百万円、当期純利益1,350百万円（△2.1%）、EPS44.44円。運輸業実績加味し上方修正。
• 中期計画：記載なし。新路線効果継続、インバウンド拡大狙う。
• リスク要因：国際情勢・原材料高、エネルギー価格変動。
• 成長機会：駅前大橋ルート活用、観光・運輸強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：運輸業売上11,369百万円（+11.4%）、営業損失△1,133百万円（改善）；流通業643百万円（+3.7%）、利益14百万円；不動産業1,592百万円（△3.4%）、利益537百万円；建設業2,723百万円（△28.4%）、利益92百万円；レジャー・サービス業448百万円（△1.6%）、損失△11百万円。
• 配当方針：年間8.00円予想維持（第2四半期末0.00円）。
• 株主還元施策：配当維持。
• M&Aや大型投資：広島駅南口広場再整備工事継続。
• 人員・組織変更：記載なし。制服刷新実施。