1. 総評

• 会社名: 株式会社ヒガシホールディングス
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: EC需要拡大と新規物流センター稼働を原動力に、売上高・利益ともに20%超の大幅増を達成。運送・倉庫事業を中心に全セグメントで成長し、収益性（営業利益率7.3％→前年同期比1.9ポイント改善）と財務体質（自己資本比率42.8％→45.2％）が同時に強化された。
• 主な変化点:
• 売上高増加要因: 大手EC向け「川西ロジスティクスセンター」稼働・既存3PL拡大
• 利益率改善要因: 高収益事業（ビルデリバリー・移転事業）の拡大
• 子会社「ネオコンピタンス」「ピアレス」の連結範囲追加

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 運送事業（売上高+18.1％）: EC配送・移転事業拡大
- 倉庫事業（売上高+21.9％）: 新規EC倉庫の稼働
- 商品販売事業（売上高+35.4％）: ICT機器販売増
- 収益性向上: 営業利益率7.3％（前年同期5.6％）は、高付加価値サービス拡大と規模の経済効果による。
- 特記事項: 子会社「ネオコンピタンス」の通年化と「ピアレス」新規連結が売上高に約51億円寄与。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動資産 | 16,385 | +2,368 | | 現金及び預金 | 5,678 | +998 | | 営業未収入金 | 8,699 | +1,053 | | 固定資産 | 17,560 | -23 | | 有形固定資産 | 11,232 | -366 | | 無形固定資産 | 1,129 | -3 | | 資産合計 | 33,941 | +2,344 |

【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 流動負債 | 12,504 | +184 | | 短期借入金 | 5,130 | +800 | | 固定負債 | 6,088 | +321 | | 長期借入金 | 3,912 | +239 | | 負債合計 | 18,591 | +504 |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | |------|--------------|------------| | 資本金 | 1,002 | ±0 | | 利益剰余金 | 13,693 | +1,511 | | 自己株式 | △210 | +54 | | 純資産合計 | 15,350 | +1,840 |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率45.2％（前期比+2.4ポイント）、流動比率131％（前期比113％）と財務健全性が向上。
- 変動要因: 利益剰余金の増加が純資産拡大の主因。短期借入金増（80億円）は運転資金拡大に対応。
- 資産構成: 現金預金が57億円（前期比+10億円）と手元流動性を強化。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上総利益率19.1％（前年同期18.6％）、営業利益率7.3％（同5.6％）と両指標が改善。
- 効率性: 販管費比率11.8％（前年同期13.0％）で、収益拡大に伴う相対的コスト削減効果が顕著。
- 変動要因: 営業外費用増（支払利息47→20百万円）は借入金増加によるが、収益拡大で相殺。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高540億円（+12.2％）、純利益21億7,600万円（+20.5％）を維持。
• 投資計画: 流山LC増床・人材/設備投資により、2026年度以降の成長基盤を整備。
• リスク要因: 物価上昇による消費低迷・人手不足の深刻化。
• 成長機会: EC物流需要拡大・オフィスサービス大型案件の獲得。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 運送（売上高212億円）、倉庫（127億円）が収益の柱。
• 配当方針: 年間配当予想50円（前期42円）と積極的な株主還元を継続。
• M&A: 子会社「ピアレス」を新規連結し、のれん14.7億円を計上。
• 人事: 2025年7月に自己株式49,000株を役員報酬として処分。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示。