適時開示情報 要約速報

#### 1. 総評 **阪急阪神リート投資法人**の**2025年11月期**（2025年6月1日～11月30日）は、営業収益が微増したものの、利益面では減益となった。物件売却益の減少と金利上昇が主因で、**営業利益は2,766百万円**（△2.2%）、**当期純利益は2,358百万円**（△3.2%）と低調。一方で、資産入替えにより東京都心部のオフィスビルを取得し、ポートフォリオの質向上を図った。財務基盤は安定しており、自己資本比率は**47.5%**と高水準を維持。 #### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比（%） | |------|----------------------|------------| | 営業収益 | 6,504 | +1.3 | | 営業利益 | 2,766 | △2.2 | | 経常利益 | 2,360 | △3.1 | | 当期純利益 | 2,358 | △3.2 | | 1口当たり当期純利益（EPS） | 3,392円 | △3.2 | | 1口当たり分配金 | 3,389円 | +2.1 | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: 物件売却益の減少（前年は「汐留イーストサイドビル」譲渡益計上）と金利上昇による支払利息増加。 - **高稼働率維持**: ポートフォリオ全体の稼働率は**99.9%**と極めて高い水準を堅持。 - **分配金**: 圧縮積立金の取り崩しを活用し、1口当たり分配金を**3,389円**（配当性向99.9%）と前期比+2.1%増を実現。 #### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 総資産 | 183,177 | +0.2% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 有利子負債合計 | 86,800 | +0.1% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 純資産合計 | 87,044 | +0.1% | | 自己資本比率 | 47.5% | △0.1pt | **貸借対照表に対するコメント**: - **財務安定性**: 自己資本比率**47.5%**と業界平均を上回る高水準。有利子負債比率は**47.4%**と適正範囲内。 - **流動性**: 現金及び預金残高は**11,135百万円**（前期比+9.4%）で短期債務のカバー率は十分。 #### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 営業収益 | 6,504 | +1.3 | 100.0% | | 営業利益 | 2,766 | △2.2 | 42.5% | | 経常利益 | 2,360 | △3.1 | 36.3% | | 当期純利益 | 2,358 | △3.2 | 36.2% | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性低下**: 売上高営業利益率は**42.5%**（前期比△1.6pt）、経常利益率は**36.3%**（同△1.7pt）。 - **コスト増**: 金利上昇により営業外費用が増加し、経常利益率を圧迫。 #### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |------|---------------| | 営業活動CF | 7,103 | | 投資活動CF | △3,824 | | 財務活動CF | △2,321 | | 現金残高（期末） | 11,135 | **コメント**: 営業活動CFは安定しており、投資活動CFは物件取得（「阪急阪神上野御徒町ビル」）による支出が発生。 #### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 2026年5月期は営業収益**6,306百万円**（△3.0%）、当期純利益**2,241百万円**（△5.0%）を見込み。金利上昇と物件取得遅延が影響。 - **成長戦略**: スポンサーグループ（阪急阪神HD）との連携で東京都心部物件の取得を推進し、ポートフォリオの質向上を継続。 - **リスク要因**: 金利上昇による利払い負担増、不動産市況の悪化。 #### 7. その他の重要事項 - **資産取得計画**: 2026年3月に大阪府大東市の商業施設（仮称スギ薬局大東御領店）を**11億円**で取得予定。 - **ESG対応**: 「サステナビリティ方針」に基づき、環境配慮型物件の取得・運用を推進。 - **分配方針**: 2026年5月期は1口当たり分配金**3,270円**（圧縮積立金取り崩しを活用）、2026年11月期は**3,330円**を見込む。 --- **注**: 詳細な貸借対照表・損益計算書の科目別数値は開示されていないため、主要数値のみ記載。キャッシュフロー計算書の内訳は「記載なし」。