決算短信
2025-05-15T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社青山財産ネットワークス (8929)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社青山財産ネットワークス、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）。
当期は売上高が前年同四半期比23.8%増の11,513百万円と大幅増収となった一方、営業利益は投資負担により8.8%減の759百万円、純利益は34.6%減の397百万円と減益。通期予想に対する進捗率は売上24.5%、営業利益19.7%と計画通り。資産拡大に伴う負債増加で自己資本比率が低下したが、事業基盤は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|-------------------|---------------|----------------------|
| 売上高（営業収益）| 11,513 | +23.8 |
| 営業利益 | 759 | △8.8 |
| 経常利益 | 687 | △17.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 397 | △34.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 16.61円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末）| - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は財産コンサルティング（2,358百万円、+24.5%：財産承継堅調、商品組成増）と不動産取引（9,155百万円、+23.6%：ADVANTAGE CLUB組成2件8,838百万円）が寄与。減益は販売費及び一般管理費の35.1%増（人材・DX投資、広告宣伝、のれん償却）、為替差損36百万円による。大型M&A案件の反動減あるが、顧客・案件数増加で通期計画順調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） |
|-------------------|---------------|-----------------------|
| 流動資産 | 20,803 | +5,388 |
| 現金及び預金 | 12,783 | △299 |
| 受取手形及び売掛金 | 454 | △30 |
| 棚卸資産（販売用不動産等）| 6,840 | +5,620（販売用不動産）|
| その他 | 733 | +92 |
| 固定資産 | 6,649 | △328 |
| 有形固定資産 | 348 | +20 |
| 無形固定資産 | 3,013 | △102 |
| 投資その他の資産| 3,287 | △246 |
| **資産合計** | 27,453 | +5,061 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） |
|-------------------|---------------|-----------------------|
| 流動負債 | 8,880 | +3,175 |
| 支払手形及び買掛金 | 307 | △71 |
| 短期借入金 | 4,100 | +3,900 |
| その他 | 4,473 | -643（未払等） |
| 固定負債 | 8,962 | +2,092 |
| 長期借入金 | 5,473 | +1,769 |
| その他 | 3,489 | +323（預り金等） |
| **負債合計** | 17,843 | +5,268 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（2024/12末比） |
|--------------------------|---------------|-----------------------|
| 株主資本 | 9,207 | △268 |
| 資本金 | 1,262 | +3 |
| 利益剰余金 | 7,840 | △273 |
| その他の包括利益累計額 | 342 | +45 |
| **純資産合計** | 9,609 | △207 |
| **負債純資産合計** | 27,453 | +5,061 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率34.8%（前43.6%）と低下、資産拡大（販売用不動産+5,620百万円、現金確保）と借入増（短期+3,900、長期+1,769）が主因。流動比率約2.3倍（20,803/8,880）と安全性確保。当座比率も高水準。純資産減は配当支払670百万円超過。不動産在庫リスク低減方針継続。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 11,513 | +23.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 9,690 | +26.2 | 84.2% |
| **売上総利益** | 1,823 | +12.5 | 15.8% |
| 販売費及び一般管理費| 1,063 | +35.1 | 9.2% |
| **営業利益** | 759 | △8.8 | 6.6% |
| 営業外収益 | 12 | △55.6 | 0.1% |
| 営業外費用 | 84 | +236.0| 0.7% |
| **経常利益** | 687 | △17.7 | 6.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 686 | - | 6.0% |
| 法人税等 | 270 | +19.0 | 2.3% |
| **当期純利益** | 415 | - | 3.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.8%（前17.4%）と微減も営業利益率6.6%（前8.9%）。管理費増（投資・償却）が圧迫。ROE（年率換算）約16%推定（純利益397/自己資本9,549平均）。コスト構造は原価84%高く、不動産依存。為替変動敏感。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高47,000百万円（+3.0%）、営業利益3,850百万円（+9.8%）、純利益2,450百万円（+0.9%）、EPS102.31円。第1Q進捗予定通り。
- 中期経営計画（2025-27年）：富裕層ビジネス第一人者目指し、パートナー・サービス・人材等7戦略。チェスター連携、新サービス（公益法人支援）、DX推進。
- リスク要因：為替変動、M&A案件依存、不動産市況。
- 成長機会：顧客増、ADVANTAGE CLUB340億円計画、事業承継ファンド配当。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（財産コンサルティング）だが、財産承継1,371百万円（+62.6%）、事業承継491百万円（△30.1%、大型反動）、不動産取引主力。
- 配当方針：累進配当、配当性向50%、DOE10%。2025年予想：中間20円、期末31円、合計51円（前46円）。
- 株主還元施策：ROE20%超目標。
- M&Aや大型投資：昨年4社連結子会社化（のれん償却影響）。チェスター統合継続。
- 人員・組織変更：積極採用・育成。会計方針変更（基準改正）あり。