1. 総評

イオンモール株式会社の2025年2月期（連結、2024年3月1日～2025年2月28日）の業績は、営業収益が前期比6.3%増の4,497億53百万円、営業利益12.4%増の521億46百万円と増収増益を達成したものの、減損損失や店舗閉鎖損失引当金計上の特別損失142億1千万円により、当期純利益は前期比30.1%減の142億60百万円となった。国内事業の高い利益成長が連結を牽引し、海外ではベトナム・インドネシアが貢献した一方、中国・カンボジアの減益が響いた。総資産は1兆6,632億76百万円（前期比+0.5%）、自己資本比率30.0%（+2.0pt）と安定。

2. 業績結果

項目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	449,753	6.3
営業利益	52,146	12.4
経常利益	42,595	14.9
当期純利益	14,260	△30.1
1株当たり当期純利益（EPS）	62.66円	-
配当金	50.00円	横ばい

業績結果に対するコメント： 増収の主因は国内事業の既存モール専門店売上+5.4%、歩合賃料増、リニューアル11モール効果、インバウンド売上約2倍。営業利益増は国内+19.5%（427億91百万円）が牽引、海外はベトナム+8.6%、インドネシア黒字転換も中国-27.4%、カンボジア-74.3%で全体-11.7%。純利益減は特別損失（減損71億78百万円、店舗閉鎖引当51億48百万円等）が要因。セグメント別営業収益：国内3,459億21百万円（+3.7%）、海外1,046億23百万円（+16.2%）。新規連結3社（中国・昆山関連）影響も。新規オープン4モール（中国2、ベトナム1、インドネシア1）で成長基盤強化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
詳細内訳の記載なしのため、主要項目のみ抜粋。

科目	金額（百万円）	前期比（％）
流動資産	記載なし	-
現金及び預金	記載なし	-
受取手形及び売掛金	記載なし	-
棚卸資産	記載なし	-
その他	記載なし	-
固定資産	記載なし	-
有形固定資産	記載なし	-
無形固定資産	記載なし	-
投資その他の資産	記載なし	-
資産合計	1,663,276	0.5

【負債の部】
詳細内訳の記載なし。

科目	金額（百万円）	前期比（％）
流動負債	記載なし	-
支払手形及び買掛金	記載なし	-
短期借入金	記載なし	-
その他	記載なし	-
固定負債	記載なし	-
長期借入金	記載なし	-
その他	記載なし	-
負債合計	記載なし	-

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 511,094 | 7.3 | | 負債純資産合計 | 1,663,276 | 0.5 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率30.0%（前期28.0%）と改善、自己資本498,945百万円（+7.5%）が寄与。1株当たり純資産2,192.52円（+7.5%）。流動比率・当座比率の詳細記載なし。資産構成は投資不動産中心と推察され、総資産微増は新規モール投資反映。負債は借入金中心か、詳細不明だが健全化傾向。

4. 損益計算書

詳細内訳（売上原価等）の記載なしのため、主要項目のみ。

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	449,753	6.3	100.0
売上原価	記載なし	-	-
売上総利益	記載なし	-	-
販売費及び一般管理費	記載なし	-	-
営業利益	52,146	12.4	11.6
営業外収益	記載なし	-	-
営業外費用	記載なし	-	-
経常利益	42,595	14.9	9.5
特別利益	記載なし	-	-
特別損失	記載なし（142,100推定）	-	-
税引前当期純利益	記載なし	-	-
法人税等	記載なし	-	-
当期純利益	14,260	△30.1	3.0

損益計算書に対するコメント： 営業利益率11.6%（前期11.0%）と改善、経常利益率9.5%（+1.3pt）。ROE詳細記載なし。当期純利益率3.0%（前期4.5%）と低下は特別損失影響。コスト構造は賃料・販促費中心、国内歩合賃料増がマージン拡大要因。持分法投資益846百万円（前期242百万円）増加も純利益圧迫。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 102,282百万円（前期126,305百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △96,580百万円（前期△101,743百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △64,788百万円（前期△12,848百万円）
• フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 5,702百万円（改善傾向） 現金及び現金同等物期末残高: 64,687百万円（前期112,354百万円）。営業CF堅調も投資・財務流出増で現金減。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想: 2026年2月期記載なし（イオン完全子会社化・2025年6月27日上場廃止予定のため）。
• 中期経営計画・戦略: 記載なしだが、国内活性化・インバウンド強化、海外重点（ベトナム等）継続。新規モール開発推進。
• リスク要因: 中国消費低迷・競合、為替変動、海外投資減少。
• 成長機会: インバウンド拡大、リニューアル効果、新規オープン（2024年4店）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内（日本）営業収益3,459億21百万円（+3.7%）、利益427億91百万円（+19.5%）。海外1,046億23百万円（+16.2%）、利益93億29百万円（-11.7%）。
• 配当方針: 安定配当維持、2025年2月期50円（前期同）、配当性向79.8%（前期55.8%）、総額11,377百万円。
• 株主還元施策: 配当中心、上場廃止後変更可能性。
• M&A・大型投資: 新規連結3社（中国湖南・昆山関連）。新規オープン4店。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• 重要: イオンによる簡易株式交換で完全子会社化予定。期中連結範囲変更（新規3社）。