決算
2026-01-14T15:30
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社シーラホールディングス (8887)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社シーラホールディングス
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期第2四半期）
- **総合評価**: 中間期の売上高は19,290百万円、営業利益1,799百万円と堅調な実績を維持。経常利益1,263百万円に対し、特別利益（負ののれん発生益7,909百万円）により純利益は6,150百万円と大幅増加。ただし、経営統合に伴う一時的な特別損益の影響が大きく、継続的な収益力はセグメント別の業績（総合不動産・不動産管理事業の黒字 vs. 建設・エネルギー事業の赤字）に依存する。
- **前期比の主な変化点**: 経営統合による特別損益の計上、発行済株式数の増加（41.7百万株→12.1百万株）、自己資本比率28.2%と安定した財政基盤。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 19,290 | 記載なし |
| 営業利益 | 1,799 | 記載なし |
| 経常利益 | 1,263 | 記載なし |
| 当期純利益 | 6,150 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 148.40円 | 記載なし |
| 配当金（第2四半期末） | 6.00円 | 前期比+4.00円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 特別利益（負ののれん発生益7,909百万円）が純利益を押し上げたが、経常利益は営業外費用（支払利息429百万円）の影響で抑制された。
- **事業セグメント**:
- **総合不動産事業**: 売上高16,784百万円（収益率17.0%）、新築マンション販売好調。
- **不動産管理事業**: 売上高1,348百万円（収益率34.9%）、安定収益を貢献。
- **建設事業・再生可能エネルギー事業**: 計206百万円の損失を計上。
- **特記事項**: 経営統合に伴う「段階取得に係る差損」2,259百万円を特別損失として計上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 41,700 | - |
| 現金及び預金 | 10,621 | - |
| 販売用不動産 | 11,508 | - |
| 仕掛販売用不動産 | 15,424 | - |
| **固定資産** | 21,220 | - |
| 有形固定資産（土地含む） | 18,065 | - |
| **資産合計** | **62,921** | - |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 18,406 | - |
| 短期借入金 | 4,029 | - |
| 1年内返済長期借入金 | 8,304 | - |
| **固定負債** | 25,900 | - |
| 長期借入金 | 23,922 | - |
| **負債合計** | **44,306** | - |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 17,713 | - |
| 資本金 | 2,364 | - |
| 利益剰余金 | 11,385 | - |
| **純資産合計** | **18,614** | - |
| **負債純資産合計** | **62,921** | - |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 28.2%と安定。
- **流動比率**: 226.6%（流動資産41,700 ÷ 流動負債18,406）で短期支払能力に問題なし。
- **特徴**: 資産の62%が不動産関連（販売用・仕掛品）、負債の73%が借入金。経営統合により現金6,697百万円が増加。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 19,290 | - | 100.0% |
| 売上原価 | 15,194 | - | 78.8% |
| **売上総利益** | **4,095** | - | **21.2%** |
| 販管費 | 2,295 | - | 11.9% |
| **営業利益** | **1,799** | - | **9.3%** |
| 営業外費用（支払利息等） | 571 | - | 3.0% |
| **経常利益** | **1,263** | - | **6.5%** |
| 特別利益 | 7,927 | - | 41.1% |
| 特別損失 | 2,332 | - | 12.1% |
| **当期純利益** | **6,150** | - | **31.9%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率9.3%、ROE（年率換算）66.1%（中間純利益6,150 ÷ 純資産18,614 × 2）。
- **コスト構造**: 売上原価率78.8%が高く、不動産販売コストの影響大。販管費は11.9%で抑制。
- **変動要因**: 特別利益（負ののれん）が利益を歪めており、経常利益ベースでは営業外費用（借入利息）が重荷。
### 5. キャッシュフロー
- **営業CF**: +1,466百万円（税金等調整前利益6,810百万円がベース）。
- **投資CF**: -3,468百万円（不動産取得・定期預金増加）。
- **財務CF**: +856百万円（借入金増加）。
- **フリーキャッシュフロー**: 記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年5月期通期）**: 売上高34,500百万円、当期純利益6,513百万円（EPS 156.82円）。
- **戦略**: 不動産クラウドファンディング「利回りくん」の拡大、都心部マンション開発の継続。
- **リスク**: 建築資材高騰・金利上昇、建設・エネルギー事業の損失継続。
- **成長機会**: 不動産管理事業の安定収益と経営統合によるシナジー。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 第2四半期末配当6.00円（通期予想12.00円）。
- **M&A**: 株式会社シーラテクノロジーズなど4社を経営統合。
- **株式状況**: 自己株式389,350株を取得（163百万円）。
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**注意事項**: 前年同期データが非開示のため増減率は分析不可。特別利益を除いた実質利益に留意が必要。