1. 総評

株式会社あかつき本社（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、連結営業収益が前年同期比6.2%増の12,979百万円、営業利益8.3%増の914百万円と増収増益を達成したものの、純営業収益が11.4%減の4,799百万円、四半期純利益が5.3%減の475百万円と純利益は微減となった。証券関連事業の減益を不動産関連事業の大幅増益が補った形。総資産は前年末比15.4%増の106,235百万円と拡大したが、自己資本比率は16.7%（前19.4%）に低下。全体として業績は横ばい傾向で、市場環境の影響が顕在化している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収の主因は不動産関連事業の営業収益9,913百万円（22.4%増）と販売戸数増加（202戸、前年183戸）。証券関連事業は営業収益3,138百万円（△25.5%）と地政学リスク（米関税政策、ウクライナ・中東情勢）による顧客取引控えで減収。 - セグメント別では証券関連セグメント利益370百万円（△39.6%）と大幅減益、不動産関連811百万円（71.1%増）と好調。IFAビジネス拡大（預り資産残高6,789億円、契約外務員1,912名）も寄与したが、証券全体を下押し。 - 特筆事項：新規持分法適用会社（株式会社しん証券さかもと）取得、JWAによるIFA部門吸収分割。預り資産残高678,991百万円（前年同期比）拡大。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 99,196 | +16,322 | | 現金及び預金 | 23,231 | +3,780 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産（販売用不動産） | 34,985 | +3,646 | | その他（預託金等） | 41,000前後 | +5,600以上 | | 固定資産 | 7,040 | △122 | | 有形固定資産 | 975 | △18 | | 無形固定資産 | 1,094 | △21 | | 投資その他の資産| 4,971 | △83 | | 資産合計 | 106,235 | +14,200 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 75,055 | +14,489 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 23,011 | +933 | | その他（預り金等） | 52,000前後 | +11,089以上 | | 固定負債 | 12,334 | △228 | | 長期借入金 | 7,461 | +88 | | その他 | 4,873 | +57 | | 負債合計 | 87,444 | +14,261 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 17,742前後 | △72 | | 資本金 | 5,665 | 横ばい | | 利益剰余金 | 10,423 | △69 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 18,791 | △62 | | 負債純資産合計 | 106,235 | +14,200 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率16.7%（前19.4%）と低下、金融業特有の預り金依存で低い水準を維持。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約1.32倍、当座比率は預り金等の影響で安定も信用取引関連変動大。 - 資産構成は流動資産93%超（販売用不動産・預託金・現金中心）、負債は預り金・借入金主体。主な変動は預り金+11,089百万円、販売用不動産+3,646百万円増加で総資産拡大、不動産在庫増加反映。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率7.0%（前推定6.9%）と横ばい、経常利益率6.5%改善も純利益率3.7%低下。ROEは低水準（純資産ベース短期推定2-3%）。 - コスト構造は証券の手数料依存・不動産の仕入原価中心、詳細非開示。 - 主な変動要因：純営業収益減（手数料減）、不動産粗利改善。不動産販売増が営業利益押し上げ。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：営業収益63,000百万円（11.5%増）、営業利益4,900百万円（31.5%増）、経常利益4,400百万円（13.1%増）、純利益2,700百万円（2.6%増）、EPS90.17円。
• 中期戦略：IFA拡大（米国株対応強化、NISA商品拡充）、不動産首都圏・近畿拡大、高齢者施設開発。
• リスク要因：地政学リスク、関税政策による取引低迷、金利変動。
• 成長機会：預り資産拡大（6,789億円）、持分法会社追加、施設稼働（メディケア癒やし等4件）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：証券関連減収減益、不動産大幅増益（上記参照）。
• 配当方針：通期25.00円予想（中間・期末各12.50円、無修正）。
• 株主還元施策：配当維持。
• M&Aや大型投資：持分法適用会社（しん証券さかもと）追加取得、JWAによるIFA部門吸収分割。
• 人員・組織変更：契約外務員1,912名（+18名）、営業人員拡大。会計方針変更あり（詳細添付資料参照）。