1. 総評

丸八証券株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、株式市場の活況を背景に収益力が大幅改善。営業利益率は前年同期比9.3ポイント上昇の23.1%と、収益構造の強化が顕著。前期比では流動資産が54.7%増加し、現金預金が41億円増加するなど財務体質が強化された。一方、預り金が30億円増加し負債が拡大した点は今後のモニタリングが必要。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期	前年同期	増減率
営業収益	2,675百万円	2,341百万円	+14.3%
営業利益	617百万円	356百万円	+73.2%
経常利益	803百万円	484百万円	+65.7%
当期純利益	567百万円	326百万円	+73.8%
EPS	142.30円	81.86円	+73.8%
配当金	未定（業績予想非開示）	前年度実績60円	-

業績結果に対するコメント： - 成長要因：株式委託手数料39.6%増（12.6億円）、投資信託信託報酬22.2%増が収益拡大を牽引 - 市場環境：日経平均が52,600円台の史上最高値更新、東証プライム売買代金20%増が追い風 - コスト管理：人件費6.3%増はあるものの、営業利益率23.1%と効率性向上 - リスク要因：トランプ関税の影響一部懸念、中国経済減速が今後の不透明要素

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動資産 | 11,641 | +54.7% | | 現金及び預金 | 6,603 | +166.2% | | 信用取引資産 | 3,117 | +30.1% | | 固定資産 | 2,434 | +1.7% | | 有形固定資産 | 205 | -6.5% | | 資産合計 | 14,075 | +41.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動負債 | 5,800 | +161.5% | | 預り金 | 4,508 | +203.5% | | 負債合計 | 5,907 | +154.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 株主資本 | 8,163 | +4.2% | | 利益剰余金 | 4,189 | +8.5% | | 純資産合計 | 8,168 | +7.6% | | 負債純資産合計 | 14,075 | +41.9% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：58.0%（前期76.6%から低下）も絶対水準は充足 - 流動比率：200.7%と短期支払能力に問題なし - 特徴：現金預金41億円増で財務柔軟性向上、預り金急増は顧客資産増の反映 - 懸念点：負債/純資産比率72.3%に悪化、今後のレバレッジ管理が課題

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
営業収益	2,675	+14.3%	100.0%
販売費及び一般管理費	2,044	+3.1%	76.4%
営業利益	617	+73.2%	23.1%
営業外収益	189	+39.1%	-
経常利益	803	+65.7%	30.0%
当期純利益	567	+73.8%	21.2%

損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率23.1%（前期15.2%）、ROE推定値9.3%（前期5.8%） - コスト構造：人件費が売上高比42.2%と主力コスト、効率性改善余地あり - 変動要因：営業外収益45%増（投資有価証券売却益増加）が利益押し上げ

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想：金融商品取引業の特性上、業績予想は非開示
• 戦略：地域密着型営業継続、「家族サポート証券口座」など高齢化対応強化
• リスク：トランプ関税の本格化、中国経済減速、AIバブル調整リスク
• 機会：生成AI関連銘柄の取引拡大、個人投資家の資産形成需要増

7. その他の重要事項

• セグメント：投資・金融サービス業の単一セグメント
• 配当方針：業績連動型、前年度実績60円/株（当期は未定）
• 自己資本規制比率：709.6%（前期末620.2%）で規制基準大幅超過
• 株主還元：自己株式取得を適宜実施（期末51,890株保有）

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監査コメント：四半期財務諸表に対する公認会計士レビューは未実施
注記：キャッシュフロー計算書は作成されず、減価償却費は3,785万円（前期比-1.3%）