1. 総評

株式会社ジャックス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は営業収益が微増した一方、営業利益・経常利益・純利益がそれぞれ約28%減と大幅減益となり、業績は低調。調達金利上昇による金融費用増や貸倒関連費用拡大が主因で、利益率が急低下した。前期比主な変化点は、国内取扱高1.4%増・収益2.0%増も利益28.4%減、海外取扱高21.6%減・収益9.5%減で、全体取扱高1.0%増ながら収益性悪化が顕著。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増益要因は割賦利益繰延残高の戻し入れと信用保証残高積み上げによる営業収益微増。一方、減益は調達金利上昇に伴う金融費用増、営業債権残高拡大による貸倒関連費用6.9%増が主。国内事業（取扱高1兆4,434億円、+1.4%；収益417億円、+2.0%）でペイメント・ファイナンス堅調もクレジット利上げ影響で取扱高減、海外事業（取扱高166億円、-21.6%；収益59億円、-9.5%）でインドネシア四輪中止・ベトナムペイメント停止が響き損失縮小も低迷。特筆は連結取扱高1兆4,601億円（+1.0%）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 3,721,817 | +20,438 | | 現金及び預金 | 108,230 | △66,482 | | 受取手形及び売掛金 | - | 記載なし | | 割賦売掛金 | 3,348,578 | +6,655 | | 棚卸資産 | - | 記載なし | | その他（リース投資資産、前払費用、立替金、未収入金等） | 264,558 | +86,265 | | 固定資産 | 109,066 | +3,660 | | 有形固定資産 | 22,727 | △228 | | 無形固定資産 | 24,656 | △325 | | 投資その他の資産 | 61,682 | +4,213 | | 資産合計* | 3,830,883 | +24,097 |

*その他流動資産の合計推定値（明細加算）。

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 2,052,323 | +102,778 | | 支払手形及び買掛金 | 211,615 | △9,653 | | 短期借入金 | 420,651 | +79,143 | | その他（社債・借入金等） | 1,420,057 | +33,288 | | 固定負債 | 1,523,701 | △77,730 | | 長期借入金 | 773,570 | △34,265 | | その他（社債・債権流動化借入金等） | 750,131 | △43,465 | | 負債合計 | 3,576,025 | +25,048 |

*その他負債の合計推定値（明細加算）。

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 222,394 | +944 | | 資本金 | 16,138 | 0 | | 利益剰余金 | 176,336 | +940 | | その他の包括利益累計額 | 25,607 | △1,216 | | 純資産合計 | 254,858 | △951 | | 負債純資産合計 | 3,830,883 | +24,097 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率6.5%（前期同水準）と低位安定も財務レバレッジ高く、信販業特有。有利子負債増加（短期借入金等+79,143百万円）で流動比率約1.8倍（推定、流動資産/流動負債）と当座比率低め、安全性に留意。資産は割賦売掛金・未収入金増（+6,655・+65,802百万円）で営業債権拡大、負債は有利子負債増が主変動。純資産減は包括利益減少（為替換算調整等）による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率13.2%（前期推定19-20%から低下）、経常利益率同水準で収益性悪化。ROEは低位（純資産・利益規模から推定5-10%台）。コスト構造は貸倒関連・金融費用増が特徴（営業費用+6.9%）。変動要因は金利上昇と債権拡大。詳細内訳未記載のため限定的分析。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社業績予想: 第2四半期累計営業収益95,000百万円（△0.8%）、純利益7,500百万円（△32.9%）；通期営業収益191,500百万円（+0.3%）、純利益15,500百万円（△16.8%）、EPS346.64円。修正なし。
• 中期計画: 「Do next!」（2025-27年度）、MUFG連携・M&A加速、「量から質」転換、ALM高度化。
• リスク要因: 金利上昇、物価高、通商政策変動、海外未収債権。
• 成長機会: 国内ペイメント・ファイナンス拡大、MUFG提携新株発行、海外EV需要（ベトナム）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内（取扱高1兆4,434億円+1.4%、収益417億円+2.0%、利益67億円-28.4%）；海外（取扱高166億円-21.6%、収益59億円-9.5%、損失4億円前期比改善）。国内クレジット3421億円-6.4%、ペイメント7566億円+4.0%。
• 配当方針: 2026年3月期予想200円（期末100円+中間100円、修正なし）。
• 株主還元施策: 上記配当維持。
• M&Aや大型投資: MUFG資本業務提携、新株式発行予定。
• 人員・組織変更: 記載なし。