1. 総評

株式会社栃木銀行、2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）。当期は有価証券ポートフォリオ入替に伴う売却損計上や預金金利上昇が経常費用を押し上げ、経常利益・当期純利益が大幅赤字に転落した。総資産は貸出金増加で拡大したが、純資産は微増にとどまり、収益力低下が顕著。一方で、次期業績予想は黒字回復を想定し、配当増額も予定。

前期比主な変化点：経常収益微減、経常費用27,687百万円増（主に有価証券関連損失）、貸出金1,292百万円増、有価証券2,331百万円減。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 増減要因は、有価証券利息配当金減少（6,746→2,517百万円）と国債等債券売却損計上、預金利息増加（74→1,870百万円）が主。貸出金利息は増加（20,883→22,696百万円）、役務取引等収益も拡大（9,905→10,389百万円）したが、経常費用急増で相殺。セグメント別では銀行業が経常収益400億86百万円（△1億67百万円）、セグメント利益△240億61百万円、金融商品取引業は収益22億94百万円（△1億79百万円）、利益3億1百万円（△1億75百万円）。特筆は有価証券ポートフォリオ入替加速による損失計上。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 699,674 | +113,968 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 25,168 | +4,818 | | 無形固定資産 | 1,152 | △17 | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 3,333,907 | +19,365 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 33,364 | △761 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 3,180,813 | +18,032 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 151,576 | △2,985 | | 資本金 | 27,408 | 0 | | 利益剰余金 | 96,419 | △23,012 | | その他の包括利益累計額 | △87 | +24,276 | | 純資産合計 | 153,093 | +1,332 | | 負債純資産合計 | 3,333,907 | +19,365 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率4.5%（前期同水準）と低く、銀行業として財務基盤の脆弱さが懸念。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預け金増加で流動性向上。資産構成は貸出金（2,189,275百万円、全体65.6%）中心、有価証券大幅減（373,527百万円、前期606,717）。負債は預金（3,117,583百万円、全体93.3%）依存。主な変動は貸出金+1,292億円（個人・中小企業向け拡大）、有価証券-2,331億円（売却損計上）、純資産微増（その他有価証券評価差額金改善）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 収益性悪化、経常利益率△52.4%（前期9.4%）。資金運用収益減（主に有価証券利息配当金急減）、資金調達費用増（預金利息主因）。ROE記載なしだが、純利益赤字で低下確実。コスト構造は経常費用68,728百万円（前期41,041、+67.5%）、その他業務費用31,840百万円に有価証券売却損集中。変動要因は金利上昇とポートフォリオ再構築。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △104,315百万円（前期14,558百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: 217,169百万円（前期△4,918百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △672百万円（前期△636百万円）
• フリーキャッシュフロー: 営業+投資=112,854百万円（改善）

現金及び現金同等物期末残高: 684,471百万円（前期572,358百万円、前期比+112,113百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期連結）: 経常収益48,000百万円（+6.5%）、経常利益8,300百万円、当期純利益5,800百万円、EPS55.95円。
• 中期経営計画・戦略: 記載なし（店舗・IT投資継続、経営基盤強化）。
• リスク要因: 金利変動、有価証券評価損、経営環境変化。
• 成長機会: 貸出金拡大（個人・中小企業向け）、役務収益増加。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 銀行業（経常収益400億86百万円△、セグメント利益△240億61百万円）、金融商品取引業（収益22億94百万円△、利益3億1百万円△）。
• 配当方針: 安定的継続、総還元性向30-35%目安。2025年3月期7.00円（中間3.50円、期末3.50円）、2026年予想14.00円。
• 株主還元施策: 配当+自己株式取得、業績回復で拡充検討。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• その他: 会計方針変更有（会計基準改正に伴う）、国内基準採用継続。