1. 総評

株式会社山梨中央銀行（2025年3月期連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、資金運用収益の拡大により経常収益6.9%増、経常利益38.9%増、当期純利益35.5%増と非常に良好な業績を達成した。貸出金・有価証券の増加が主なドライバーだが、預金減少や有価証券評価損が包括利益を圧迫。総資産は前期比3.8%増の4兆5,270億円に拡大し、財政基盤は安定。一株当たり純資産は6,957.87円と微減も、利益成長と増配が株主価値向上を示す。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収の主因は資金運用収益の拡大（36,701百万円、前期比17.8%増）で、貸出金利息（25,094百万円、同15.5%増）・有価証券利息配当金（9,570百万円、同12.7%増）が牽引。役務取引等収益は横ばい。一方、経常費用は49,860百万円（同2.0%増）と預金利息・営業経費・貸倒引当金繰入（1,342百万円）の増加で上昇も、利益率改善（経常収益経常利益率17.5%、前期13.5%）。銀行特有の与信コスト上昇を吸収し、コア業務純益も堅調。特筆は単体純利益7,199百万円（同28.3%増）でグループ全体の好調を反映。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 3,553,275 | 160,895 | | 現金及び預金 | 554,863 | -140,911 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 2,998,412 | 301,806 | | 固定資産 | 77,736 | 4,360 | | 有形固定資産 | 21,482 | 55 | | 無形固定資産 | 4,272 | 591 | | 投資その他の資産 | 51,982 | 3,714 | | 資産合計 | 4,527,011 | 160,831 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 4,060,133 | 165,891 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 493,584 | 58,892 | | その他 | 3,566,549 | 107,000 | | 固定負債 | 253,636 | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 253,636 | - | | 負債合計 | 4,313,769 | 165,891 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 206,267 | 6,016 | | 資本金 | 15,400 | 0 | | 利益剰余金 | 183,559 | 5,705 | | その他の包括利益累計額 | 6,468 | -10,627 | | 純資産合計 | 213,241 | -5,060 | | 負債純資産合計 | 4,527,011 | 160,831 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率4.6%（前期4.9%）と低水準だが、銀行業のレバレッジ特性上標準的（参考自己資本212,736百万円）。流動比率は銀行特化で現金・預金中心（12.3%）、貸出金（60.7%）・有価証券（24.7%）が資産の主力で拡大。預金3兆5,473億円（同303億円減）に対し貸出金2兆7,488億円（同2,357億円増）と貸出シフト。負債は債券貸借取引受入担保金急増（145,897百万円）。主変動は有価証券評価差額金の赤字転落による純資産減少。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
銀行形式のため経常利益が核心（17.6%）。資金運用収益比率60.7%と高く、利息収入中心の収益性堅調（ROE3.5%、前期2.7%）。コスト構造は営業経費56.0%（27,127百万円）と人件費等中心、貸倒引当金繰入1,342百万円が費用増要因。利益率大幅改善も、包括利益△3,045百万円は有価証券評価損（△14,623百万円）が主因。前期比変動は金利上昇恩恵大。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △14,439百万円（前期△290,768百万円） – 貸出金増・預金減がアウト。
• 投資活動によるキャッシュフロー: △124,529百万円（前期92,619百万円） – 有価証券取得超過。
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,963百万円（前期△2,798百万円） – 配当支払等。
• フリーキャッシュフロー: △138,968百万円（営業+投資） – 投資拡大反映、現金残高554,413百万円（前期比△140,932百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期連結）: 経常利益12,400百万円（16.7%増）、純利益8,400百万円（9.5%増）、EPS274.73円。
• 中期経営計画・戦略: 記載なし（株主還元強化、配当性向40%目安）。
• リスク要因: 預金等利息・営業経費・与信コスト増、金利変動。
• 成長機会: 貸出金利息・有価証券利息配当金・国債等債券損益増期待。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 記載なし（単体コア業務純益145億円、同20億円増）。
• 配当方針: 配当性向40%目安へ変更、2026年予想年間110円。
• 株主還元施策: 期末44円へ増配（年間76円、総額2,371百万円）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。