1. 総評

株式会社山形銀行（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、経常収益が前年同期比20.2%増の14,077百万円と大幅増収を達成したものの、資金調達費用等の経常費用増により経常利益は0.4%増の2,167百万円、四半期純利益は1.2%増の1,605百万円（親会社株主帰属1,604百万円）と微増益にとどまった。総資産は前年末比6,238百万円増加の3,226,639百万円、純資産は7,784百万円増加の143,786百万円と安定。貸出金は減少した一方、預金・有価証券が増加し、財政基盤は堅調に推移している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収の主因は資金運用収益（8,676百万円、前年同期比+20.1%）の増加、特に貸出金利息（5,933百万円、同+22.7%）とその他経常収益（1,802百万円、同+108.6%、株式等売却益等）。一方、経常費用は資金調達費用（1,969百万円、同+68.6%、預金利息1,513百万円増）とその他業務費用（3,268百万円、同+36.9%、国債等売却損等）が増加。 - セグメント別では銀行業が外部経常収益12,257百万円（前年同期9,922百万円）と主導、リース業・信用保証業も安定。全体として金利上昇環境が資金運用を後押し。 - 特筆事項：包括利益は8,892百万円（前年同期△4,680百万円）と大幅黒字転換、有価証券評価差額金改善が寄与。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 記載なし（銀行勘定のため流動/固定区分非標準） | - | | 現金及び預金 | 238,230 | +31,635 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（コールローン、買入金銭債権、金銭信託等） | 28,165 | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 19,232 | +188 | | 無形固定資産 | 2,975 | -9 | | 投資その他の資産（有価証券、貸出金等） | 2,937,037 | +34,175 | | 資産合計 | 3,226,639 | +62,388 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金（コールマネー等） | 14,481 | +2,071 | | その他（預金、譲渡性預金等） | 2,951,448 | +66,212 | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金（借用金） | 102,720 | -3,884 | | その他（引当金等） | 14,202 | - | | 負債合計 | 3,082,852 | +54,603 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 154,176 | +496 | | 資本金 | 12,008 | 0 | | 利益剰余金 | 132,947 | +719 | | その他の包括利益累計額 | -10,570 | +7,288 | | 純資産合計 | 143,786 | +7,784 | | 負債純資産合計 | 3,226,639 | +62,388 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は4.5%（前年末4.3%）と低水準だが、銀行業特有（預金中心）。自己資本は143,605百万円（前年末135,821百万円）と増加。 - 流動比率・当座比率は銀行勘定のため非適用だが、預金2,937,448百万円（前年末+56,212百万円）と安定。貸出金2,023,919百万円（-7,674百万円、事業性・個人向け減少）。 - 資産構成：有価証券847,434百万円（+34,067百万円、国債・地方債増）、預かり金融資産増加。負債は預金中心で健全、前期比総資産+1.97%。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 収益性：経常利益率15.4%（前年同期18.4%）と低下も、資金運用収益比率61.7%（同61.7%）と安定。ROEは算出不能（四半期ベース）。 - コスト構造：経常費用84.6%、営業経費5,474百万円（同+3.7%）が主。金利上昇で資金調達費用比率14.0%（前年12.2%）増。 - 変動要因：収益増に対し費用増が利益圧縮。単体コア業務純益2,099百万円（前年1,308百万円）と改善も、債券損失影響。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費は421百万円（前年同期506百万円）。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）：経常収益52,600百万円（前期比-0.5%）、経常利益7,700百万円（+18.4%）、純利益5,000百万円（+13.3%）、EPS158.12円。第2四半期累計経常利益3,800百万円（+34.4%）。
• 中期計画：記載なし。
• リスク要因：金利変動、貸出減少、不良債権。
• 成長機会：預金・有価証券増加、株式等損益改善。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：銀行業経常収益12,715百万円・利益2,395百万円（前年10,326百万円・2,338百万円）。リース業1,481百万円・15百万円、信用保証216百万円・139百万円、その他堅調。
• 配当方針：2026年3月期予想通期56.00円（前期45.00円、中間28.00円・期末28.00円）。
• 株主還元施策：増配予想。
• M&A・大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式32,216,115株（変動なし）。