決算短信
2025-08-08T15:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヤオコー (8279)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヤオコー、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は営業収益が10.0%増の193,865百万円と大幅増収、営業利益1.9%増の10,572百万円と微増益となり、全体として堅調な業績を確保した。新規店舗2店出店とミールソリューション・価格施策が売上を牽引したが、人件費高騰等のコスト増で利益成長は小幅にとどまった。総資産は前期末比6,331百万円減少も、純資産は利益計上で4,379百万円増加し、自己資本比率は50.1%に改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 193,865 | +10.0 |
| 営業利益 | 10,572 | +1.9 |
| 経常利益 | 10,415 | +2.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 7,146 | +0.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 175.51円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末）| - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高（営業収益）は新規出店（杉並桃井店、松戸古ケ崎店）と既存店売上増、EDLP・単品量販施策により10.0%増。営業利益は売上総利益率改善（約24.5%）も販売費及び一般管理費増（人件費・改装費）で1.9%増にとどまる。単一セグメント（スーパーマーケット事業）で、グループ店舗240店（ヤオコー197店等）。特筆は創業135周年企画とベトナム市場協業準備。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 84,098 | -8,885 |
| 現金及び預金 | 44,370 | -5,856 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,934 | -798 |
| 棚卸資産 | 13,449 | +79 |
| その他 | 14,343 | -2,363 |
| 固定資産 | 285,775 | +2,553 |
| 有形固定資産 | 235,953 | +522 |
| 无形固定資産 | 7,524 | +1,432 |
| 投資その他の資産 | 42,298 | +600 |
| **資産合計** | 369,874 | -6,331 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 83,876 | -6,435 |
| 支払手形及び買掛金 | 45,711 | -960 |
| 短期借入金 | 900 | 0 |
| その他 | 37,265 | -5,475 |
| 固定負債 | 95,687 | -4,276 |
| 長期借入金 | 64,907 | -4,546 |
| その他 | 30,780 | +270 |
| **負債合計** | 179,563 | -10,711 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 187,559 | +4,218 |
| 資本金 | 9,846 | 0 |
| 利益剰余金 | 171,790 | +4,213 |
| その他の包括利益累計額 | -2,228 | +9 |
| **純資産合計** | 190,310 | +4,379 |
| **負債純資産合計** | 369,874 | -6,331 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.1%（前期末48.1%、+2.0pt）と高水準で財務安定。流動比率約1.00倍（84,098/83,876）と当座水準維持、安全性良好。資産は現金減少と棚卸微増、固定資産増（店舗投資）。負債は借入返済と未払減で軽減。利益剰余金増が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 193,865 | +10.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 140,981 | +10.6 | 75.5% |
| **売上総利益** | 45,625 | +8.5 | 24.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 42,311 | +10.0 | 22.7% |
| **営業利益** | 10,572 | +1.9 | 5.5% |
| 営業外収益 | 102 | +50.0 | 0.1% |
| 営業外費用 | 259 | +0.4 | 0.1% |
| **経常利益** | 10,415 | +2.3 | 5.4% |
| 特別利益 | 166 | +22.1 | 0.1% |
| 特別損失 | 6 | -97.7 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 10,576 | +5.2 | 5.6% |
| 法人税等 | 3,241 | +16.1 | 1.7% |
| **当期純利益** | 7,335 | +0.9 | 3.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.5%（前期24.8%）と微減も営業利益率5.5%維持。販売管理費比率22.7%（同22.7%）でコスト抑制。ROEは非開示だが利益剰余増で向上見込み。変動要因は売上増対コスト高（人件費・改装）、特別利益（保険解約返戻金）寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費3,766百万円（前期3,399百万円、前期比+10.8%）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想：営業収益772,000百万円（+4.8%）、営業利益33,800百万円（+1.2%）、純利益20,500百万円（+1.6%）、EPS501.22円。修正なし。
- 第11次中期計画（2025～2027年3月期）：グループ売上1兆円体制、商圏シェア向上、ライフスタイル・ディスカウント業態深化、グループ機能強化（人事・物流等）、ベトナム協業。
- リスク要因：インフレ・人件費高騰、競争激化、地政学リスク。
- 成長機会：M&A継続、出店（板橋四葉店等）、デジタル化（AI発注・セルフレジ）、SPA商品拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（スーパーマーケット）。
- 配当方針：2026年3月期予想年間125.00円（中間62.50円、期末62.50円）。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：ライフスタイル業態M&A検討、店舗改装9店、ブルーゾーンホールディングス設立準備（2025年10月予定）。
- 人員・組織変更：パート採用強化、人事考課制度変更、健康経営推進。店舗数240店（+2店）。