決算
2026-01-14T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社井筒屋 (8260)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社井筒屋 / 2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: 売上高・利益が全指標で大幅減と厳しい決算。百貨店業の環境悪化（インバウンド需要減速、個人消費低迷）に加え、販管費増が利益を圧迫。中期経営計画に基づく構造改革の加速が急務。
- **前期比変化点**:
- 売上高△4.3%、営業利益△71.1%減
- 流動資産増（受取手形・売掛金、商品在庫増）
- 自己資本比率26.0%（前期比△0.8pt）
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期比 | 前年同期（百万円） |
|------|---------------|--------|-------------------|
| 売上高 | 15,299 | △4.3% | 15,994 |
| 営業利益 | 144 | △71.1% | 500 |
| 経常利益 | 42 | △83.1% | 250 |
| 当期純利益 | 42 | △81.4% | 230 |
| EPS（円） | 3.83 | △81.2% | 20.38 |
| 年間配当金（予想） | 6.00円 | - | 6.00円 |
**コメント**:
- **減益要因**: 百貨店主業の売上減（△4.3%）に加え、販管費率50.0%（前期47.9%）に悪化。人的投資や店舗リニューアル費用が増加。
- **セグメント別**:
- 百貨店業: 売上15,273百万円（△4.3%）、営業利益176百万円（△66.7%）
- 友の会事業: 売上25百万円（△5.7%）、営業利益51百万円（+58.7%）
- **特記事項**: 代理人取引総額売上高38,077百万円（△3.0%）で実質減収。
### 3. 貸借対照表
**【資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 8,664 | +22.8% |
| 現金及び預金 | 2,910 | +4.9% |
| 受取手形・売掛金 | 2,793 | +50.5% |
| 商品 | 2,457 | +18.5% |
| **固定資産** | 36,528 | △2.4% |
| 有形固定資産 | 32,020 | △2.4% |
| 土地 | 24,011 | 0% |
| **資産合計** | 45,192 | +1.6% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 26,726 | +7.9% |
| 支払手形・買掛金 | 5,116 | +29.6% |
| 短期借入金 | 11,333 | 0% |
| **固定負債** | 6,738 | △13.6% |
| 長期借入金 | 1,507 | △39.9% |
| **負債合計** | 33,464 | +2.7% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 6,410 | △1.7% |
| 利益剰余金 | 5,553 | △0.5% |
| 自己株式 | △167 | +103.7% |
| その他包括利益 | 5,316 | △1.5% |
| **純資産合計** | 11,727 | △1.6% |
| **負債純資産合計** | 45,192 | +1.6% |
**コメント**:
- **安全性**: 自己資本比率26.0%（前期26.8%）で低下。流動比率32.4%（前期28.5%）は改善も、短期借入金11,333百万円が重荷。
- **変動点**: 受取手形・売掛金増（+50.5%）で回収リスク懸念。自己株式取得（+84百万円）が純資産圧迫。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 15,299 | △4.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,497 | △4.3% | 49.0% |
| **売上総利益** | 7,801 | △4.4% | 51.0% |
| 販管費 | 7,657 | +0.01% | 50.0% |
| **営業利益** | 144 | △71.1% | 0.9% |
| 営業外収益 | 255 | +11.8% | 1.7% |
| 営業外費用 | 357 | △25.3% | 2.3% |
| **経常利益** | 42 | △83.1% | 0.3% |
| **当期純利益** | 42 | △81.4% | 0.3% |
**コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率0.9%（前期3.1%）で大幅悪化。販管費率50.0%が主因。
- **コスト構造**: 売上原価率49.0%は横ばいだが、販管費の固定費化が課題。
- **変動要因**: 営業外費用△25.3%減（持分法損失なし）も経常利益は△83.1%減。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高21,500百万円（△3.0%）、営業利益600百万円（△42.4%）、当期純利益400百万円（△60.0%）
- **戦略**:
- 中期計画（2025-2027年度）に基づく「地域商社」構想推進（地元企業連携）。
- デジタル（アプリ会員拡大）・店舗リニューアル継続。
- **リスク**: 個人消費低迷、インバウンド需要減速、金利上昇。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当金6.00円予想（前期同額）。
- **自己株式**: 2025年4月に197,500株取得（84百万円増）。
- **サステナビリティ**: 廃食油回収・フードドライブ実施。
- **特記事項**: 創業90周年記念イベント（「モーターフェスティバル」等）を実施。
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**注**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー・セグメント詳細は非開示。