2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社しまむら (8227)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社しまむら、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年2月21日～2025年8月20日）。当期は売上高3.9%増の3,435億77百万円、営業利益0.2%増の314億61百万円と堅調に推移し、全事業セグメントで増収を達成した。PB/JB商品の強化と販促施策が奏功。一方、販売費及び一般管理費の増加が利益成長を抑制。総資産は5,846億37百万円（前期末比+3.1%）に拡大し、自己資本比率88.5%を維持する強固な財政基盤を背景に安定成長を示した。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 343,577 | +3.9 |
| 営業利益 | 31,461 | +0.2 |
| 経常利益 | 32,556 | +1.8 |
| 当期純利益 | 22,901 | +3.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 311.56円 | - |
| 配当金 | 100.00円（第2四半期末） | +5.3（前年95円） |
業績結果に対するコメント： - 増収は国内事業（しまむら2,551億49百万円+3.4%、アベイル348億75百万円+3.3%、バースデイ401億51百万円+5.4%、シャンブル82億83百万円+8.7%、ディバロ5億38百万円+12.6%）と海外思夢樂事業（45億77百万円+8.8%）の全セグメント伸長による。PB/JB商品（FIBER DRY等）、キャラクター商品、販促（超サプライズセール等）が主因。 - 利益微増は売上総利益率改善（34.9%→34.8%微減も営業総利益率維持）に対し、販売費及び一般管理費89,010百万円（+6.7%）の人件費・物流費高騰が影響。 - 特筆: 店舗純増（しまむら±0、アベイル+2等）、オンライン相互送客好調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 376,579 | +1.7 | | 現金及び預金 | 161,859 | +0.4 | | 受取手形及び売掛金 | 17,418 | +26.9 | | 棚卸資産 | 55,797 | -1.8 | | その他 | 141,505 | - | | 固定資産 | 208,058 | +5.8 | | 有形固定資産 | 146,793 | +2.9 | | 無形固定資産 | 1,264 | +26.4 | | 投資その他の資産 | 60,000 | +12.9 | | 資産合計 | 584,637 | +3.1 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 56,350 | +1.3 | | 支払手形及び買掛金 | 23,556 | -2.1 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 32,794 | - | | 固定負債 | 10,859 | +2.8 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 10,859 | - | | 負債合計 | 67,210 | +1.6 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 511,218 | +3.1 | | 資本金 | 17,086 | 0.0 | | 利益剰余金 | 476,846 | +3.3 | | その他の包括利益累計額 | 6,208 | +25.0 | | 純資産合計 | 517,426 | +3.3 | | 負債純資産合計 | 584,637 | +3.1 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率88.5%（前期88.3%）と極めて高く、財務安全性抜群。純資産増加は利益剰余金+151億82百万円主導。 - 流動比率6.7倍（376,579/56,350）、当座比率同等水準で流動性良好。 - 資産構成: 流動資産64%、固定資産36%。売掛金+36億92百万円、有価証券+14億84百万円、土地+15億83百万円が主変動。負債は低水準で買掛金微減。 - 特徴: 現金豊富（161,859百万円）、投資有価証券中心の運用。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 343,577 | +3.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 223,789 | +3.4 | 65.1 |
| 売上総利益 | 119,788 | +4.9 | 34.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 89,010 | +6.7 | 25.9 |
| 営業利益 | 31,461 | +0.2 | 9.2 |
| 営業外収益 | 1,096 | +34.7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 1 | -99.6 | 0.0 |
| 経常利益 | 32,556 | +1.8 | 9.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 314 | +25.1 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 32,242 | +1.6 | 9.4 |
| 法人税等 | 9,340 | -3.0 | 2.7 |
| 当期純利益 | 22,901 | +3.6 | 6.7 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率34.8%（前期34.5%）と改善も、販管費率25.9%（+0.6pt）が営業利益率9.2%（同-0.1pt）を圧迫。経常利益率9.5%維持。 - ROE（参考、株主資本ベース）約9.0%（純利益/平均株主資本）と安定。コスト構造: 原価65.1%、販管25.9%。 - 主変動: 営業外収益増（為替差益等）、特別損失微増（減損等）。全体収益性堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +233億74百万円（前年同期比-46億70百万円）。税引前利益+322億42百万円・減価償却+32億42百万円に対し、法人税支払-96億66百万円・売上債権増-36億92百万円が影響。
- 投資活動によるキャッシュフロー: -600億24百万円（前年同期比-417億91百万円増支出）。有価証券取得-2,490億円等。
- 財務活動によるキャッシュフロー: -77億24百万円（同-22億2百万円増支出）。配当支払-77億12百万円。
- フリーキャッシュフロー: -366億50百万円（営業+投資）。現金及び現金同等物期末1,618億59百万円（-36億70百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高6,926億40百万円（+4.1%）、営業利益1,606億90百万円（+2.4%）、経常利益1,619億90百万円（+2.3%）、純利益428億58百万円（+2.3%）、EPS583.07円。
- 中期経営計画2027「ネクスト・チャレンジ2nd」: 商品力・販売力強化、店舗最適化。
- リスク要因: 消費節約志向、原材料・物流費高騰、天候不順、為替変動。
- 成長機会: PB/JB拡充、オンライン連携、海外（思夢樂）拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 全セグメント増収（しまむら3.4%、アベイル3.3%、バースデイ5.4%、シャンブル8.7%、ディバロ12.6%、思夢樂8.8%）。店舗総数約2,256店（純増）。
- 配当方針: 安定増配志向。第2四半期末100円、通期予想205円（前年200円）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式保有（319,469株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規出店継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。