適時開示情報 要約速報

## 企業名 企業名: 株式会社オークワ ## 決算評価 決算評価: **非常に良い** （営業利益388.8％増、経常利益260.4％増、純利益が損失から黒字転換） --- ## 簡潔な要約 **株式会社オークワ**の2026年2月期第3四半期（2025年2月21日～2025年11月20日）は、厳しい消費環境下で**収益構造の大幅改善**を達成。営業収益は1,864億円（前年比+1.5％）、営業利益は6.25億円（同+388.8％）、経常利益は7.16億円（同+260.4％）と、コスト効率化と新店舗効果で利益率が急回復。愛知県と大阪府での新店舗出店や子会社（オークフーズ・サンライズ）の業績向上が貢献。年間配方針は前期比据え置きで、通期業績予想は増収増益を維持。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社オークワ - **決算期間**: 2025年2月21日～2025年11月20日（第3四半期累計） - **総合評価**: 原材料高や消費者の節約志向が続く厳しい環境下で、**販売管理費の抑制**と**新店舗戦略**が奏功。営業利益率は前期0.07％から0.34％に改善し、経常利益も7億円超に回復。子会社の外食・加工事業が増益に寄与。 - **主な変化点**: 営業利益が前年同期比5億円増、純利益が損失（△1.14億円）から黒字（1.89億円）に転換。 --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |-----------------------|---------------|--------------------|---------| | 売上高 | 176,675 | 174,334 | +1.3% | | 営業利益 | 625 | 127 | +388.8% | | 経常利益 | 716 | 198 | +260.4% | | 当期純利益（親会社帰属）| 189 | △114 | 黒字転換| | 1株当たり純利益（EPS） | 4.61円 | △2.67円 | 改善 | | 配当金（年間予想） | 26.00円 | 26.00円（前期実績）| 据え置き| **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - **販管費抑制**: 人件費・物流費の効率化で販管費比率が32.7％（前期32.8％）に改善。 - **子会社貢献**: 外食事業（オークフーズ）が客数増で増益、加工事業（サンライズ）も業務効率化で利益向上。 - **特別損失影響**: 減損損失15.3億円（前年7.9億円）が重荷に。 - **収益源**: 本業のスーパーマーケットが収益の94.7％を占め、不動産賃貸（3.0％）も微増。 --- ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|---------------|---------| | **流動資産** | 31,399 | +3.4% | | 現金及び預金 | 10,438 | △9.4% | | 受取手形・売掛金 | 7,276 | +8.2% | | 商品・製品 | 11,792 | +10.9% | | **固定資産** | 98,563 | +0.3% | | 有形固定資産 | 79,233 | △0.3% | | 無形固定資産 | 3,850 | +4.0% | | **資産合計** | 129,963 | +1.0% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|---------------|---------| | **流動負債** | 37,110 | +5.4% | | 支払手形・買掛金 | 14,263 | +7.4% | | 短期借入金 | 4,850 | ±0% | | **固定負債** | 19,879 | +5.2% | | 長期借入金 | 13,628 | +4.9% | | **負債合計** | 56,990 | +5.3% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|---------------|---------| | 株主資本 | 70,532 | △2.6% | | 利益剰余金 | 43,570 | △2.0% | | 自己株式 | △1,183 | 増加 | | **純資産合計** | 72,973 | △2.1% | | **自己資本比率** | 55.9% | △1.8pt | **貸借対照表コメント**: - **安全性指標**: 流動比率84.6％（前期86.3％）と低下も、現預金10,438億円で短期債務（4,850億円）をカバー可能。 - **課題**: 自己株式取得（+9.8億円）で純資産が減少。在庫増（+11.6億円）と買掛金増（+9.8億円）で運転資金に圧力。 --- ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|---------|------------| | 売上高 | 176,675 | +1.3% | 100.0% | | 売上原価 | 127,940 | +1.2% | 72.4% | | **売上総利益** | 48,735 | +1.9% | 27.6% | | 販売費及び一般管理費 | 57,876 | +1.3% | 32.7% | | **営業利益** | 625 | +388.8% | 0.34% | | 営業外収益 | 246 | +46.4% | - | | 営業外費用 | 155 | +59.8% | - | | **経常利益** | 716 | +260.4% | 0.39% | | **当期純利益** | 189 | 黒字転換| 0.10% | **損益計算書コメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率0.34％（前期0.07％）と改善も、依然低水準。減損損失（15.3億円）が利益を圧迫。 - **コスト構造**: 売上原価率72.4％（前期72.6％）で原材料高を抑制、販管費増加率（+1.3％）が売上増加率（+1.3％）を下回り効率化成功。 --- ### 5. キャッシュフロー 記載なし --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期（2026年2月期）は営業収益2,590億円（+3.5％）、営業利益21億円（+58.1％）を見込む。 - **戦略**: 地域密着型店舗拡大とデジタルマーケティング強化で来店客増を図る。 - **リスク**: 原材料価格高騰・消費低迷の長期化が収益を圧迫する可能性。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当26円（前期同等）を維持。 - **出店計画**: 2025年6月に豊明店（愛知県）、8月に堺市駅前店（大阪府）を開設。 - **子会社動向**: オークフーズ（外食）がインバウンド需要増で業績貢献継続。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **注意事項**: 数値は百万円単位、前期比は2025年2月期第3四半期対比。キャッシュフロー計算書は非開示。