適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 SRSホールディングス株式会社の令和７年３月期連結決算（令和６年４月１日～令和７年３月３１日）は、外食需要の堅調推移とM&A（アミノ、シンガ等子会社化）により売上高・営業利益・経常利益が増加したものの、子会社NISののれん減損による特別損失で当期純利益が大幅減益となった。総資産はM&A効果で急拡大し自己資本比率は低下。キャッシュフローは投資負担増大も営業は安定。全体として成長基調ながら利益圧縮が課題で、普通レベルの業績と評価する。主な変化点は売上＋１２．０％、営業利益＋２４．２％に対し純利益△４８．５％。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） | 前期（百万円） | |-------------------|---------------|-------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 67,478 | 12.0 | 60,228 | | 営業利益 | 2,678 | 24.2 | 2,157 | | 経常利益 | 2,539 | 17.4 | 2,162 | | 当期純利益 | 925 | △48.5 | 1,798 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.39円 | - | 43.49円 | | 配当金 | 7.50円 | 横ばい | 7.50円 | **業績結果に対するコメント**： 売上高は人流増加・インバウンド回復で＋１２．０％増、外食単一セグメント（和食さと２７,９０７百万円＋４．６％、にぎり長次郎１４,０２８百万円＋４．８％等）で堅調。営業・経常利益増は既存店収益向上（QSC改善、DX推進）とM&Aシナジーによるが、原材料・人件費・物流コスト高騰が圧迫。純利益減はNISのれん減損が主因。店舗数は国内７５６店（＋２２２店、M&A影響大）、海外２４店で計７８０店（＋２４５店）。特筆はアドバイザーズ社提携による生産性向上施策。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 18,090 | ＋1,062 | | 現金及び預金 | 記載なし | ＋196 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | ＋463 | | 棚卸資産 | 記載なし | ＋260 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 27,743 | ＋9,147 | | 有形固定資産 | 記載なし | ＋1,175（建物等） | | 無形固定資産 | 記載なし | ＋2,357（その他）＋4,313（のれん） | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 45,944 | ＋10,210 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 11,184 | ＋1,264 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | ＋283（買掛金） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | ＋456（１年内返済長期借入）＋261（未払金） | | 固定負債 | 17,737 | ＋8,083 | | 長期借入金 | 記載なし | ＋1,700 | | その他 | 記載なし | ＋5,318（社債）＋688（繰延税金負債） | | **負債合計** | 28,922 | ＋9,348 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 17,021 | ＋862 | | **負債純資産合計** | 45,944 | ＋10,210| **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率３５．９％（前４４．０％）と低下、M&Aによるのれん・借入増が要因で財務体質はやや悪化。流動比率（流動資産／流動負債）約１．６２倍（推定）と短期安全性は確保、当座比率も現金増で安定。資産構成は固定資産比率高（６０％超、M&A・店舗投資影響）、負債は社債・借入中心でレバレッジ拡大。主変動は固定資産＋９,１４７百万円（子会社取得）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 67,478 | 12.0 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 2,678 | 24.2 | 4.0 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 2,539 | 17.4 | 3.8（総資産経常利益率6.2） | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし（1,613推定） | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 925 | △48.5 | 1.4（自己資本純利益率5.7） | **損益計算書に対するコメント**： 売上営業利益率４．０％（前３．６％）改善もコスト高（原材料・人件費）圧力大。ROE（自己資本純利益率）５．７％（前１２．２％）低下、特別損失影響顕著。コスト構造は売上原価・販管費中心で外食特有の高原価率。変動要因は売上増＋コスト施策効果 vs. 減損損失。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: ３,６７７百万円（前３,７２７百万円、減価償却・税引前利益主因） - 投資活動によるキャッシュフロー: △１０,４６０百万円（前△２,２９２百万円、子会社取得８,１２６百万円・有形固定資産２,１９４百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: ６,９７８百万円（前△１,２１６百万円、社債発行６,４５３百万円・借入純増） - フリーキャッシュフロー: △６,７８３百万円（営業－投資） 現金期末残高１２,５６７百万円（＋１９６百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（令和８年３月期）: 売上７６,０００百万円（＋１２．６％）、営業利益３,０００百万円（＋１２．０％）、経常利益２,８００百万円（＋１０．３％）、純利益１,６００百万円（＋７２．８％）。 - 中期経営計画: 「SRS VISION 2030」（令和８～１２年期、売上１１５,０００百万円、経常６,０００百万円、店舗１,１８０店、ROE１２％超目標）、店舗拡大・収益強化。 - リスク要因: コスト高騰（米価・為替・物流）、地政学リスク。 - 成長機会: インバウンド・万博効果、M&Aシナジー、DX・QSC向上。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 外食単一（省略）、業態別は和食さと・にぎり長次郎好調、M&Aでアミノ寿司（３２店）、牛ノ福（６店）追加。 - 配当方針: 安定配当、期末７．５０円（配当性向３３．５％、DOE１．９％）、次期１０．００円予想。 - 株主還元施策: 配当中心。 - M&Aや大型投資: 新規子会社化（アミノ、鮨勘フーズ、シンガ）、投資CF急増。 - 人員・組織変更: 記載なし、人材確保施策推進中。連結範囲変更あり（注記参照）。