1. 総評

株式会社モスフードサービス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は外食市場のインバウンド需要拡大を背景に、国内モスバーガー事業が既存店売上・客数・客単価を伸ばし、売上高6.7%増、営業利益49.1%増と大幅増益を達成。コスト抑制と価格戦略が効果を発揮した。海外事業も収益性改善で利益165.9%増。一方、通期予想は微増益にとどまる見込みで、原材料高騰や人手不足が課題。総資産は増加し、財務健全性は維持。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上増は国内モスバーガー事業（414億16百万円、9.8%増）が主導、既存店売上109.5%（客数106.0%、客単価103.3%）と商品開発・店舗施策が寄与。利益急増は販管費抑制、在庫回転向上、海外事業の不採算店閉鎖・価格戦略（76億85百万円、8.5%減ながら利益165.9%増）。新規飲食事業（10億10百万円、9.6%増）は損失拡大も成長中。その他事業（6億46百万円、17.8%増）も堅調。セグメント再編（MOS50等を新規へ移管）でブランド育成強化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 47,262 | +3,532 | | 現金及び預金 | 26,719 | +1,419 | | 受取手形及び売掛金 | 8,400 | +553 | | 棚卸資産 | 5,204 | +862 | | その他 | 6,954 | +1,062 | | 固定資産 | 36,590 | -2,244 | | 有形固定資産 | 11,901 | -68 | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 83,852 | +3,276 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 記載なし | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 26,679 | +429 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |---------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 57,172 | +2,846 | | 負債純資産合計 | 83,852 | +3,276 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率67.5%（前期67.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率は流動資産47,262百万円に対し流動負債詳細なしだが、現金・預金比率高く当座比率も良好。資産増は売上増に伴う売掛金・未収入金・棚卸資産増（季節要因）、現金増加。負債増は買掛金・未払金増。固定資産微減は建物等減価。全体としてキャッシュリッチで成長余力十分。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率8.0%（前期約5.7%推定）と大幅改善、経常利益率8.4%。コスト抑制（販管費・在庫管理）と売上増が主因。ROEは純資産57,172百万円に対し純利益年換算約56億で約10%超と収益性向上。詳細コスト構造不明だが、国内事業の粗利改善と海外収益性向上が寄与。人件費・原材料高が変動要因。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +4,080百万円（前年同期 +2,168百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -1,366百万円（前年同期 -677百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -1,169百万円（前年同期 -1,658百万円）
• フリーキャッシュフロー: +2,714百万円（営業+投資） 期末現金及び現金同等物: 267億5百万円（5.6%増）。営業CF堅調、投資は店舗設備増。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）: 売上97,000百万円（0.8%増）、営業利益5,250百万円（0.5%増）、経常利益5,450百万円（-2.1%減）、純利益2,900百万円（-7.9%減）、EPS94.00円。
• 中期経営計画（2025-2027）: アジアオンリーワン企業目指し、価格グラデーション、デジタル化、ESG推進。
• リスク要因: 原材料・人件費高騰、為替変動、人手不足、景気減速。
• 成長機会: インバウンド拡大、デジタル注文・デリバリー強化、新規事業育成、海外ブランディング。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内モスバーガー（売上414億16百万円/9.8%増、利益45億56百万円/31.2%増）、海外（76億85百万円/-8.5%、利益2億47百万円/165.9%増）、新規飲食（10億10百万円/9.6%増、損失91百万円）、その他（6億46百万円/17.8%増、利益2億93百万円/13.5%増）。セグメント再編実施。
• 配当方針: 年間30.00円（第2四半期末15.00円、期末15.00円予想）、変更なし。
• 株主還元施策: 配当維持。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: セグメント再編（MOS50等新規移管）、ESG取り組み強化（障がい者支援、プラントベース商品）。店舗: 国内1,314店（-4）、海外414店（-8）。