決算短信
2025-02-12T16:00
2025年9月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社東陽テクニカ (8151)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社東陽テクニカの2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比10.4%減の62億2,300万円、営業損失1億8,200万円（前年同期は営業利益7億3,200万円）と大幅減益となった。季節要因による第1四半期の低調さと大型案件の計上後ずれ、海外売上減、販管費増が主因だが、受注高・残高は大幅増と回復基調を示す。通期業績予想に変更はなく、下期に大型案件計上を予定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 6,223 | △10.4 |
| 営業利益 | △182 | － |
| 経常利益 | △87 | － |
| 当期純利益 | △134 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △6.26 | － |
| 配当金 | 記載なし | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は先進モビリティ事業のAD/ADAS大型案件後ずれ（海外売上86.5%減）とEMC/大型アンテナ事業の納入遅れが主因。一方、脱炭素/エネルギー事業（+32.8%）、情報通信/情報セキュリティ事業（+11.2%）が増加。利益面では売上総利益率低下（前年同期46.7%→43.5%）、販管費増（25億1,182万円→28億8,927万円）、海外事業赤字拡大が響き営業損失転落。受注高119億9,200万円（+58.4%）と海洋/防衛事業の大型案件で過去最大、受注残高228億4,200万円（+19.6%）と好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、四捨五入）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 17,167 | △1,257 |
| 現金及び預金 | 2,644 | △448 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,824 | △1,746 |
| 棚卸資産 | 5,274 | +1,277 |
| その他 | 3,425 | △1,340 |
| 固定資産 | 20,803 | +93 |
| 有形固定資産 | 13,057 | △34 |
| 無形固定資産 | 2,512 | △37 |
| 投資その他の資産 | 5,235 | +164 |
| **資産合計** | 37,970 | △1,164 |
【負債の部】（単位：百万円、四捨五入）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 9,589 | △294 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,666 | +983 |
| 短期借入金 | 2,500 | +500 |
| その他 | 4,423 | △1,777 |
| 固定負債 | 1,128 | +5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,128 | +5 |
| **負債合計** | 10,717 | △289 |
【純資産の部】（単位：百万円、四捨五入）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 27,037 | △1,145 |
| 資本金 | 4,158 | 0 |
| 利益剰余金 | 24,170 | △1,072 |
| その他の包括利益累計額 | 89 | +269 |
| **純資産合計** | 27,253 | △875 |
| **負債純資産合計** | 37,970 | △1,164 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.4%（前期71.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率179%（流動資産/流動負債）、当座比率122%（速算資産/流動負債）と流動性も良好。資産は棚卸資産増（商品・製品+12億7,600万円）と投資有価証券増が特徴だが、売掛金減（-18億8,400万円）と現金減で総資産縮小。負債は買掛金・短期借入金増も賞与引当金減で全体減少。純資産減は純損失と自己株式取得。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、四捨五入、前期比は前年同四半期比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 6,224 | △10.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,517 | △5.0 | 56.5 |
| **売上総利益** | 2,707 | △16.6 | 43.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,889 | +15.1 | 46.4 |
| **営業利益** | △182 | － | △2.9 |
| 営業外収益 | 142 | +98.5 | 2.3 |
| 営業外費用 | 47 | △64.7 | 0.8 |
| **経常利益** | △88 | － | △1.4 |
| 特別利益 | 12 | △33.7 | 0.2 |
| 特別損失 | 0 | △94.2 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | △75 | － | △1.2 |
| 法人税等 | 62 | +102.3 | 1.0 |
| **当期純利益** | △137 | － | △2.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.5%（前期46.7%）と低下、販管費率46.4%（前期36.2%）急増で営業損失。営業外では為替差益寄与も投資損拡大。経常利益率△1.4%、ROEは純損失のためマイナス（詳細非開示）。コスト構造は販管費の人件費・開発費増が特徴で、円安仕入価格上昇も影響。変動要因は大型案件後ずれとセグメント再編（先進モビリティ等）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高330億円（前期比△5.8%）、営業利益24億円（△28.7%）、経常利益24億円（△28.9%）、親会社株主当期純利益17億5,000万円（△30.6%）、EPS81.27円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 2027年9月期最終年度「TY2027」計画（売上高450億円、営業利益45億円、ROE11%）を推進。成長戦略として脱炭素/エネルギー、先進モビリティ強化。
- リスク要因: 下期偏重（大型案件計上予定）、為替変動、納入遅れ。
- 成長機会: 受注残高増、国プロ案件追い風、海洋/防衛大型案件。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 先進モビリティ売上13億3,500万円（△49.9%）・損失75百万円、脱炭素/エネルギー10億9,200万円（+32.8%）・利益60百万円、情報通信/情報セキュリティ15億7,400万円（+11.2%）・利益130百万円、EMC/大型アンテナ8億3,000万円（△25.2%）・損失149百万円、海洋/防衛2億7,200万円（+32.5%）・損失37百万円、ソフトウェア開発支援5億1,100万円（+9.3%）・利益56百万円、その他6億6百万円（+134.9%）・損失12百万円。セグメント再編実施。
- 配当方針: 2025年9月期予想年間69円（第2四半期末30円、期末39円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（取得費用16,748千円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: セグメント名称変更・製品ライン移管、事業成長・新規拡大で人員増。