決算
2026-01-14T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信［日本基準］（連結）
株式会社ラピーヌ (8143)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ラピーヌ
- **決算期間**: 2025年3月1日～11月30日（第3四半期連結累計期間）
- 売上高減少（7.9%減）と損失拡大が継続する厳しい業績。販管費削減により営業損失は前期比で改善したものの、経常利益・純利益は悪化。
- 流動資産が1億85百万円減少し、現金預金が4億28百万円減少するなど資金繰りが悪化。自己資本比率23.4%と財務基盤の脆弱化が顕著。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比 | 前年同期（百万円） |
|------|-------------------|--------|-------------------|
| 売上高 | 1,404 | △7.9% | 1,524 |
| 営業利益 | △225 | 改善 | △290 |
| 経常利益 | △209 | 悪化 | △72 |
| 当期純利益 | △215 | 悪化 | △57 |
| EPS | 記載なし | - | - |
| 配当金 | 0円 | - | 0円 |
**業績結果に対するコメント**:
- 卸売事業（売上12.9%減）と小売事業（売上3.9%減）が主要減収要因
- 営業損失改善は販管費削減（1,259→1,109百万円）によるが、売上総利益率は58.9%→62.9%に悪化
- 経常損失拡大は助成金収入減少（223→19百万円）が主要因
- 福祉事業で就労支援収入17百万円を計上も、純損失は拡大
### 3. 貸借対照表
【資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 1,140 | △185 |
| 現金及び預金 | 333 | △428 |
| 受取手形・売掛金 | 270 | +53 |
| 棚卸資産 | 515 | +143 |
| **固定資産** | 1,865 | +149 |
| 有形固定資産 | 941 | 0 |
| 投資その他資産 | 924 | +149 |
| **資産合計** | 3,005 | △36 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,352 | +75 |
| 支払手形・買掛金 | 224 | +113 |
| 短期借入金 | 833 | △12 |
| **固定負債** | 950 | +30 |
| 長期借入金 | 692 | +12 |
| **負債合計** | 2,302 | +105 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 283 | △216 |
| 利益剰余金 | △350 | △216 |
| その他包括利益 | 420 | +74 |
| **純資産合計** | 703 | △142 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 流動比率84.3%（前期103.8%）で資金繰り悪化
- 自己資本比率23.4%（前期37.4%）と財務健全性低下
- 現金預金が3.3億円まで減少（前期7.6億円）
- 負債比率76.6%と高水準
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 1,404 | △7.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 521 | △6.2% | 37.1% |
| **売上総利益** | 883 | △8.8% | 62.9% |
| 販管費 | 1,109 | △11.9% | 79.0% |
| **営業利益** | △225 | 改善 | △16.0% |
| 営業外収益 | 35 | △85.1% | 2.5% |
| **経常利益** | △209 | 悪化 | △14.9% |
| **当期純利益** | △215 | 悪化 | △15.3% |
**損益計算書に対するコメント**:
- 売上高営業利益率△16.0%（前期△19.0%）
- 原価率上昇（36.4%→37.1%）が収益悪化要因
- 助成金収入激減（223→19百万円）が経常利益を圧迫
- ROE算出不能（純資産がマイナス）
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- 2026年2月期通期予想を下方修正（2025年10月14日公表値から変更）
- 継続企業の前提に関する重要な不確実性が開示
- 金融機関との返済スケジュール交渉継続中
- 商品価格引下げと新規顧客獲得による収益改善計画
- 現金預金3.3億円で当面の資金需要に対応予定
### 7. その他の重要事項
- 継続企業の前提に関する注記（71期連続営業損失）
- 店舗数32店（四半期中に増減なし）
- 配当なしの方針継続
- 製造原価削減と販管費抑制を継続実施
- 福祉事業の採算性改善に注力
【分析総括】
株式会社ラピーヌはアパレル需要の低迷と資金繰りの悪化が深刻化。販管費削減で営業損失は改善したものの、売上減少と助成金収入激減により最終赤字が拡大。流動性の悪化（現金預金67%減）と負債比率上昇（76.6%）で財務基盤が脆弱化。継続企業の前提に関する注記がなされており、金融機関との返済交渉と収益構造改革が急務。