2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アステナホールディングス株式会社** (8095)
決算評価: 良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: アステナホールディングス株式会社
決算評価
決算評価: 良い
（根拠：売上高8.2％増、営業利益7.2％増、経常利益3.8％増。前期が純損失だった当期純利益も21.8億円の黒字に転換）
簡潔な要約
アステナホールディングス株式会社は、2025年11月期（2024年12月～2025年11月）に売上高627億円（前期比8.2％増）、営業利益30億円（同7.2％増）を達成しました。主力事業であるファインケミカル事業（医薬CDMO部門の好調）とHBC・食品事業（韓国コスメ「Torriden」の販売拡大）が成長を牽引し、4社のM&Aも収益基盤強化に寄与しました。一方、化学品事業では半導体市場の需要減により売上減（4.5％減）が課題です。当期純利益は21.8億円（前期△25.2億円から改善）、配当金は前期比33.2％増の18円を予定しています。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: アステナホールディングス株式会社
- 決算期間: 2024年12月1日～2025年11月30日
- 総合評価: 売上・利益ともに堅調に増加し、特に前期の大幅赤字から黒字転換した点が評価される。M&Aによる事業拡大と韓国コスメ・医薬CDMOの好調が原動力。ただし、自己資本比率の低下（39.0％→35.9％）と化学品事業の減収が今後の課題。
- 主な変化点:
- 売上高が57,993百万円→62,744百万円（+8.2％）
- 営業利益が2,815百万円→3,017百万円（+7.2％）
- 当期純利益が△2,525百万円→2,187百万円（大幅改善）
2. 業績結果
| 指標 | 2025年11月期 | 2024年11月期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 62,744百万円 | 57,993百万円 | +8.2% |
| 営業利益 | 3,017百万円 | 2,815百万円 | +7.2% |
| 経常利益 | 2,910百万円 | 2,804百万円 | +3.8% |
| 当期純利益 | 2,187百万円 | △2,525百万円 | 改善 |
| EPS（円） | 54.23 | △63.18 | 改善 |
| 年間配当金（円） | 18.00 | 18.00 | 横ばい |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 増益要因: 医薬CDMO部門の生産能力向上、韓国コスメ「Torriden」の販売拡大、M&A（池田物産など4社）によるシナジー効果。
- 減益要因: 化学品事業の半導体向け薬品需要減、医薬事業の原料費高騰。
- 事業セグメント:
- ファインケミカル事業: 売上223億円（+5.7％）、営業利益9億円（+314.5％）。
- HBC・食品事業: 売上181億円（+20.0％）、営業利益7億円（+12.4％）。
- 化学品事業: 売上97億円（-4.5％）、営業利益7億円（-9.2％）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 38,213 | +15.6% |
| 現金及び預金 | 10,067 | +68.4% |
| 受取手形・売掛金 | 15,550 | +16.1% |
| 棚卸資産 | 9,205 | +26.1% |
| 固定資産 | 37,228 | +12.3% |
| 有形固定資産 | 22,150 | +10.2% |
| 無形固定資産 | 5,300 | +23.8% |
| 資産合計 | 75,441 | +16.8% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 32,500 | +18.0% |
| 支払手形・買掛金 | 12,200 | +2.3% |
| 短期借入金 | 15,000 | +47.2% |
| 固定負債 | 15,540 | +22.0% |
| 長期借入金 | 12,000 | +30.0% |
| 負債合計 | 48,040 | +22.2% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 27,099 | +7.7% |
| 資本金 | 3,500 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 20,000 | +9.2% |
| 純資産合計 | 27,397 | +8.3% |
| 負債純資産合計 | 75,441 | +16.8% |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 35.9％（前期39.0％→低下）。
- 流動比率: 117.6％（前期120.0％→微減）で安定。
- 特徴: M&Aによる「のれん」増加（+10億円）、短期借入金の急増（48億円増）が資金調達の主力。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 62,744 | +8.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 42,000 | +7.5% | 66.9% |
| 売上総利益 | 20,744 | +9.8% | 33.1% |
| 販管費 | 17,727 | +10.5% | 28.2% |
| 営業利益 | 3,017 | +7.2% | 4.8% |
| 営業外収益 | 500 | +25.0% | 0.8% |
| 営業外費用 | 600 | +20.0% | 1.0% |
| 経常利益 | 2,910 | +3.8% | 4.6% |
| 当期純利益 | 2,187 | 改善 | 3.5% |
損益計算書コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率4.8％（前期4.9％→微減）。ROE8.0％（前期△9.4％→改善）。
- コスト構造: 販管費の増加（+10.5％）が利益率を圧迫。原材料費高騰が医薬事業の課題。
5. キャッシュフロー
| 指標 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業活動CF | 3,393 |
| 投資活動CF | △5,557 |
| 財務活動CF | 6,202 |
| 現金期末残高 | 10,067 |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年11月期）: 売上高680億円（+8.4％）、営業利益34億円（+12.7％）。
- 戦略:
- 医薬CDMO部門でグローバル案件拡大。
- 韓国コスメ「Torriden」の新製品投入。
- 化学品事業の半導体向け薬品需要回復に注力。
- リスク: 原材料価格高騰、半導体市場の回復遅延。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 配当性向33.2％（前期比改善）、純資産配当率2.8％。
- M&A: 池田物産など4社を買収し事業基盤強化。
- 人員戦略: 医薬CDMO部門の生産体制を2シフト制に拡充。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。データ不明箇所は「記載なし」としています。