決算短信
2025-05-13T13:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ナラサキ産業株式会社 (8085)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナラサキ産業株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比4.7%増の1,125億12百万円と成長した一方、当期純利益が同2.6%減の22億41百万円と微減益となった。電機・建設関連事業の伸長が寄与したが、機械関連の大幅減と特別損失などが純利益を圧迫。総資産は前期比7.0%減の564億79百万円、自己資本比率は46.3%（前期39.6%）と改善し、財務体質強化が進んだ。全体として緩やかな回復基調ながら、利益率維持が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 112,512 | 4.7 |
| 営業利益 | 3,062 | 2.7 |
| 経常利益 | 3,131 | 1.5 |
| 当期純利益 | 2,241 | △2.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 443.05円 | - |
| 配当金 | 120.00円 | 15円増 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は電機関連事業（292億65百万円、12.8%増：半導体・AI需要、建築設備堅調）と建設・エネルギー関連事業（579億17百万円、7.9%増：北海道新幹線関連・除雪機械）の貢献大。中国子会社連結化も寄与。一方、機械関連事業（91億89百万円、25.3%減：大型案件受渡減少）が足を引っ張り、海運関連（161億40百万円、3.9%増）は鋼材・半導体輸送好調も人員不足影響。純利益減は特別損失41百万円（賃貸借解約損28百万円含む）と法人税増。セグメント利益は電機15億85百万円（17.4%増）、建設9億10百万円（18.6%増）、海運3億17百万円（75.3%増）と電機・建設が牽引も機械2億69百万円（60.7%減）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 39,001 | △5,743 |
| 現金及び預金 | 12,637 | △2,439 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,196 | △767 |
| 棚卸資産 | 2,016 | △671 |
| その他 | 7,152 | △2,866 |
| 固定資産 | 17,478 | 1,574 |
| 有形固定資産 | 8,821 | 1,148 |
| 無形固定資産 | 132 | 4 |
| 投資その他の資産 | 8,523 | 421 |
| **資産合計** | 56,479 | △4,170 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 25,314 | △6,122 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,631 | △3,300 |
| 短期借入金 | 1,200 | △50 |
| その他 | 10,483 | △2,772 |
| 固定負債 | 4,464 | △188 |
| 長期借入金 | 230 | △247 |
| その他 | 4,234 | 59 |
| **負債合計** | 29,778 | △6,310 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 23,708 | 2,118 |
| 資本金 | 2,354 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,496 | 2,026 |
| その他の包括利益累計額 | 2,429 | △11 |
| **純資産合計** | 26,700 | 2,140 |
| **負債純資産合計** | 56,479 | △4,170 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率46.3%（前期39.6%、6.7pt改善）と純資産増（利益積み上げ・為替換算調整145百万円）で安全性向上。流動比率1.54倍（流動資産/流動負債、前期1.42倍）と改善、当座比率0.50倍（現金等/流動負債、前期0.48倍）。資産は現金・売掛金・電子記録債権減少（営業CF影響）、負債は買掛金・電子記録債務減少でスリム化。固定資産増は有形固定資産取得（投資CF支出）。全体的に運転資金効率化進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 112,512 | 4.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 100,527 | 4.6 | 89.4 |
| **売上総利益** | 11,985 | 6.3 | 10.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,923 | 7.6 | 7.9 |
| **営業利益** | 3,062 | 2.7 | 2.7 |
| 営業外収益 | 191 | 12.4 | 0.2 |
| 営業外費用 | 121 | 78.0 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,131 | 1.5 | 2.8 |
| 特別利益 | 157 | △58.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 41 | △45.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,248 | △4.0 | 2.9 |
| 法人税等 | 967 | △8.6 | 0.9 |
| **当期純利益** | 2,281 | △2.0 | 2.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.6%（前期10.5%）、営業利益率2.7%（同2.8%）と横ばい。原価率安定も販管費増（人件費3,345百万円↑、賞与991百万円↑）。経常利益率2.8%維持、ROE8.9%（前期10.3%）と低下。特別利益減（固定資産売却益377→2）も損失抑制。コスト構造は人件費・減価償却依存、前期比変動は為替差損41百万円発生。連結子会社増で収益多角化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 61百万円（前期3,159百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,139百万円（前期54百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,046百万円（前期△950百万円）
- フリーキャッシュフロー: △2,078百万円（営業+投資）
営業CF微増は売掛回収・棚卸減少も仕入債務減圧迫。投資CFは有形固定資産取得16億30百万円。現金残高12,609百万円（前期15,048百万円↓）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高118,000百万円（4.9%増）、営業利益3,500百万円（14.3%増）、経常利益3,500百万円（11.8%増）、当期純利益2,500百万円（11.6%増）、EPS494.15円。
- 中期経営計画や戦略: “NSクリエーション2026”でグループ総合力・収益力強化、生産性向上。
- リスク要因: 地政学リスク、円安、労働力不足、資材高騰。
- 成長機会: 半導体・AI・脱炭素化需要、インフラ整備。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電機（売上292億65百万円/12.8%増、利益15億85百万円/17.4%増）、機械（91億89百万円/25.3%減、2億69百万円/60.7%減）、建設・エネルギー（579億17百万円/7.9%増、9億10百万円/18.6%増）、海運（161億40百万円/3.9%増、3億17百万円/75.3%増）。
- 配当方針: 安定的配当、内部留保充実。当期120円（配当性向27.1%）、次期130円予定。
- 株主還元施策: 増配継続、純資産配当率2.4%。
- M&Aや大型投資: 中国子会社連結化。有形固定資産取得16億30百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）有。