決算短信
2025-11-06T12:45
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
神鋼商事株式会社 (8075)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
神鋼商事株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高2,927億51百万円（前年同期比4.5%減）、営業利益52億73百万円（同24.9%減）と減収減益となった。世界経済の不透明感や鋼材価格下落、国内需要減が影響し、金属セグメントを中心に圧迫された一方、機械ユニットは堅調。総資産は3,650億93百万円（前期末比5.6%減）と縮小したが、純資産は953億66百万円（同2.6%増）と増加し、自己資本比率は25.6%（同2.0pt改善）と財務健全性が向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 292,751 | △4.5 |
| 営業利益 | 5,273 | △24.9 |
| 経常利益 | 5,783 | △5.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,073 | △10.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 154.20円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 53.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は鋼材価格下落と自動車・建築需要減、アルミ・銅ユニットの取扱量減、原料ユニットの海外子会社不調。金属セグメント全体で減益が顕著。一方、機械ユニットは電池材料・脱炭素機器の増加で14.4%増収・131.2%増益と好調。溶接ユニットは単価下落で減益。経常利益は営業外収益（受取配当金増）の寄与で営業利益減を緩和し、通期計画を上回る水準を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 313,974 | △23,565 |
| 現金及び預金 | 19,723 | △1,658 |
| 受取手形及び売掛金 | 179,082 | △10,376 |
| 棚卸資産 | 71,713 | △4,903 |
| その他 | 43,456 | △5,628 |
| 固定資産 | 51,118 | ＋1,787 |
| 有形固定資産 | 8,000 | △646 |
| 無形固定資産 | 1,896 | △129 |
| 投資その他の資産 | 41,222 | ＋2,563 |
| **資産合計** | 365,093 | △21,777 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 250,158 | △22,042 |
| 支払手形及び買掛金 | 148,342 | △10,897 |
| 短期借入金 | 42,578 | △3,327 |
| その他 | 59,238 | △7,818 |
| 固定負債 | 19,568 | △2,124 |
| 長期借入金 | 12,600 | △2,750 |
| その他 | 6,968 | ＋144 |
| **負債合計** | 269,726 | △24,167 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 79,548 | ＋2,338 |
| 資本金 | 5,650 | 0 |
| 利益剰余金 | 71,495 | ＋2,330 |
| その他の包括利益累計額 | 13,974 | △252 |
| **純資産合計** | 95,366 | ＋2,389 |
| **負債純資産合計** | 365,093 | △21,777 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は25.6%（前期23.6%）と改善、純資産増加が寄与。流動比率は約1.26倍（流動資産/流動負債）と前期並みの水準を維持し、安全性は安定。当座比率も良好。資産・負債は売掛金・買掛金・棚卸の減少が主で、売上減連動。投資有価証券増加が固定資産を支え、財務体質強化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 292,751 | △4.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 273,988 | △4.2 | 93.6 |
| **売上総利益** | 18,762 | △8.9 | 6.4 |
| 販売費及び一般管理費| 13,488 | △0.6 | 4.6 |
| **営業利益** | 5,273 | △24.9 | 1.8 |
| 営業外収益 | 2,186 | ＋6.9 | 0.7 |
| 営業外費用 | 1,676 | △43.4 | 0.6 |
| **経常利益** | 5,783 | △5.3 | 2.0 |
| 特別利益 | 528 | △37.7 | 0.2 |
| 特別損失 | 21 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,289 | △9.6 | 2.1 |
| 法人税等 | 2,156 | △8.1 | 0.7 |
| **当期純利益** | 4,133 | △10.4 | 1.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率6.4%（前期6.7%）と低下、原価率微減も売上減影響大。営業利益率1.8%（前期2.3%）と収益性悪化、販管費抑制が緩和要因。経常利益率2.0%は営業外収益増（配当金1,568百万円）で安定。ROEは算出不能（詳細期首データなし）だが、利益剰余金増加で改善傾向。コスト構造は原価依存型で、価格下落が直撃。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,000百万円（前年同期4,554百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △916百万円（同560百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,450百万円（同△950百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,084百万円（営業＋投資）
営業CF堅調（棚卸・仕入債務調整）、投資CFは貸付増加で赤字転落、財務CFは借入返済・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高637,000百万円（+3.2%）、営業利益11,900百万円（△10.0%）、経常利益12,000百万円（+2.0%）、純利益9,200百万円（+7.4%）、EPS348.00円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（定性的情報で資源循環・脱炭素強調）。
- リスク要因: 鋼材価格変動、米通商政策・中国経済減速、円安輸入コスト。
- 成長機会: 自動車・半導体回復、脱炭素機器（ヒートポンプ等）需要増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 金属（鉄鋼1,252億円△1.3%、利益29億円+27.6%／アルミ銅864億円△11.7%、利益11億円△34.4%／原料374億円△9.1%、利益0.8億円△92.8%）、機械・溶接（機械302億円+14.4%、利益13億円+131.2%／溶接132億円△6.0%、利益2.7億円△23.9%）。
- 配当方針: 年間106円（株式分割後、分割前換算318円）、安定維持。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式減少。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 2025年4月1日株式分割（1:3）、役員報酬BIP信託含む自己株式調整。