適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 東京産業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比24.2%減の312億73百万円と減少した一方、営業利益63.3%増の16億54百万円、親会社株主帰属中間純利益122.7%増の13億57百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。主な変化点は電力事業の急成長と売上総利益率の大幅改善（11.3%→17.1%）で、環境・化学・機械事業の大型案件反動減を他セグメントが補った。財務基盤も強化され、自己資本比率が24.8%から28.9%へ向上した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 31,273 | △24.2 | | 営業利益 | 1,654 | 63.3 | | 経常利益 | 1,995 | 84.0 | | 当期純利益 | 1,357 | 122.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.07円 | - | | 配当金 | 19.00円（第2四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**: 売上高減少は環境・化学・機械事業の太陽光大型工事引渡反動（前年同期321億51百万円→156億65百万円）と一過性要因剥落が主因。一方、電力事業が火力発電保守とバイオマス燃料長期契約納入で売上126億3百万円（同60億15百万円増）、セグメント利益11億96百万円（同6億29百万円増）と急成長、生活産業事業も包装資材販売拡大で売上30億4百万円（同5億3百万円増）。これにより売上総利益率が大幅改善し、販管費横ばい（36億36百万円→36億85百万円）で営業利益率5.3%（同10.1%→5.3%だが絶対額増）。特筆は包括利益292億5百万円（同399.3%増）で有価証券評価益寄与。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 57,452 | △5,194 | | 現金及び預金 | 16,255 | ＋303 | | 受取手形及び売掛金 | 29,124 | △6,922 | | 棚卸資産 | 1,256 | ＋128 | | その他 | 11,321 | - | | 固定資産 | 23,648 | ＋1,744 | | 有形固定資産 | 8,862 | △27 | | 無形固定資産 | 54 | △12 | | 投資その他の資産 | 14,732 | ＋1,785 | | **資産合計** | 81,132 | △3,461 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 49,355 | △6,583 | | 支払手形及び買掛金 | 8,195 | ＋941 | | 短期借入金 | 8,005 | △105 | | その他 | 33,155 | - | | 固定負債 | 8,318 | ＋664 | | 長期借入金 | 2,115 | △96 | | その他 | 6,203 | - | | **負債合計** | 57,674 | △5,919 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 18,851 | ＋890 | | 資本金 | 3,443 | - | | 利益剰余金 | 13,977 | ＋881 | | その他の包括利益累計額 | 4,583 | ＋1,568 | | **純資産合計** | 23,458 | ＋2,458 | | **負債純資産合計** | 81,132 | △3,461 | **貸借対照表に対するコメント**: 自己資本比率28.9%（前24.8%）と向上、純資産増加は利益積み上げと有価証券評価益。流動比率116.4（流動資産/流動負債、前期112.0）と当座比率も改善傾向で安全性向上。資産構成は流動資産70.8%、投資有価証券中心の投資資産が特徴。主変動は売掛金・契約資産減少（売上減反映）と受託販売未払金減少（△776百万円）で、総資産・負債ともに縮小しバランス良好。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 31,273 | △24.2 | 100.0 | | 売上原価 | 25,932 | △29.1 | 82.9 | | **売上総利益** | 5,340 | 14.8 | 17.1 | | 販売費及び一般管理費 | 3,685 | 1.4 | 11.8 | | **営業利益** | 1,654 | 63.3 | 5.3 | | 営業外収益 | 541 | 38.7 | 1.7 | | 営業外費用 | 200 | △37.5 | 0.6 | | **経常利益** | 1,995 | 84.0 | 6.4 | | 特別利益 | 0 | - | 0.0 | | 特別損失 | 1 | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 1,994 | 67.2 | 6.4 | | 法人税等 | 636 | 9.3 | 2.0 | | **当期純利益** | 1,357 | 122.7 | 4.3 | **損益計算書に対するコメント**: 売上総利益率17.1%（前11.3%）と原価率改善が収益性向上の鍵、営業利益率5.3%（前2.5%）。経常利益率6.4%（前2.6%）、ROE（年率換算約11.6%）も良好。コスト構造は原価依存高く販管比率低下。変動要因は電力事業利益拡大と営業外費用減少（為替差益寄与）。前期比大幅増益だが売上減でスケールメリット限定的。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: ＋1,162百万円（前＋3,635百万円、主に売上債権減少6,916百万円と仕入債務減少6,815百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: ＋804百万円（前＋1,513百万円、拘束預金払戻995百万円、有形固定取得231百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △733百万円（前△5,634百万円、配当476百万円、借入純減少） - フリーキャッシュフロー（営業＋投資）: ＋1,966百万円 現金等期末残高11,961百万円（前10,662百万円、＋1,298百万円）と増加、営業CF堅調。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2026年3月期、2025/4/1～2026/3/31）: 売上高65,000百万円（△8.1%）、営業利益2,400百万円（＋5.9%）、経常利益2,900百万円（＋7.5%）、純利益3,700百万円（＋70.9%）、EPS141.95円。現時点計画通りで変更なし。 - 中期計画: 記載なし。 - リスク要因: 環境・化学・機械事業の請負工事変動、為替・燃料価格。 - 成長機会: 電力事業（バイオマス・保守）の長期契約拡大、生活産業の包装資材販売強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 電力事業売上126億3百万円・利益11億96百万円（大幅増）、環境・化学・機械156億65百万円・3億18百万円（売上減・微減益）、生活産業30億4百万円・1億40百万円（増収増益）。 - 配当方針: 安定配当維持、通期予想38円（前期36円）。 - 株主還元施策: 配当増額、自己株式保有（期末2,599,833株）。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。