1. 総評

BIPROGY株式会社の2025年3月期（連結、IFRS、2024年4月1日～2025年3月31日）は、DX需要の旺盛を背景に売上収益が9.2%増の404,010百万円、営業利益が17.4%増の39,066百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。調整後営業利益も13.6%増の384,200百万円と収益性向上を示した。一方、当期純利益（親会社株主帰属）は6.8%増の26,965百万円にとどまり、包括利益は前期比28.8%減の25,085百万円。前期比主な変化点は増収効果による利益拡大と販売管理費増を吸収した点、自己資本比率の低下（51.1%、前期53.0%）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収はサービス・製品販売の好調によるもので、IT投資需要（DX領域）が主因。増益要因は売上総利益拡大が販売費及び一般管理費増（基幹システム刷新、人事制度変更）を上回った点。 - 主要収益源はコア事業（ファイナンシャル：BankVision®等、リテール：電子棚札、エネルギー：Enability®シリーズ、モビリティ、OTインフラ）と成長事業（生成AI：Azure OpenAI Service、グローバル：ASEAN子会社化）。 - 特筆事項：持分法投資益831百万円（前期156百万円）、調整後営業利益率9.7%（前期9.0%）改善。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 330,876 | 5.3 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 記載なし（総資産-純資産合計から推定159,579）| - |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 171,297 | 1.8 | | 負債純資産合計 | 330,876 | 5.3 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社株主帰属持分比率）51.1%（前期53.0%）と低下も高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率・当座比率は記載なし。総資産増（+16,657百万円）は現金・現金同等物、使用権資産増による。 - 負債増（+13,673百万円）は契約負債・リース負債増。純資産増は利益積み上げも自己株式取得影響。 - 主な変動点：親会社株主帰属持分169,050百万円（前期166,423百万円、前期比1.5%増）、1株当たり1,721.81円。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率9.7%（前期9.0%）・税引前利益率9.6%（前期11.5%）と収益性向上。ROEは記載なし。 - コスト構造：販売管理費増を増収でカバー。持分法投資益増が寄与。 - 主な変動要因：増収効果と調整後営業利益改善。包括利益減は一時要因か。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：44,916百万円（前期41,693百万円、前期比+7.7%）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△8,926百万円（前期△8,550百万円、支出増）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△30,613百万円（前期△17,621百万円、支出増）
• フリーキャッシュフロー：営業+投資=35,990百万円（黒字拡大） 現金及び現金同等物期末残高：64,801百万円（前期59,263百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期）：売上収益420,000百万円（+4.0%）、営業利益42,600百万円（+9.0%）、税引前利益42,600百万円（+9.8%）、親会社株主帰属当期純利益29,000百万円（+7.5%）、EPS 298.66円、調整後営業利益42,000百万円（+9.3%）。
• 中期経営計画：経営方針（2024-2026）でコア・成長事業拡大、人財・技術・投資・財務戦略推進。Vision2030実現。
• リスク要因：海外景気下振れ、物価上昇、金融変動。
• 成長機会：DX投資継続、生成AI・グローバル展開、デジタル給与等新事業。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：詳細数字記載なし。コア事業（5領域：好調、特にBankVision®、電子棚札）、成長事業（市場開発・事業開発・グローバル：ASEAN子会社化、CVCファンド）。
• 配当方針：業績連動、配当性向40%以上＋自己株式取得。2025年3月期年間110円（増配）、総額10,805百万円、配当性向40.3%。
• 株主還元施策：自己株式取得・消却（期末自己株式2,481,445株、前期9,101,382株減）。
• M&Aや大型投資：タイ・マレーシア子会社化、無形資産投資（ソフトウェア）。
• 人員・組織変更：人財戦略レポート公開、積極獲得・育成。連結範囲変更なし。会計方針変更（IFRS要求）：有。