1. 総評

ＯＵＧホールディングス株式会社は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前期を上回る業績を達成しました。特に、養殖事業における販売単価の上昇が利益を大きく押し上げる要因となりました。一方で、水産物荷受事業および市場外水産物卸売事業では、販売数量の減少や販管費の増加により減益となりました。全体としては、堅調な業績推移であり、中期経営計画に基づいた事業戦略が着実に進展していると考えられます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、外食・宿泊・インバウンド関連需要の回復や、養殖事業における販売単価の上昇が主な要因となり、前期比で3.1%増加しました。利益面では、売上総利益が前期比8.4%増加したことに加え、営業外収益の増加（前期比△8.1%減だが、絶対額は小さい）と営業外費用の減少（前期比25.8%増だが、絶対額は小さい）が寄与し、各利益段階で大幅な増加となりました。特に、養殖事業においては、販売単価の大きく上昇したことがセグメント利益の黒字転換に大きく貢献しました。通期業績予想も上方修正されており、今後の業績に対する期待も高まります。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 98,738 | 44.1 | | 現金及び預金 | 6,721 | 140.7 | | 受取手形及び売掛金 | 50,637 | 52.2 | | 棚卸資産 | 39,781 | 27.4 | | その他 | 1,390 | 39.1 | | 固定資産 | 23,324 | 7.2 | | 有形固定資産 | 10,732 | 4.0 | | 無形固定資産 | 1,819 | 15.9 | | 投資その他の資産 | 10,771 | 9.2 | | 資産合計 | 122,062 | 35.2 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 71,645 | 54.7 | | 支払手形及び買掛金 | 35,213 | 62.5 | | 短期借入金 | 26,944 | 74.3 | | その他 | 4,932 | 39.2 | | 固定負債 | 10,744 | 28.0 | | 長期借入金 | 6,866 | 39.7 | | その他 | 1,844 | 29.2 | | 負債合計 | 82,389 | 50.6 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 36,351 | 11.6 | | 資本金 | 6,495 | 0.0 | | 利益剰余金 | 24,166 | 18.6 | | 自己株式 | △405 | 1.2 | | その他の包括利益累計額 | 3,321 | 11.3 | | 純資産合計 | 39,672 | 11.6 | | 負債純資産合計 | 122,062 | 35.2 |

貸借対照表に対するコメント： 総資産は前期末比35.2%増加し、1220億62百万円となりました。これは、売上増加に伴う受取手形及び売掛金の増加（52.2%増）や、事業拡大に伴う棚卸資産の増加（27.4%増）が主な要因です。負債合計も前期末比50.6%増加し、823億89百万円となりました。特に、支払手形及び買掛金の増加（62.5%増）や短期借入金の増加（74.3%増）が目立ちます。一方で、純資産も前期末比11.6%増加し、396億72百万円となりました。これは、利益剰余金の増加（18.6%増）によるものです。自己資本比率は32.5%となり、前期の39.4%から低下しましたが、依然として健全な水準を維持しています。流動比率（137.8%）および当座比率（69.4%）も、短期的な支払い能力に問題がないことを示唆しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比3.1%増となりました。売上原価の増加率が売上高の増加率を下回ったため、売上総利益は前期比8.4%増加し、売上総利益率は9.5%（前期9.0%）と改善しました。販売費及び一般管理費は前期比5.2%増加しましたが、売上高の伸びを下回ったため、営業利益は前期比23.0%増加し、営業利益率は1.9%（前期1.6%）と改善しました。経常利益も同様に前期比17.9%増加しました。特別利益の減少（前期比12.5%減）や特別損失の増加（前期比33.3%増）はありましたが、税引前当期純利益、当期純利益ともに増加しました。ROE（自己資本利益率）は、当期純利益4,305百万円 ÷ 純資産平均額（概算）約37,613百万円 ≒ 11.4% と推計され、前期の約10.7%から改善しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、676百万円でした。

6. 今後の展望

会社は、2025年11月11日に公表した連結業績予想を修正しており、通期売上高は354,000百万円（前期比1.1%増）、営業利益は5,400百万円（前期比5.9%増）、経常利益は5,800百万円（前期比△1.6%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は4,600百万円（前期比1.6%増）と予想しています。 中期経営計画『ＯＵＧグループ中期経営計画2024』に基づき、「鮮魚事業の強化」「グループ連携による商品力の強化」「関東マーケットの深耕・拡大」「海外事業の拡大」「サステナブルな事業活動」を事業テーマとして取り組んでいます。 リスク要因としては、消費者物価の上昇による個人消費の低迷、水産物価格の変動、物流費の高騰などが考えられます。成長機会としては、インバウンド需要の回復、健康志向の高まりによる水産物消費の増加、海外市場の開拓などが挙げられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 水産物荷受事業：売上高167,599百万円（前期比3.6%増）、セグメント利益2,203百万円（前期比27.4%減）。販売単価上昇も販売数量減少と販管費増加で減益。
  • 市場外水産物卸売事業：売上高108,813百万円（前期比3.3%増）、セグメント利益1,597百万円（前期比8.4%減）。販管費上昇を価格転嫁しきれず減益。
  • 養殖事業：売上高8,367百万円（前期比8.0%増）、セグメント利益1,387百万円（前期は損失564百万円）。販売単価上昇により増収増益。
  • 食品加工事業：売上高3,442百万円（前期比14.1%増）、セグメント損失37百万円（前期は損失51百万円）。子会社加入で増収も原材料高騰で損失幅縮小。
  • 物流事業：売上高1,463百万円（前期比2.6%増）、セグメント利益39百万円（前期比58.5%増）。センターフィ売上増で増収増益。
  • その他：売上高2,682百万円（前期比23.3%減）、セグメント損失3百万円（前期は利益41百万円）。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は109.00円です。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 食品加工事業への連結子会社1社の加入が前期末に行われています。
• 人員・組織変更: 記載なし。