1. 総評

豊田通商株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結、IFRS）決算は、収益・利益ともに増加し堅調な出だしとなった。自動車関連事業の取り扱い増加が主なドライバーで、営業活動に係る利益は前年同期比+6.3%と収益性を向上させた。前期比主な変化点は、棚卸資産の増加（+935億円）と営業債権の減少（-935億円）で、資産効率化が進む一方、販管費増が利益を圧迫した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因：収益増は自動車販売・生産関連取り扱い増加（メタル＋、サプライチェーン、モビリティ等）が主因。売上総利益率は10.8%（前期10.8%）と横ばいながら、販管費増（+9,292百万円）を吸収し営業利益を拡大。持分法投資損益改善（+1,157百万円）も寄与。 - 事業セグメント別：アフリカ（+20.5%、224億円）、モビリティ（+17.0%、152億円）、デジタルソリューション（+16.3%、86億円）が好調。一方、グリーンインフラ（-17.8%、77億円）、ライフスタイル（-28.2%、42億円）は市況悪化・一過性要因で減益。 - 特筆事項：株式分割調整後EPS。通期予想親会社利益340,000百万円（-6.2%）で据え置き。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 4,211,163 | -29,653 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 902,682 | -49,202 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 1,731,404 | -93,542 | | 棚卸資産 | 1,291,698 | +93,502 | | その他 | 285,379 | -29,911 | | 固定資産 | 2,853,034 | +36,388 | | 有形固定資産 | 1,187,506 | +2,445 | | 無形固定資産 | 278,067 | +2,070 | | 投資その他の資産 | 1,387,461 | +31,873 | | 資産合計 | 7,064,197 | +6,735 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,525,729 | -29,314 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 1,533,473 | -95,898 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 630,813 | +65,630 | | その他 | 361,443 | +0,954 | | 固定負債 | 1,744,725 | -11,850 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 1,268,930 | -19,701 | | その他 | 475,795 | +7,851 | | 負債合計 | 4,270,454 | -41,164 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社持分合計） | 2,674,848 | +50,581 | | 資本金 | 64,936 | 0 | | 利益剰余金 | 2,121,367 | +40,375 | | その他の包括利益累計額 | －（詳細記載なし） | － | | 純資産合計 | 2,793,742 | +47,899 | | 負債純資産合計 | 7,064,197 | +6,735 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：37.9%（前期37.2%）と向上、安全性安定。 - 流動比率：約1.67倍（流動資産/流動負債、前期1.66倍）と当座比率も維持され、短期流動性良好。 - 資産・負債構成特徴：棚卸資産比率高く（18.3%）、貿易商社らしい在庫中心。借入金依存（流動+非流動約1,900千百万円）。 - 主な変動点：棚卸資産+935億円（事業拡大反映）、営業債権-935億円（回収改善）。利益剰余金+404億円で資本蓄積。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階収益性：売上総利益率10.8%（横ばい）、営業利益率4.9%（前期4.7%）と改善。ROE（年率換算推定約14%）も堅調。 - コスト構造：原価率89.2%（横ばい）、販管費率6.1%（+0.1pt）と人件費・投資関連増。 - 主な変動要因：その他の収益・費用改善（+12,171百万円、固定資産処分等）。税負担増も利益拡大。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の詳細数値未提供）。

6. 今後の展望

• 業績予想：2026年3月通期親会社所有者帰属当期利益340,000百万円（前期比-6.2%）、変更なし。
• 中期計画・戦略：グリーンスチール出資、リサイクル企業買収（Radius Recycling）、再生エネ統合（ユーラスエナジー）、中古車完全子会社化等でカーボンニュートラル・モビリティ拡大。
• リスク要因：米通商政策、中東情勢、原油高、中国不動産不況。
• 成長機会：アフリカリテール拡大、ラストマイル物流、AI人財育成。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：メタル＋(Plus) 114億円(+3.6%)、サーキュラーエコノミー121億円(-4.8%)、サプライチェーン140億円(+9.3%)、モビリティ152億円(+17.0%)、グリーンインフラ77億円(-17.8%)、デジタルソリューション86億円(+16.3%)、ライフスタイル42億円(-28.2%)、アフリカ224億円(+20.5%)。
• 配当方針：2026年3月期予想110円（前期105円、中間55円・期末55円）。
• 株主還元施策：配当増額継続。
• M&A・大型投資：Radius Recycling買収、豊通アグリフーズ完全子会社化、Electra出資等。
• 人員・組織変更：トヨタソフトウェアアカデミー発足（AI人財育成）。