決算短信
2025-11-07T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社オカムラ (7994)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社オカムラ（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比5.6%増の153,776百万円と成長したものの、営業利益は1.4%増の6,837百万円にとどまり、経常利益・純利益は減少した。オフィス環境事業の好調が全体を支えた一方、物流システム事業の減収減益や販管費増が利益を圧迫。財政状態は総資産287,267百万円（前3月末比1.9%減）、純資産191,095百万円（同2.3%増）と安定し、自己資本比率は66.0%に向上した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 153,776 | +5.6 |
| 営業利益 | 6,837 | +1.4 |
| 経常利益 | 7,703 | -5.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 7,407 | -7.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 78.25円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 52.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はオフィス環境事業（+14.5%、83,538百万円）のオフィスリニューアル需要と商環境事業（+0.7%、58,949百万円）の店舗省人化需要が寄与。一方、物流システム事業（-24.7%、8,313百万円）は新規受注減で低迷。利益減は賃上げ（5.48%）・物流費高騰による販管費増（+7.2%、43,401百万円）と特別損失計上（1,288百万円、主に固定資産売却損）が主因。英国BossDesign完全子会社化（のれん増加）で海外強化。セグメント利益はオフィス環境が81.7%増の5,939百万円で全体を牽引。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 134,583 | -5,035 |
| 現金及び預金 | 35,309 | +9,064 |
| 受取手形及び売掛金 | 70,763 | -17,099 |
| 棚卸資産 | 24,741 | +1,527 |
| その他 | 3,984 | +446 |
| 固定資産 | 152,683 | +3,158 |
| 有形固定資産 | 87,244 | +388 |
| 無形固定資産 | 16,162 | +5,279 |
| 投資その他の資産 | 49,276 | -2,509 |
| **資産合計** | 287,267 | -1,877 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 49,336 | -4,387 |
| 支払手形及び買掛金 | 22,943 | -5,287 |
| 短期借入金 | 6,300 | +129 |
| その他 | 20,093 | +771 |
| 固定負債 | 46,835 | -1,790 |
| 長期借入金 | 27,314 | -1,152 |
| その他 | 19,520 | +1,362 |
| **負債合計** | 96,172 | -6,177 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 169,464 | +2,824 |
| 資本金 | 18,670 | 0 |
| 利益剰余金 | 141,693 | +2,760 |
| その他の包括利益累計額 | 20,025 | +1,523 |
| **純資産合計** | 191,095 | +4,300 |
| **負債純資産合計** | 287,267 | -1,877 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.0%（前3月末64.0%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率273.0倍（134,583/49,336、前期259.8倍）と当座比率も良好で、短期流動性に余裕。資産構成は固定資産52.2%（のれん増による無形資産拡大）、負債は借入金中心（総借入金33,614百万円）。主な変動は売掛金減少（キャッシュイン）とBossDesign子会社化によるのれん増（+4,069百万円）、仕入債務減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 153,776 | +5.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 103,537 | +5.2 | 67.3 |
| **売上総利益** | 50,239 | +6.4 | 32.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 43,401 | +7.2 | 28.2 |
| **営業利益** | 6,837 | +1.4 | 4.4 |
| 営業外収益 | 1,558 | -9.5 | 1.0 |
| 営業外費用 | 692 | +126.9 | 0.5 |
| **経常利益** | 7,703 | -5.6 | 5.0 |
| 特別利益 | 3,205 | -20.1 | 2.1 |
| 特別損失 | 1,288 | 大幅増 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 9,620 | -21.0 | 6.3 |
| 法人税等 | 2,188 | -48.9 | 1.4 |
| **当期純利益** | 7,432 | -5.8 | 4.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.7%（前期32.4%）と微改善も、販管費率18.8%（前期同）と賃上げ・物流費増で上昇、営業利益率4.4%（同4.6%）横ばい。経常利益減は営業外費用増（支払利息等）。ROE（参考、株主資本比）は約8.7%（純利益/平均株主資本）と安定。コスト構造は人件費中心（給与14,907百万円）。前期比変動は原価率安定も販管費増と特別損失（固定資産売却損1,001百万円）が利益圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +18,552百万円（前年同期 -2,755百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -4,254百万円（前年同期 -3,370百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -5,004百万円（前年同期 -477百万円）
- フリーキャッシュフロー: +14,298百万円（営業+投資）
営業CF大幅黒字転換は売上債権減少（+18,116百万円）と税引前利益寄与。投資CFは子会社取得（-6,582百万円）と設備投資。現金残高34,579百万円（前3月末比+9,168百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高330,000百万円（+4.9%）、営業利益24,000百万円（+0.3%）、経常利益26,000百万円（-1.7%）、純利益22,000百万円（-0.2%）、EPS232.42円（5月予想を11月修正、上方）。
- 中期経営計画や戦略: 「人が活きる社会の実現」に向け、オフィス・店舗・物流の環境づくり強化。賃上げ・大卒初任給30万円で人材確保、BossDesign活用の海外展開。
- リスク要因: 資材・物流費高騰、地政学リスク、資金調達コスト増。
- 成長機会: オフィスリニューアル・省人化需要、倉庫最適化システム「Optify」発売。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: オフィス環境（売上83,538百万円+14.5%、利益5,939百万円+81.7%）、商環境（売上58,949百万円+0.7%、利益1,370百万円-46.4%）、物流システム（売上8,313百万円-24.7%、損失503百万円）。
- 配当方針: 安定増配維持。中間52円（普通48.5円+記念3.5円）、通期予想104円（前期94円）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、記念配当実施。
- M&Aや大型投資: BossDesignLimited（英国）100%子会社化（2025年4月1日）。
- 人員・組織変更: 賃上げ5.48%、大卒初任給30万円に引き上げ、人材獲得強化。