決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ナカバヤシ株式会社 (7987)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ナカバヤシ株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高が前年同期比3.8%増の460億35百万円、営業利益が前年同期の営業損失から黒字転換し9億21百万円を達成するなど、業績が大幅に改善した。価格改定、製造原価低減、不採算事業の見直しが主な要因で、特にコンシューマーコミュニケーション事業の伸長が寄与。前期比で総資産は微減ながら自己資本比率は48.0%に上昇し、財務基盤の強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 46,035 | 3.8 |
| 営業利益 | 921 | －（黒字転換）|
| 経常利益 | 1,181 | －（大幅増） |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 801 | 385.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 29.20円 | － |
| 配当金 | 中間: 10.00円（支払済）、期末予想: 12.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は堅調な外部需要とセグメント間シナジーにより3.8%増。営業利益の黒字転換は販売価格見直しと原価低減効果が主因で、前年同期の△383百万円から921百万円へ急改善。経常利益は営業外収益減少を特別利益（固定資産売却益126百万円）が補い大幅増。純利益は特別損失（減損損失74百万円等）の影響を吸収し385.9%増。主な収益源はビジネスプロセスソリューション事業（売上231億31百万円、利益4億85百万円）とコンシューマーコミュニケーション事業（売上217億23百万円、利益6億64百万円）。特筆は事業統合（オフィスアプライアンス統合）とM&A（ミヨシ等吸収合併）のシナジー発現。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 30,612 | +539 |
| 現金及び預金 | 7,615 | +401 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,643 | -1,463 |
| 棚卸資産（商品・製品・仕掛品・原材料等） | 10,857 | +2,815 |
| その他 | 2,496 | -199 |
| 固定資産 | 27,026 | -866 |
| 有形固定資産 | 20,857 | -893 |
| 無形固定資産 | 253 | -39 |
| 投資その他の資産 | 5,916 | +66 |
| **資産合計** | 57,638 | -327 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 17,038 | -629 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,252 | -380 |
| 短期借入金 | 6,055 | -193 |
| その他 | 6,731 | -56 |
| 固定負債 | 12,251 | +73 |
| 長期借入金 | 8,716 | +42 |
| その他 | 3,535 | +31 |
| **負債合計** | 29,290 | -556 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 25,810 | +215 |
| 資本金 | 6,666 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,875 | +198 |
| その他の包括利益累計額 | 1,862 | +18 |
| **純資産合計** | 28,348 | +229 |
| **負債純資産合計** | 57,638 | -327 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は48.0%（前期47.3%、+0.7pt）と向上、財務安全性が高い。流動比率は約1.80倍（流動資産/流動負債）と当座流動性も良好。資産構成は固定資産中心（47%）で有形固定資産減少が固定資産減の主因（減価償却・売却）。負債は借入金中心で減少傾向、純資産増は利益剰余金積み増しによる。棚卸資産増加は販売増対応、売掛金減少は回収改善を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 46,035 | 3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 34,712 | 2.1 | 75.4 |
| **売上総利益** | 11,322 | 9.4 | 24.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,401 | -3.1 | 22.6 |
| **営業利益** | 921 | － | 2.0 |
| 営業外収益 | 447 | -21.9 | 1.0 |
| 営業外費用 | 187 | 68.5 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,181 | － | 2.6 |
| 特別利益 | 126 | -73.8 | 0.3 |
| 特別損失 | 107 | － | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,200 | 123.4 | 2.6 |
| 法人税等 | 400 | 7.2 | 0.9 |
| **当期純利益** | 799 | 384.2 | 1.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率24.6%（前期23.4%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率2.0%で黒字転換、管理費削減（-3.1%）効果顕著。経常利益率2.6%、ROE（年率換算約11%推定）と収益性向上。コスト構造は売上原価75%超と製造業らしいが、価格転嫁で改善。主変動要因は管理費圧縮と特別利益増、特別損失（減損等）は軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高61,500百万円（前期比0.7%増）、営業利益1,845百万円（298.9%増）、経常利益2,460百万円（145.1%増）、親会社株主帰属純利益1,540百万円（75.7%増）、EPS56.09円。修正なし。
- **中期経営計画**: 第4次計画「Go on 5ing」（2024/4～2027/3）で収益力強化・成長推進・株主価値向上。DX推進、製品サービス創出、資源最適配分。
- **リスク要因**: 原材料高騰、ペーパーレス化、国際情勢不安。
- **成長機会**: インバウンド・防犯需要、EC・ぬいぐるみ海外展開、BPO/DPS拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ビジネスプロセス（売上231億31百万円・0.1%減、利益4億85百万円・180.8%増）、コンシューマーコミュニケーション（217億23百万円・8.5%増、6億64百万円・黒字転換）、エネルギー（11億2百万円・1.8%減、21百万円・27.4%減）、その他（77百万円・36.9%増、△9百万円）。
- **配当方針**: 年間22.00円（中間10円、期末12円予想）、安定配当継続。
- **株主還元施策**: 配当性向維持、自己株式取得可能性。
- **M&Aや大型投資**: ミヨシ、リーベックス、リーマン吸収合併でシナジー。
- **人員・組織変更**: コンシューマーコミュニケーション事業とオフィスアプライアンス事業統合、報告セグメント4つに再編。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。