1. 総評

リンテック株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.4%増の77,073百万円と微増したものの、為替変動、原燃料価格上昇、人件費増によるコスト増で営業利益5,803百万円（同9.8%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益3,818百万円（同35.2%減）と減益となった。総資産は320,594百万円（前年度末比5.8%減）、純資産235,276百万円（同4.4%減）で、自己資本比率は73.1%（同0.1ポイント改善）と財務基盤は堅調。主な変化点は現金減少と為替換算調整勘定の悪化。

2. 業績結果

*親会社株主帰属分3,818百万円（同△35.2%）。

業績結果に対するコメント： 売上高は半導体・電子部品関連製品の堅調（電子・光学関連セグメント+4.3%）で微増したが、印刷材・産業工材関連（△0.4%）、洋紙・加工材関連（+3.1%）は横ばい。利益減の主因は為替差損（301百万円）、原燃料・人件費増による販管費横ばい（13,648百万円）で営業利益率7.5%（前年8.5%）。セグメント別では電子・光学関連の営業利益+14.2%が寄与も、他セグメント減益（印刷材△61.2%、洋紙△15.2%）で全体圧迫。特筆は韓国・台湾子会社閉鎖影響。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 178,998 | △13,769 | | 現金及び預金 | 44,962 | △10,549 | | 受取手形及び売掛金 | 65,074 | +373 | | 棚卸資産 | 63,001 | △1,053 | | その他 | 6,109 | △2,557 | | 固定資産 | 141,596 | △6,107 | | 有形固定資産 | 113,626 | △3,305 | | 無形固定資産 | 12,994 | △1,942 | | 投資その他の資産 | 14,975 | △860 | | 資産合計 | 320,594 | △19,877 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 63,060 | △6,929 | | 支払手形及び買掛金 | 40,706 | +356 | | 短期借入金 | 300 | △1,000 | | その他 | 21,994 | △6,285 | | 固定負債 | 22,257 | △2,098 | | 長期借入金 | 2,757 | △1,037 | | その他 | 19,500 | △1,061 | | 負債合計* | 85,318 | △9,027 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 203,542 | △4,708 | | 資本金 | 23,355 | 0 | | 利益剰余金 | 170,421 | +452 | | その他の包括利益累計額 | 30,946 | △6,117 | | 純資産合計 | 235,276 | △10,850 | | 負債純資産合計 | 320,594 | △19,877 |

*流動負債その他に1年内返済予定長期借入金、未払法人税等、賞与引当金等を含む。

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率73.1%（前72.1%）と高水準で財務安全性高い。流動比率2.84倍（流動資産/流動負債、前期2.76倍）と当座比率も良好。資産構成は固定資産41.7%（有形中心）、負債は借入金中心に減少（総借入金4,032百万円、前5,931百万円）。主な変動は現金減少（配当・自己株式取得）、棚卸減少、為替影響によるのれん・有形固定資産減。純資産減は自己株式取得（△5,165百万円）と為替換算調整勘定悪化（△6,045百万円）。

4. 損益計算書

*親会社株主帰属分。

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率25.2%（前26.4%）と原価率悪化、販管費横ばいで営業利益率低下。経常減は営業外収益激減（為替差益なし）と為替差損発生。ROE算出不可（四半期ベース）だが収益性低下。コスト構造は原価74.8%、販管17.7%で固定費重く、為替・原材料高が主因。セグメント別電子・光学堅調も全体コスト圧力大。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 4,894百万円（前年同期8,573百万円、△3,679百万円。税引前利益減・法人税支払増が主因も棚卸減少寄与）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △3,499百万円（前年同期△5,203百万円。有形固定資産取得減）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △10,708百万円（前年同期△5,160百万円。自己株式取得・配当支払増）
• フリーキャッシュフロー: 1,395百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高39,724百万円（△10,979百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（2026年3月期）：売上高317,000百万円（+0.3%）、営業利益24,000百万円（△2.3%）、経常利益24,000百万円（△8.0%）、親会社株主帰属純利益18,000百万円（+24.3%）、EPS267.28円。修正なし。
• 中期計画・戦略：記載なし（決算補足資料参照要）。
• リスク要因：為替変動、原燃料価格高騰、人件費増、子会社閉鎖影響。
• 成長機会：半導体・電子部品関連（データセンター・スマホ需要）、産業工材・加工材の電子材料用製品。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：印刷材・産業工材関連売上45,107百万円（△0.4%）、営業利益751百万円（△61.2%）。電子・光学関連22,764百万円（+4.3%）、営業利益4,738百万円（+14.2%）。洋紙・加工材関連9,202百万円（+3.1%）、営業利益288百万円（△15.2%）。
• 配当方針：2026年3月期予想年間110円（中間55円、期末55円、前期100円）。
• 株主還元施策：自己株式取得実施（当期△5,165百万円）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし（人件費増示唆）。