決算短信
2025-11-12T13:00
2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アシックス (7936)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アシックス、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結）。
当期は売上高・利益が全般的に大幅増収増益となり、過去最高水準を達成。売上高前期比+19.0%、営業利益+39.4%と、為替影響除く実質成長も20.4%、40.9%と堅調。全カテゴリー・地域で伸長、特にスポーツスタイル・オニツカタイガーが牽引。粗利益率改善（56.5%、+1.1ppt）により高収益化が進み、財政基盤も自己資本比率向上で強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 625,055 | +19.0 |
| 営業利益 | 127,606 | +39.4 |
| 経常利益 | 124,500 | +41.0 |
| 当期純利益 | 86,314 | +32.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 120.66円 | +34.6 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想：合計28.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は全カテゴリーの好調（パフォーマンスランニング+10.1%、スポーツスタイル+45.2%、オニツカタイガー+45.7%）と粗利益率改善（+1.1ppt）。地域別では日本+22.5%、欧州+25.0%、東南・南アジア+33.3%が寄与。為替影響除く増減率は売上+20.4%、営業利益+40.9%と有機的成長が顕著。特筆は東京2025世界陸上でのシューズシェア36.6%、契約アスリート活躍によるブランド強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 554,093 | +6.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 記載なし | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 274,557 | +16.9 |
| **負債純資産合計** | 554,093 | +6.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.2%（前期末44.9%）と5年ぶり高水準に改善、自己資本272,765百万円（+16.9%）が寄与し財務安全性向上。総資産554,093百万円（+6.7%）は業績好調による蓄積反映。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、純資産増で安定。主な変動は利益蓄積による純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 625,055 | +19.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 353,173 | +21.4 | 56.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 127,606 | +39.4 | 20.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 124,500 | +41.0 | 19.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 86,314 | +32.9 | 13.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率56.5%（+1.1ppt）と高水準維持、営業利益率20.4%（+3.0ppt）で各段階収益性向上。ROE詳細記載なしだが純利益増で改善見込み。コスト構造は粗利益率改善が特徴（価格戦略・ミックス効果）。変動要因は増収効果と粗利向上、為替寄与も営業外で吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高800,000百万円（+17.9%）、営業利益140,000百万円（+39.8%）、経常利益135,000百万円（+45.8%）、純利益90,000百万円（+41.1%）、EPS125.89円。為替影響除く売上+19.9%、営業利益+43.0%。
- 中期計画：DTC（直営店・EC）拡大、インド直営店オープン、ランニング市場取り込み。
- リスク要因：為替変動、競争激化。
- 成長機会：マラソンシェア拡大（ベルリン19.0%、シカゴ17.0%）、テニスシェア向上、全地域伸長。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：カテゴリー - パフォーマンスランニング売上2,843億円（+10.1%）、利益725億円（+18.1%）；スポーツスタイル1,090億円（+45.2%）、利益333億円（+57.8%）；オニツカタイガー998億円（+45.7%）、利益394億円（+51.4%）。地域 - 日本1,521億円（+22.5%）、欧州1,789億円（+25.0%）。
- **配当方針**：通期予想28.00円（第2Q末12.00円、期末16.00円）。株式分割（2024年7月1日、1:4）影響考慮。
- **株主還元施策**：詳細記載なし。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。IR活動強化でディスクロージャー優良企業選定（小売業1位）。