企業名

企業名: 株式会社ヴィア・ホールディングス

決算評価

決算評価: 悪い

簡潔な要約

株式会社ヴィア・ホールディングス（コード：7918）の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.4%増の13,158百万円と微増したものの、営業損失87百万円、経常損失150百万円、最終赤字219百万円と大幅な減益となりました。主な要因は、原材料価格高騰・最低賃金引き上げによる人件費増加・物流構造変更に伴う調整コストなどです。主力業態「扇屋」は安定した一方、「パステル」など食事型業態で収益悪化が顕著でした。中期経営戦略『未来計画Next』に基づく構造改革を推進中ですが、通期業績予想は売上高17,300百万円（前期比0.4%減）、最終赤字500百万円と厳しい見通しです。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社ヴィア・ホールディングス
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は前年同期比0.4%増と微増したが、営業損失87百万円（前年同期：営業利益249百万円）、経常損失150百万円（同：経常利益196百万円）と大幅な減益。原材料高・人件費増加に加え、131百万円の特別損失（店舗閉鎖・減損損失）が重なり、最終赤字219百万円を計上。自己資本比率は21.9%と改善したが、収益構造の脆弱性が顕在化した。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比	増減率
売上高	13,158	13,102	+0.4%
営業利益	△87	249	△134.9%
経常利益	△150	196	△176.5%
当期純利益	△219	91	△340.7%
1株当たり純利益（EPS）	△4.81円	2.06円	△333.5%
配当金（普通株）	0.00円	0.00円	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 減益要因: 原材料費高騰（特に農産物）・最低賃金引き上げによる人件費増・新物流システム移行コストが売上増加分を圧迫。
- 事業セグメント: 「扇屋」は安定収益を維持したが、「パステル」など食事型業態で競争激化とコスト増が収益を悪化。
- 特記事項: 11店舗閉鎖（FC3店舗含む）に伴う特別損失131百万円を計上。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	2,073	+137
現金及び預金	935	+8
売掛金	738	+72
棚卸資産	163	+23
固定資産	4,837	+413
有形固定資産	2,993	+326
無形固定資産	86	±0
投資その他資産	1,757	+87
資産合計	6,937	+572

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	3,638	+1,511
買掛金	778	+95
短期借入金	1,627	+1,322
固定負債	1,765	△1,314
長期借入金	747	△1,530
リース債務	240	+240
負債合計	5,404	+197

【純資産の部】

科目	金額	前期比
株主資本	1,520	+366
資本金	100	△64
利益剰余金	△591	△219
自己株式	△789	△787
純資産合計	1,533	+374
負債純資産合計	6,937	+572

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 21.9%（前期比+3.8pt）と改善。E種優先株発行（1,500百万円）が寄与。
- 流動比率: 57.0%（流動資産2,073 / 流動負債3,638）と低水準で短期支払能力に懸念。
- 負債構成: リース債務302百万円増加し、固定費負担が増大。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	13,158	+0.4%	100.0%
売上原価	4,474	+5.4%	34.0%
売上総利益	8,683	△2.0%	66.0%
販管費	8,770	+1.9%	66.7%
営業利益	△87	△134.9%	△0.7%
営業外費用	83	+7.8%	0.6%
経常利益	△150	△176.5%	△1.1%
特別損失	137	+75.6%	1.0%
当期純利益	△219	△340.7%	△1.7%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△0.7%（前期：+1.9%）。販管費比率66.7%（前期：65.7%）で固定費増加が顕著。
- コスト構造: 売上原価率34.0%（前期：32.4%）と原材料高の影響が明確。
- ROE: 四半期純損失のため算出不能。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）	前年同期比
営業CF	+74	△74.4%
投資CF	△388	△6.1%
財務CF	+322	△175.4%
フリーCF	△314	-

コメント: 営業CFは黒字だが投資CF（店舗リニューアル支出）と財務CF（優先株発行）が突出。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高17,300百万円（△0.4%）、最終赤字500百万円を見込む。
• 戦略: 『未来計画Next』に基づく「収益構造モデル再設計」を加速。店舗オペレーション改革・不採算店閉鎖を推進。
• リスク: 原材料価格高止まり・人手不足の継続。
• 成長機会: 新業態「紅とん飯田橋東口店」「紅とん新宿東口店」の投資回収進捗に期待。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 普通株配当はなし。優先株（C種・D種・E種）に高配当を実施（例：C種85,000円/株）。
• M&A: グロースパートナーズ株式会社と協働し、業態改革を推進。
• 人員: 外国人材採用・育成強化を継続。

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注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。記載のない項目は「記載なし」と判断。