適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 TOPPANホールディングス株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比1.3%減の3,975億円と微減となった一方、営業利益は20.1%増の135億円と大幅改善し、収益性向上が顕著。情報コミュニケーションおよび生活・産業事業分野の増益が寄与した。経常利益と純利益は為替差損や特別利益減少により減少したが、全体として「良い」業績と評価。前期比主な変化点は、現金減少とのれん増加による資産構成変化、自己株式取得・消却に伴う株主資本変動。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 397,561 | △1.3 | | 営業利益 | 13,541 | ＋20.1 | | 経常利益 | 15,002 | △9.9 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 9,370 | △4.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.41円 | ＋3.0 | | 配当金 | 記載なし（通期予想56.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高微減はエレクトロニクス事業分野の18.2%減（ディスプレイ子会社持分売却影響）が主因だが、情報コミュニケーション（＋2.3%、営業利益＋73.0%）と生活・産業（＋0.6%、営業利益＋33.7%）が補い、全体売上総利益率23.9%（前期22.9%）へ改善。 - 営業利益増要因は売上原価率低下（76.0%→76.0%横ばい）と販管費抑制。営業外では為替差益増もデリバティブ損拡大で経常利益減。 - 特筆事項：Non-GAAP営業利益322億円（＋2.6%）、EBITDA161億円（＋15.3%）と調整後本業力堅調。M&A（タイ企業買収等）活発。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 1,055,713 | △351,192 | | 現金及び預金 | 369,167 | △399,822 | | 受取手形及び売掛金 | 431,072 | △8,631 | | 棚卸資産 | 179,020 | ＋59,933 | | その他 | 75,590 | ＋20,506 | | 固定資産 | 1,386,354 | ＋278,173 | | 有形固定資産 | 678,035 | ＋57,036 | | 无形固定資産 | 283,807 | ＋196,546 | | 投資その他の資産 | 424,512 | ＋24,592 | | **資産合計** | 2,442,068 | △73,019 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 725,967 | △96,917 | | 支払手形及び買掛金 | 165,886 | △12,802 | | 短期借入金 | 318,599 | ＋5,835 | | その他 | 241,482 | △89,950 | | 固定負債 | 315,385 | ＋41,791 | | 長期借入金 | 82,056 | ＋4,384 | | その他 | 233,329 | ＋37,407 | | **負債合計** | 1,041,352 | △55,127 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 1,144,760 | △13,375 | | 資本金 | 104,986 | 0 | | 利益剰余金 | 943,997 | △103,471 | | その他の包括利益累計額 | 125,222 | △10,197 | | **純資産合計** | 1,400,716 | △17,892 | | **負債純資産合計** | 2,442,068 | △73,019 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率52.0%（前期51.4%）と安定、自己資本1,270億円（前期1,294億円）と健全。 - 流動比率145.5（1,056/726、前期171.1）と低下も当座比率100超で短期安全性確保。現金大幅減は投資・M&A関連か。 - 資産構成特徴：固定資産増（のれん急増20,364→M&A影響）、棚卸・建設仮勘定増で成長投資示唆。負債減主に未払法人税減少。株主資本変動は自己株式取得・消却（2,293千株取得、24百万株消却）による。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 397,561 | △1.3 | 100.0% | | 売上原価 | 302,258 | △2.6 | 76.0% | | **売上総利益** | 95,302 | ＋3.1 | 24.0% | | 販売費及び一般管理費 | 81,761 | ＋0.7 | 20.6% | | **営業利益** | 13,541 | ＋20.1 | 3.4% | | 営業外収益 | 8,933 | ＋8.7 | 2.2% | | 営業外費用 | 7,473 | ＋163.3 | 1.9% | | **経常利益** | 15,002 | △9.9 | 3.8% | | 特別利益 | 3,591 | △43.1 | 0.9% | | 特別損失 | 944 | △35.9 | 0.2% | | 税引前当期純利益 | 17,648 | △17.8 | 4.4% | | 法人税等 | 3,921 | △56.8 | 1.0% | | **当期純利益** | 13,727 | ＋10.6 | 3.5% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：売上総利益率向上（原価改善）、営業利益率3.4%（前期2.8%）と収益性高。経常利益率低下は営業外費用増（デリバティブ損）。 - 収益性指標：売上高営業利益率3.4%、ROE算出不可（詳細期首株主資本未詳）だが利益剰余減も安定。コスト構造：販管費32.6%売上比（役員報酬・研究費堅調）。 - 変動要因：特別利益減（投資有価証券売却益前期6,081→3,051）、為替影響大。Non-GAAP純利益93億円（＋16.8%）で本質的改善。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高1,880,000百万円（＋9.3%）、営業利益92,000百万円（＋8.2%）、経常利益97,000百万円（＋8.3%）、親会社株主純利益65,000百万円（△27.9%）、EPS230.40円。変更なし。 - 中期計画：DX・SX推進、M&A（タイ・イタリア・米国企業買収、新工場開所）。 - リスク要因：地政学リスク、物価上昇、為替変動。 - 成長機会：半導体・サステナブルパッケージ需要拡大、AI/IoT市場。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：情報コミュニケーション売上2,102億円（＋2.3%）、営業利益50億円（＋73.0%）；生活・産業1,362億円（＋0.6%）、93億円（＋33.7%）；エレクトロニクス566億円（△18.2%）、90億円（△27.2%）。 - 配当方針：通期56円予想（第2四半期末28円、第3四半期末28円）、変更なし。 - 株主還元：自己株式取得（2,293千株）、消却（24百万株）。 - M&A：新規27社（TOPPAN Packaging USA等）、持分法移行（Giantplus）。 - 人員・組織：出版印刷集約（TOPPANクロレ）、拠点再編。発行済株式294,706千株（前期318,706千株）。