決算短信
2025-02-07T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ヨネックス株式会社 (7906)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ヨネックス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高・利益ともに過去最高を達成し、非常に良好な業績を示した。国際スポーツ大会（パリ五輪等）の影響でバドミントン・テニス需要が拡大、特にアジア地域が成長を牽引し、売上高19.5%増、営業利益38.8%増を記録。売上総利益率改善と販管費抑制が利益拡大に寄与した一方、マーケティング強化や人件費増が課題。通期予想は変更なしで、グローバル成長戦略（GGS）の進展が今後の鍵となる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高（営業収益）| 101,758 | +19.5% |
| 営業利益 | 11,391 | +38.8% |
| 経常利益 | 11,446 | +33.4% |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 9,249 | +47.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 107.14円 | - |
| 配当金 | 中間11.00円（普通10円+特別1円）、期末予想10.00円、年間合計21.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は、アジア（特に中国）のバドミントン用品販売拡大（+28.5%）、国際大会効果、円安による為替換算益。日本・北米・欧州もテニス・バドミントン需要堅調でスポーツ用品事業全体売上101,263百万円（+19.5%）、営業利益11,170百万円（+41.8%）。スポーツ施設事業も入場者増で+7.8%。利益面では売上総利益率改善（45.7%→45.7%横ばいだが絶対額増）が寄与、販管費増（広告・IT・人件費）を吸収。特筆は中国代表活躍による市場活性化と価格改定効果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 68,972 | +9,020 |
| 現金及び預金 | 28,459 | +4,910 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,832 | +1,697 |
| 棚卸資産 | 18,039 | +1,919 |
| その他 | 3,640 | +1,025 |
| 固定資産 | 34,760 | +3,487 |
| 有形固定資産 | 29,970 | +3,861 |
| 无形固定資産 | 1,814 | -519 |
| 投資その他の資産 | 2,975 | +145 |
| **資産合計** | 103,732 | +12,506 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,192 | +1,874 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,528 | +1,138 |
| 短期借入金 | 0 | -2,283 |
| その他 | 14,664 | +2,019 |
| 固定負債 | 14,780 | +4,773 |
| 長期借入金 | 8,513 | +4,999 |
| その他 | 6,267 | -257 |
| **負債合計** | 36,973 | +6,648 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 63,301 | +5,268 |
| 資本金 | 4,706 | 0 |
| 利益剰余金 | 55,729 | +7,511 |
| その他の包括利益累計額 | 3,250 | +581 |
| **純資産合計** | 66,759 | +5,858 |
| **負債純資産合計** | 103,732 | +12,506 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は64.2%（前期66.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は3.11倍（前期2.95倍）と向上、当座比率も潤沢。資産構成は流動資産66.5%（現金・棚卸増で営業拡大反映）、有形固定資産増は設備投資示唆。負債増は長期借入金主でレバレッジ拡大だが、利益剰余金増が純資産を支える。主変動は現金+4,910百万円（営業CF好調）、自己株式取得-2,399百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 101,758 | +19.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 55,236 | +16.5% | 54.3% |
| **売上総利益** | 46,522 | +23.3% | 45.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 35,131 | +18.9% | 34.5% |
| **営業利益** | 11,391 | +38.8% | 11.2% |
| 営業外収益 | 207 | -53.7% | 0.2% |
| 営業外費用 | 152 | +123.5% | 0.1% |
| **経常利益** | 11,446 | +33.4% | 11.2% |
| 特別利益 | 926 | +82.3% | 0.9% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 12,372 | +36.1% | 12.2% |
| 法人税等 | 3,110 | +11.8% | 3.1% |
| **当期純利益** | 9,262 | +46.7% | 9.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率45.7%（前期44.3%）と改善、価格改定・ミックス効果顕著。営業利益率11.2%（前期9.6%）向上も販管費率34.5%（同34.7%）は広告・人件費増圧力。経常利益率安定、特別利益（国庫補助金）寄与。ROEは純資産回転率向上見込みで高水準（詳細非開示）。主変動要因は売上増と総利益率改善、為替影響中立的（営業外収益減）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高134,000百万円（+15.1%）、営業利益13,100百万円（+12.8%）、経常利益13,100百万円（+7.4%）、親会社株主純利益10,000百万円（+12.9%）、EPS115.58円。変更なし、想定通りに推移。
- **中期経営計画**: 「グローバル成長戦略（GGS）」推進。マーケティング再構築、DTC/デジタル強化、IT変革、ものづくり進化、企業文化改革。「パーパス＆ミッション」として「スポーツと人、人と人をつなぎ、よりよい未来を創造する」を掲げ、中長期成長狙う。
- **リスク要因**: 為替変動、原材料高、競争激化、天候不順。
- **成長機会**: アジア・海外バドミントン/テニス市場拡大、国際大会余波、新製品効果、デジタルシフト。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: スポーツ用品事業（売上101,263百万円+19.5%、営業利益11,170百万円+41.8%）：日本+11.4%、アジア+28.5%、北米+7.5%、欧州+21.6%。スポーツ施設事業（売上495百万円+7.8%、営業利益70百万円+21.7%）。
- **配当方針**: 増配傾向。2025年3月期中間11円（普通10円+特別1円）、期末10円予想（合計21円、前期16円）。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（1,184,000株、2,399百万円）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 人件費増（グローバル体制強化）、株式給付信託関連。会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）。